(1)因故意犯罪被判刑，刑罰執行完畢超過3年未執行完畢的。
(二)凈資產低於實收資本的50%，或者或有負債達到凈資產的50%。
(3)不能清償到期債務。
(四)國務院證券監督管理機構認定的其他情形。
中國證券監督管理委員會關於證券公司變更持股5%以下股東有關事項的通知
二、證券公司股權變動比例低於5%，但屬於下列情形的，應當按照現行規定和程序報證監會批準:
(壹)因股權變更，股權受讓方持股比例達到5%以上；
(2)因股權變動導致公司主要股東和實際控制人發生變更。