新能源汽車無疑是需求確定的壹個方向,了解產業鏈細分非常重要;
新能源汽車主要包括上遊鋰電池和電機原材料、中遊電機、電控、電池和下遊整車、充電樁和運營三個環節。中遊的電池產業鏈比較復雜,主要由正極、負極、隔膜、電解液組成。正極材料有很多種,包括磷酸亞鐵鋰、鈷酸鋰、錳酸鋰和三元鋰,三元鋰主要是指鎳鈷錳酸鋰?NCM還包括壹小部分鋰鎳鈷鋁酸鹽NCA,相應的上遊原料主要是鋰礦、鈷礦、鎳礦和錳礦。負極以石墨為主,包括人造石墨和天然石墨,隔膜以聚烯烴材料聚丙烯為主?PP和聚乙烯?主要成分是PE,電解液主要成分是六氟磷酸鋰。
上遊企業:鋰電池原材料企業;包括贛鋒鋰業、天齊鋰業、華友鈷業、方大炭素等,這些上遊礦企直接受益於需求,業績飆升,股價飆升,超越所有周期股,走出了真正的新周期,成為龍板龍頭股。