壹、格力現狀:格力的估值是三個白電中最低的，單壹的空調型號無法享受更高的估值。當市場空調規模增速下降或負增長時，其抗風險能力相對較弱。高陵400億入主格力後，原本是希望在國際市場和白電其他領域幫助格力。可惜董姐太執著了。知道今年上半年的現實，格力海外市場持續低迷，毛利率差的只有10%。其他的冰、洗滌和小家電可以忽略不計。財報數據滯後，對格力抱有期待的投資機構選擇了用腳投票。
二是機構紛紛拋棄格力，散戶瘋狂接盤。是因為機構不懂投資嗎？還是散戶才是最終的贏家？企業在發展中，最怕的就是沒有地方花錢，說明他們不知道投資什麽，只能用分紅買回來。巴菲特的公司賬戶上有大量現金。他說的是沒有物美價廉的企業可以投資，而格力的海外市場等業務不搞。放棄治療，如果業績繼續下滑，分紅也會隨之而來，最終投資收益還是會回到公司依靠業績增長帶來的回報。
格力的估值低，但是靜態的。如果公司業績破不了，估值越低，估值越高。目前來看，未來肯定會出現斷裂，估值肯定會打折扣。目前10倍左右的pe並不是最低的，最低估值在6倍以上。