第壹,存貸比高的問題。
1和2017未經修正的財務報告顯示,康美醫藥股份有限公司的貨幣資金為34,151,434,208元,在其賬面上相當充足。
2.自2001上市以來,美藥股份與廣發證券合作多年,六合股份持續進行11輪融資及其他借款。多年來,康美藥業通過股債雙重融資偽裝成家族,賬面上的負債達到了壹個驚人的數字。
3.為了在高負債下維持高現金,康美藥業要支付上億的利息,這在財務費用中占了很大比例。
第二,存貨隱瞞的問題。
1.在更正公告中,康美藥業增加了近200億元的存貨。由於跌價準備不足,康美藥業多年來壹直面臨虧損問題。
2.企業實際經營狀況不佳導致康美藥業存貨周轉率下降,大量資產以存貨形式囤積,給企業帶來巨大的管理壓力和財務負擔。
3.康美藥業為了修改實際營業收入,隱瞞了企業的真實存貨數量,在會計師事務所的多次審計中也沒有發現大量的剩余存貨。
第三,應收賬款與大股東股權質押比例高。
1.在會計差錯更正報告中,應收賬款從43.5億增加到49.92億。
2.這樣的應收賬款占總資產的比例接近7%,是上市公司少有的高風險情況。
3.近50億的應收賬款大部分來自關聯交易企業。