公司債務管理的主要風險如下:
1.無力償還債務的風險。
企業不僅要還本付息,而且有固定的還款期限。如果企業的債務管理得不到預期的收益,就會面臨無法償還債務的風險,危及企業的生存,企業可能因為無法支付到期債務而破產。
第二,杠桿對權益資本回報率的負面影響。
杠桿效應可以提高權益資本回報率,也可以大大降低權益資本回報率。當企業面臨經濟發展低潮或其他原因帶來的經營困難時,由於固定利息的存在,當企業的資產報酬率下降時,權益資本報酬率會以更快的速度下降。當企業的資產收益率低於貸款利率時,借款帶來的收益為負,貸款越多,企業收益越差。只有當企業總資產回報率高於貸款利率時,企業貸款才能為股東帶來利潤。
第三,再融資風險。
由於負債經營,企業負債率增加,債權擔保程度降低,極大地限制了未來增加債務融資的能力,增加了未來融資成本,增加了融資難度。
為了防範負債風險,企業應根據企業的資產結構,選擇適當的借款方式,優化資產結構,提高資金利用效率,控制短期負債和長期負債的結構。