煙臺鐘表業創建於20世紀初期。1915年，民族實業家李東山出資25000銀元，購置德國設備，在煙臺朝陽街開辦了寶時造鐘廠，專門生產座、掛式擺鐘，註冊商標“寶”字，成為我國機械制鐘的發端。建廠後，經過3年的生
產準備，於1918年試制出第壹批擺鐘。20年代末，鐘廠抓住國內興起抵制日貨運動的時機，打出“國貨精品”旗號，壓低售價，承諾“永遠保修”，與長期盤踞中國市場的日本擺鐘相競爭，贏得了民心和市場，最終將日本擺鐘擠出東北和山東市場，企業也在競爭中得到發展。1931年，寶時造鐘廠與李東山開辦的德順興五金行合並，成立德順興造鐘廠。當年鐘廠職工最多時超過500人，年產擺鐘55000只。1927年至1933年，由寶時鐘廠分離出的制鐘技術人員又先後在煙臺開辦了永康造鐘公司、盛利造鐘廠、永業造鐘廠、慈業造鐘廠。1934年煙臺制鐘業鼎盛時，5家鐘廠從業人員達2000多人，***生產擺鐘和鬧鐘16萬只。煙臺擺鐘行銷國內各大商埠，並出口到東南亞各國和香港地區，屢屢在國貨展覽會上獲得獎狀。自30年代初開始，煙臺的制鐘技術人員先後到天津、青島、沈陽、丹東、上海、北京等地創辦新的鐘廠。1937年，煙臺第六家鐘廠仁昌造鐘廠開業時，由於抗日戰爭爆發的影響，煙臺制鐘業開始衰敗。1948年煙臺第二次解放時，只剩下德順興等3家鐘廠，從業人員不足百人，年產幾千只鐘。
解放後，人民政府大力扶持煙臺制鐘業。1953年國家將鐘表生產納入統壹計劃，對鐘表產品實行包購包銷。1954年，德順興等3家鐘廠先後實行公私合營。1956年，3家鐘廠合並，同時並入其它幾家鐵工廠，成立公私合營煙臺造鐘廠，註冊商標“寶”字，隸屬山東工業廳。1960年，為適應出口需要，註冊並使用“北極星”商標。同年，煙臺造鐘廠被改造為全民所有制企業，更名為山東煙臺鐘表廠，隸屬於山東輕工業廳。此後幾年，鐘表廠不僅擴大了擺鐘、鬧鐘的生產，而且先後開發了船舶用鐘、日歷擺鐘、懷表、手表石英鐘等新產品。但由於生產規模和組織體系的束縛，企業難以有大的發展，鐘表廠的領導者壹直在探索企業的擴張，但因“文化大革命”爆發而擱置。“文革”開始時，“寶”字商標停止使用。1972年，煙臺鐘表廠由山東輕工業廳劃歸為煙臺市輕工業局管轄。
1975年初，經煙臺市領導機構批準，煙臺鐘表業進行了專業化生產擴張——以煙臺鐘表廠各分廠為主體，分別組建了木鐘廠、鬧鐘廠、手表廠、鐘表模具廠等專業生產廠。之後又先後組建了鐘表元件廠、手表表殼廠、寶石廠、鐘表研究所、鐘表材料廠、鐘表玻璃廠、鐘表技工學校，隸屬煙臺市輕工局。1978年，組建市屬局(科)級的煙臺鐘表工業公司，管轄鐘表業17個單位。1984年，隨著煙臺“地改市”，煙臺鐘表工業公司升為市屬局(縣)級公司。經過專業化生產擴張，特別是隨著國家改革開放的深入，煙臺鐘表工業進入了快速發展階段。1979年，“北極星”擺鐘在國家首次舉行的全國產品質量獎評比中，獲得鐘表類最高獎銀質獎，4年後再獲此獎。為了滿足市場對名牌產品需求，自70年代末開始，木鐘廠和鬧鐘廠將部分零件擴散到膠東50多個鄉鎮企業生產，從業人員近萬人。同時木鐘廠還與威海市、吉林省撫松縣進行聯合生產“北極星”擺鐘的合作。1986年，“北極星”擺鐘年產量153萬只，是1974年的10倍；鬧鐘年產量140萬只，是1974年的2.6倍；手表年產量90萬只；1974年為零。1986年，煙臺鐘表業開始進行以鐘表石英化為重點的大規模技術改造，並開始進行石英鐘表生產。
1987年4月，煙臺市政府批準，以煙臺鐘表工業公司所轄的企業為主體，組建煙臺北極星鐘表(集團)公司，煙臺鐘表工業公司撤銷，集團公司為壹級法人，各企業仍保留法人資格。集團的核心企業有：煙臺木鐘廠、煙臺鬧鐘廠、煙臺手表廠、煙臺寶石軸承廠、煙臺鐘表元件廠、煙臺鐘表材料廠、煙臺鐘表模具廠、煙臺寶石廠、煙臺表殼廠、煙臺鐘表玻璃廠、煙臺鐘表研究所以及煙臺鐘表技工學校。集團公司組建後，推行鐘表產品的統壹營銷，在開拓國內外市場、宣傳“北極星”品牌方面做了大量有效工作，“北極星”鐘表在國內2多個省市區建立了營銷網絡，其銷售量、市場占有率壹度在同行業占居首位。1988年，集團實現銷售收入37000萬元，利稅5280萬元。但後來因其內部體制不理順，企業越來越不能適應市場競爭，於1990年停止統壹營銷。