壹、概述
報告期內，受新冠肺炎疫情影響，全球貿易萎縮，世界經濟嚴重衰退，大多數經濟體的經濟增速大幅下降，甚至出現負增長，國家保護主義和單邊主義盛行，地緣政治風險上升。面對新冠肺炎疫情帶來的嚴峻考驗和復雜多變的國內外環境，我國統籌推進疫情防控和經濟 社會 發展工作，在壹系列強有力的政策作用下，上半年我國經濟先降後升，經濟運行穩步復蘇，市場預期總體向好。但目前全球疫情依然在蔓延擴散，外部風險挑戰明顯增多，國內經濟恢復仍面臨較大壓力。
（壹）行業分析及回顧
1、家電行業
2020年上半年，我國家電市場零售額規模為3,690億元，比去年同期下降14.13%，家電消費受疫情沖擊明顯。其中，空調市場同樣遭受重大沖擊，上半年空調累計產量為10,414.9萬臺，累計下降16.4%。隨著疫情防控態勢向好發展和各項促消費政策的落地生效，市場銷售明顯好轉，第二季度我國家電市場零售總額達2,486億元，是第壹季度的兩倍，同比增長2.64%。總體來說，對未來家電市場保持謹慎樂觀，隨著家電下鄉、汰舊換新、消費升級等政策的落實到位，市場潛力將得到進壹步挖掘，市場規模有望與去年持平。
2、 汽車 行業
（1）傳統 汽車
（2）新能源 汽車
近年來，新能源 汽車 行業面臨著補貼退坡、燃油車限購松綁、廢舊動力電池回收體系不完善、產能過剩等問題，發展速度不及預期。2020年初，新冠肺炎疫情爆發，導致我國新能源 汽車 銷量大幅下降，據中國 汽車 工業協會數據顯示，我國2020年上半年新能源 汽車 產銷分別完成39.7萬輛和39.3萬輛，同比分別下降36.5%和37.4%。為支持新能源 汽車 產業高質量發展，做好新能源 汽車 推廣應用工作，促進新能源 汽車 消費，2020年4月，財政部、工業和信息化部、 科技 部、發展改革委聯合發布《關於完善新能源 汽車 推廣應用財政補貼政策的通知》，進壹步明確了未來兩年新能源 汽車 推廣應用財政補貼政策的時間與覆蓋範圍，將原計劃於2020年底到期的新能源 汽車 購置補貼政策延長2年，同時，補貼退坡力度和節奏也有所平緩。伴隨著新能源 汽車 雙積分制度的完善、動力電池技術及配套回收體系不斷成熟以及包括智能網聯、語音識別、手勢識別、人臉識別等功能在內的產品創新要素，新能源 汽車 的應用推廣有望得到進壹步加快。
2020年上半年受政策變化以及新冠肺炎疫情影響，燃料電池 汽車 產銷分別為390輛和403輛，同比分別下降66.5%和63.4%。但從總體方向上來看，國家對於氫能產業的整體發展意願越來越強。《能源技術革命創新行動計劃(2016-2030年)》、《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》、《“十三五”國家 科技 創新規劃》和《國家創新驅動發展戰略綱要》等都將氫能發展與燃料電池技術創新列為重點發展任務。氫燃料電池 汽車 以其零排放、續航裏程高、燃料加註時間短等優點，尤其在中重型動力市場、跨區域運輸市場中前景廣闊。氫氣作為氫燃料電池的唯壹能量來源，可以真正做到零排放、無汙染，因此被
看作是未來能源使用的終極形態。目前，國內市場燃料電池原材料多由國外進口，成本高企，因此突破技術壁壘，加速燃料電池零部件國產化成為中國氫燃料電池 汽車 生產商面臨的主要問題。隨著市場需求及相關廠家產能的不斷提升，氫燃料電池產業將逐步具備規模效應，相關成本將大幅度下降。根據德勤與巴拉德聯合發布的《氫能源及燃料電池交通解決方案白皮書系列》報告的測算，預計到2027年，燃料電池車的總擁有成本（TCO）將會開始低於燃油車，未來10年內氫燃料車的TCO預計將下降50%，其中氫燃料電池系統的成本和氫氣價格的下降是主要驅動因素。
（二）公司業務回顧
2020年上半年，面對嚴峻的新型冠狀病毒疫情及國內外錯綜復雜的經濟形勢，公司積極開展復工復產，紮實推進各項工作，在完成疫情防控各項工作的同時，認真貫徹落實公司發展戰略，切實提高公司精益化生產及管理能力，在營業收入受疫情影響下降的情況下，實現了公司扣除非經常性損益凈利潤的較大幅度增長。
報告期內，公司實現營業收入350,534.68萬元，同比降低26.13%，營業利潤9,620.08萬元，利潤總額9,525.55萬元，凈利潤7,059.95萬元，其中歸屬於上市公司股東的凈利潤為7,633.50萬元，與上年同期相比，分別降低70.58%、71.19%、72.98%、72.09%；實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤6,669.46萬元，同比增長26.07%。
1、BHM事業部業務情況
（1）總體情況
報告期內，BHM事業部持續推進精益生產、降本增效等措施，取得了顯著效果，進壹步提高了產品毛利率和市場競爭力。新冠肺炎疫情期間，BHM事業部通過積極協調公司各地生產資源，全力保障相關客戶訂單的及時交付，贏得了客戶的認可，其中，公司越南工廠再次發揮了其重要戰略布局優勢。為適應我國空調能效新國標的要求，BHM事業部快速響應，及時調整產品布局，推進BLDC產品的擴產，加快相關產品的研發及投產，抓住能效升級的機會，為產品的升級換代奠定了堅實基礎。
在外轉子風機系統方面，公司電機與風機相結合的產品優勢正在逐步體現，相關產品可廣泛應用於大數據中心、高鐵、輕軌、新風凈化等領域，獲得了眾多開發機會。報告期內，公司與客戶合作中標了中國移動、中國聯通等集中采購項目中的相關產品項目，並與客戶在機房空調、機櫃空調等方面進行了全面合作。此外，公司應用於高鐵輕軌的廢排風機也已進入可靠性測試階段，未來市場空間將得到進壹步拓展。
受新冠肺炎疫情影響，公司BHM事業部湖北工廠及部分客戶在報告期內均有不同程度的停工停產，影響了公司產能的釋放以及客戶訂單的下達，從而影響了公司BHM事業部營業收入的達成。報告期內公司BHM事業部實現營業收入192,592.55萬元，較上年同期下降23.73%。
2、EVBG業務情況
報告期內，車輛事業集團兩大業務板塊發展情況如下：
（1）新能源 汽車 動力總成系統的發展情況
報告期內，公司利用車輛事業集團的資源優勢，進壹步整合技術、渠道、供應商等優質資源，在新品研發、客戶渠道開發、成本控制方面取得了良性發展，完成了多項新品或平臺的設計及驗證，成功進入了包括雷諾、印度塔塔、韓國現代、上汽通用等多家外資或合資車企供應鏈體系，並拓展了國內多個省市的公交客戶。但受新冠肺炎疫情影響，2020年上半年的新能源 汽車 銷量慘淡，公司產品配套的車企產銷量下滑嚴重，受此影響，公司新能源 汽車 動力總成系統產上半年實現營業收入29,327.29萬元，同比下降65.55%。具體發展情況如下：
A、動力總成系統業務情況
a、在48VBSG產品方面，公司為上汽通用混合動力 汽車 開發的48VBSG總成實現穩定量產，搭載於上汽通用的別克英朗、君威等多個混合動力車型，上半年累計實現銷售約7萬臺套，是國內供應商自主研發並率先實現量產的48VBSG總成產品；同時，該產品在上汽通用五菱也實現了量產及銷售。
b、在乘用車純電驅動總成產品方面，應用於長安 汽車 、奇瑞 汽車 等不同車型的“三合壹”電驅動總成實現穩定生產及銷售，並成功開拓印度市場，在塔塔 汽車 的純電動 汽車 上實現配套量產；應用於長城 汽車 （601633）、雷諾 汽車 等多款車型的“二合壹”電驅動總成、應用於上汽純電動 汽車 的電機控制器、以及應用於小鵬 汽車 的高效驅動電機等多款產品獲得持續增量訂單。c、在新產品開發方面，完成了為北汽新能源開發的純電動 汽車 用驅動電機、為現代 汽車 開發的混合動力 汽車 用發電機、以及系列化商用車第三代電機控制器平臺產品的設計及驗證開發，進壹步提升了產品集成度與性能，同時實現成本下降；此外，功率範圍涵蓋35~160KW的第二代“三合壹”電驅動總成平臺完成產品設計驗證，並先後獲得現代 汽車 、長安 汽車 、印
度塔塔 汽車 等多個客戶的產品定點，預期在2020年底開始量產，將持續為公司帶來新的業務增長點。
d、在商用車動力總成系統方面，相關產品成功搭載於專用車及工程車輛，成為卡特彼勒工程機械零部件供應商；雙行星排混聯動力總成系統批量應用於高寒、高海拔地區，並與純電動客車直驅電機壹同獲得量產訂單；應用於電動物流車的高速電機與減速器集成系統實現穩定量產及銷售；報告期內，公司商用車動力總成系統配套於歐輝客車和申沃客車等車型，成功進入北京公交、張家口公交、上海公交、拉薩公交等市場。
B、氫燃料電池系統業務情況
在氫燃料電池業務方面，報告期內公司繼續專註於產品的研發和持續降本工作，積極拓展國內外市場，加強與整車廠在氫燃料電池整車研制的溝通並加快公告準備工作。具體業務開展情況如下：
a、氫燃料電池模組開發情況
2020年上半年，公司選配驗證不同的關鍵零部件，完成46KW、50KW、65KW燃料電池模組的產品開發工作，以適配於不同的商用車，同時，著手80~120KW高功率燃料電池模組的設計開發，初步完成了關鍵零部件的選型及性能驗證工作。
b、氫燃料電池關鍵零部件開發情況
2020年上半年，公司完成自主研發的燃料電池DCDC變換器（可匹配30~65KW）、羅茨式空壓機（可匹配30~100KW）的產品開發和驗證工作。此外，更高電流和功率的DCDC變換器、離心式空壓機、高壓水泵等燃料電池專用核心零部件已處於開發階段，以匹配公司更高功率氫燃料電池模組的開發進程。
c、氫燃料電池市場拓展和業務開展情況
2020年上半年，公司依托於前期在重點區域的氫能產業布局，與多家國內外整車廠開展氫燃料電池整車研制和公告準備工作，為下半年的業務開展夯實基礎。為進壹步推進和完善公司氫能產業規劃與布局，報告期內，公司與成都新津區簽署戰略合作協議，並設立全資子公司，計劃在新津區籌建氫燃料電池和智能家居電機研發生產基地，更好地服務西南區域客戶；同時與成都銀隆新能源簽署戰略合作協議，雙方將在氫燃料電池、氫燃料 汽車 、新能源 汽車 動力總成系統等產品的研發生產方面進行戰略合作，***同打造優質產業鏈，推進產業鏈拓展。在產業鏈布局方面，公司參股的嘉氫（上海）實業有限公司正加緊在珠三角、長三角區域以自建、合建的方式開展加氫站的投資建設，服務於氫燃料電池 汽車 的推廣應用。
（2）車輛旋轉電器業務的發展情況
車輛旋轉電器業務主要依托子公司佩特來和傑諾瑞開展業務。報告期內，公司充分發揮佩特來在技術、品牌、市場渠道、售後服務平臺等方面的優勢，結合蕪湖傑諾瑞在成本控制及精益生產方面的優勢，實施優勢互補，凸顯協同效應，促進車輛旋轉電器業務的整合與發展，在 汽車 行業整體情況低迷的情況下，公司車輛旋轉電器業務實現逆勢增長，完成營業收入108,982.79萬元，較上年同期增長5.27%。
A、佩特來發展情況
報告期內，面對新冠肺炎疫情的嚴峻考驗，佩特來克服種種困難，保障了訂單交付，全面滿足客戶需求，實現了逆勢增長。通過設立玉林佩特來，進壹步貼近服務於客戶，佩特來產品批量標配於玉柴國六發動機，進壹步提高了在玉柴的產品份額；大功率交流發電機成功搭載於康明斯、豪士科（Oshkosh）、小松（重型設備）等大型工程機械設備，同時把握牲畜運輸防護的市場機遇，持續大力拓展畜禽運輸車輛改裝市場，實現了大功率發電機的批量銷售；多個型號的起動機進入鐵路列車或校車市場，進壹步拓展了市場空間；此外，佩特來還在南美洲南***市地區的城市客車發電機市場對標Eberspacher、Valeo、VMMotori等行業內知名廠家，並取得了領先的市場份額，同時，通過與新的售後經銷商合作等方式，在南美和北美的售後電機市場取得了新的進展，獲得了壹定的市場份額。
2020年1月20日，北京佩特來和印度佩特來在中山與塔塔 汽車 零部件系統公司簽署了《諒解備忘錄》，塔塔 汽車 零部件系統公司將增資印度佩特來。通過本次增資事項，雙方將建立合資關系，公司車輛旋轉電器和新能源 汽車 動力總成系統將借助該合資公司進入發展潛力巨大的印度市場，進壹步拓展國際市場業務。目前雙方仍在就合資事項做進壹步溝通確認。
B、傑諾瑞發展情況
2020年上半年，盡管受到新冠肺炎疫情影響，傑諾瑞憑借其優異的產品質量及精益生產管控，持續推進效率提升工作，出色地完成收入及利潤指標，實現逆勢增長。在市場開拓方面，傑諾瑞在原有基礎上，持續提升在吉利及華晨鑫源的供貨份額，並開始進入長城供應鏈體系；繼去年進入俄羅斯GAZ配套體系，獲得美國開立公司發電機市場準入後，報告期內，傑諾瑞在國際市場及合資車企的開發上，再次取得良好進展，獲得日產等合資企業報價邀請，為後續市場開拓奠定基礎；此外，報告期內，為進壹步增加產品平臺和市場機會，傑諾瑞還設計開發了輕型商用車產品，填補了相關產品空白。
3、新能源 汽車 運營業務的發展情況
在新冠肺炎疫情期間，公司新能源 汽車 運營平臺積極履行 社會 責任，實施了減免出租車租金、對部分租賃業務及以租代售車輛實行免租、減租、延遲收取租金等壹系列扶助措施，與司機壹起***渡時艱。此外，出行行業受疫情影響，市場需求下降，對新能源 汽車 運營平臺業務的正常開展也造成了壹定程度的影響。受上述因素影響，報告期內，新能源 汽車 運營平臺實現營業收入4,520.39萬元，較上年同期下降55.42%。
二、公司面臨的風險和應對措施 詳見本年度報告“重大風險提示”章節內容
三、核心競爭力分析 公司高度重視技術研發，多年來不斷開展技術創新，完善戰略布局，在節能環保、產業升級大方向的指引下，不斷加大對直流無刷電機、高效智能電機、新能源 汽車 動力總成系統及氫燃料電池的研發投入，並在中山、北京、上海、深圳、蕪湖、武漢、底特律等地設立了研發中心，使公司技術壹直走在行業的前沿，研發量產的相關產品，如“EC風機”、“恒風量電機”、“三合壹”、新能源 汽車 動力總成、48VBSG電機系統、氫燃料電池系統及其關鍵零部件等，均在行業內處於技術領先地位。截至2020年6月30日，公司累計申請專利3,030項，其中授權2,272項，授權有效專利1,909項（其中發明488項）。公司同時擁有3個國家級實驗室、3個省部級企業技術中心和2個省部級工廠技術研究中心，並設立了博士後工作站和院士專家工作站，成為公司引進高級技術管理人才的平臺。在快速發展過程中，公司吸引了包括國家高層次人才、國家重大項目總體專家組專家以及地方學科帶頭人或領軍人才等技術人才的不斷加入。 2、產業轉型升級的優勢 自上市以來，公司在建築及家居電器電機業務不斷發展壯大的基礎上，加快產業的轉型升級。2009年，公司跨入新能源 汽車 動力總成系統產業，成功邁出了公司產業轉型升級的第壹步；2011年以來公司先後收購了蕪湖傑諾瑞、北京佩特來和美國佩特來，全面進入車輛旋轉電器領域，奠定了公司產業轉型升級堅實的基礎；2015年收購上海電驅動開啟了公司新能源汽 車動力總成系統業務的新裏程；2016年起與巴拉德等氫能產業內優秀企業開展戰略合作，構建“電機+電控+電池”完整產業鏈。在全球新能源 汽車 及氫燃料電池產業鏈的精準布局，有效提升了公司在全球新能源 汽車 行業及氫燃料電池行業的地位。在產業轉型升級過程中，公司不斷優化產業布局，積極推進精益生產和自動化制造，提高生產效率，發揮協同效應，為公司的中長期發展和戰略目標的實現提供了重要的發展支撐。 3、資源整合的優勢 在產業轉型升級的同時，公司對自身 汽車 產業的資源進行充分整合、***享。為加快優質資源整合，發揮公司 汽車 產業的規模經濟、範圍經濟效益，強化集團核心競爭能力，促進公司新能源 汽車 動力總成系統整體解決方案的推廣及銷售，公司將上海電驅動、北京佩特來、蕪湖傑諾瑞及大洋電機新動力四家控股子公司及其附屬子公司整合為大洋電機車輛事業集團，對車輛事業集團的組織架構、內部管控模式、運行制度、業務流程等進行不斷地完善與優化，實現資源充分***享，形成長效發展機制；同時，為發揮公司與整車廠在各自業務方面的專長及市場優勢，與整車廠開展深度戰略合作，實現強強聯合。公司先後與北汽、奇瑞、中通客車（000957）和東風實業成立了合資公司，***同研發、制造、銷售新能源 汽車 關鍵零部件，向客戶提供新能源 汽車 動力總成系統整體解決方案，積極開拓市場；此外，公司還積極對產業鏈資源進行了整合和布局，形成了電機+電控+氫燃料電池系統及其關鍵零部件的完整產業鏈。 通過上述的資源整合和布局，公司實現了研發平臺、銷售渠道、服務體系、人才儲備、品牌建設等資源的交流與拓展，逐步加快公司國際化進程，為公司發展註入新的動力。 4、品牌與營銷優勢 公司自創立以來，始終堅持“自主品牌、自主研發、自主生產、自主銷售”的原則，在產品的技術水平、質量控制、交付服務等方面保持較高水準，得到國內外客戶和同行的廣泛好評。通過實施嚴格的生產過程質量控制和執行規範的技術標準，公司生產、銷售的“大洋電機”系列建築及家居電器電機及新能源 汽車 動力總成產品，在同行業已成為知名品牌，在國內和國際市場上享有壹定的知名度和美譽度。目前“大洋電機”牌為廣東省著名商標及出口品牌。 目前公司擁有百年國際品牌“佩特來”的永久使用權。佩特來主要客戶涵蓋了濰柴動力（000338）、玉柴動力、宇通客車（600066）、康明斯、斯堪尼亞（Scania）、卡特彼勒（Caterpillar）、納威司達（Navistar）、帕卡（Paccar）等眾多世界著名 汽車 、發動機以及非道路機械廠商，同時還包括美國和英國的部分軍工企業。憑借“佩特來”品牌在各整車企業的良好口碑，公司獲得更多與上述優質客戶進行交流合作的機會，形成協同效應。 2016年初公司完成收購上海電驅動，使得“電驅動”品牌成為公司在新能源 汽車 動力總成系統又壹名片，進壹步夯實了公司在新能源 汽車 動力總成系統行業的領先地位。近年來，公司與巴拉德開展戰略合作，在國內引入全球公認領先的燃料電池技術與品牌，完善公司動力總成系統布局，增強公司產品競爭力，提高公司產品在整車企業的知名度，有助於公司相關產品的銷售與推廣。 5、全球布局優勢 公司致力於成為全球電機及驅動控制系統綠色環保解決方案領域的卓越供應商，以全球化視野和思維方式，逐步實施產業全球布局，促使全球資源在公司內部得到合理高效利用，提高公司全球市場競爭能力。 經過多年的發展，公司在全球多個國家和地區設立了子公司及生產基地，其中包括美國、墨西哥、英國、俄羅斯、印度、越南等，不斷完善公司全球布局，進壹步貼近公司主要客戶，為客戶提供更為便捷的服務，積極打造並夯實公司全球服務能力；同時，通過充分調動和利用全球資源，實現優質資源配置，進壹步降低公司生產成本，提高公司產品競爭力。2019年，公司越南工廠順利投產，有效化解了中美貿易爭端帶來的挑戰，並在競爭對手未能及時采取有效應對措施的情況下，爭取到了更多的客戶訂單。在2020年新型冠狀病毒疫情期間公司國內工廠未能開工生產的情況下，越南及墨西哥等海外工廠正常生產，保障了公司供貨能力，再次發揮了全球布局優勢。2020年初，公司在全球化進程中再次邁出堅定步伐，與TataAutoCompSystemsLimited簽署《諒解備忘錄》，雙方開展戰略合作，深化公司在印度市場布局，公司借此將進入全球第二大人口國家和全球第四大 汽車 市場，為公司車輛事業集團的國際業務拓展開辟了新的空間。