首先，可轉債與普通可轉債的本質區別在於，債券和期權可以分開交易。傳統可轉債兼具債和股，分離交易可轉債的特點是實現債股分離，流動性強於普通可轉債。也就是說，單獨交易可轉債的投資者行使認購權後，其債權依然存在，仍可持有到期待償還的本金並賺取利息；普通可轉債的投資者壹旦行使認購權，其債權將不復存在。
其次，分離可轉債沒有重置和贖回條款，避免了可轉債普通發行人往往通過不斷修改轉股價格或強制贖回來推動轉股，而不是提高公司經營業績。
再次，普通可轉債中的權證壹般與債券同時到期，而單獨交易的可轉債則不同。單獨交易的可轉換公司債券的權證存續期不得超過公司債券的期限，且自發行之日起不得少於六個月。發行後，公司債券和權證分別在交易所債券市場和權證市場交易，債券到期還本付息；認股權證可以在到期時出售或行使。
最後，與普通可轉債相比，它向市場傳遞的信息也有很大不同。由於我國可轉債條款的設計，更類似於股權融資，混淆了股權融資和債權融資傳遞的市場信息。而可分離的可轉債對公司的償債有剛性壓力，傳遞的債券融資信息更明顯。