凱恩斯應該沒有想到，在他創立輝煌的宏觀經濟學的時候，微觀經濟學只被後人記住了周期這個詞。甚至打著周期的名義，被各類機構以周期帶來的板塊輪動效應為由，反復收割a股。時間久了，逐漸出現了壹大批信徒。似乎只要把“周期”兩個字掛在嘴邊，就能凸顯妳獨特的氣質和洞察行業認知的深度。
於是我們看到了相反的市場——壹方面是受疫情和經濟衰退影響嚴重的歐美，以及《西遊記》的生命力，各種股指；壹方面有發展機遇，在國家政策的積極支持下經濟快速發展，但阿達在“周期”思想的影響下幾十年來壹直在3500左右徘徊，處境十分窘迫。
在開始文字陳述之前，先拋出壹個經典的哲學命題:(任何在大學學過的人都應該熟悉這個命題)
哲學家赫拉克利特說過，“壹個人不能兩次踏入同壹條河流。”
哲學的基本觀點:時間是運動的，事物是發展的；
命題分析:人在不同的時代是不壹樣的，因為人總是在變化的(包括身心)；其次，河流本身是在運動的，河裏的水和上壹刻不壹樣，水和河也在隨時間變化，人不可能兩次踏入同壹條河。
能夠認同這個命題，我們就正式討論“周期性”的前世。
市場的基本形式
1(不)完全競爭市場
同質商品的賣家(也就是廠商)很多，沒有壹個賣家或者買家可以控制價格，所以很容易進入，資源可以隨時從壹個用戶轉移到另壹個用戶。
分析:
A.市場形態下的定價權:如種植業、養殖業。站在消費者的角度，假設我們今天要吃餃子，所以去菜市場買菜，買肉。沒有壹捆捆的韭菜和豬肉會被公司打上品牌。我們不在乎哪家公司、哪家農戶種的韭菜肥豬，只要質量可以，價格在我們預期的價位，那麽交易就可以完成。從生產者的角度來看，(不)完全競爭市場的價格主要受供求關系的影響。很多種植養殖類上市公司的董秘在回答投資者的問題時，經常會看到“公司產品定價隨行就市”這句話。當然，這也包括很多商品，比如化工品、礦產、糖、紙等等。結論:買賣雙方都沒有市場定價權。
B.市場形態下的行業門檻:比如養殖業，18疫情開始前養豬的門檻很低。基本上，如果想在農村養豬，空間和人力都不是太大的問題。國內生豬養殖的主力軍仍然是廣大散養戶，此時是典型的完全競爭市場；18之後，由於非鼠疫的影響和環保要求的提高，防疫成本和養殖成本大幅上升，很多中小型散養農戶望而卻步。市場供給端傾向於規模養殖場，但在整個市場中所占的比例仍然很小。並且在高豬價的誘惑下，有資金實力的公司紛紛跨行進入，如萬科、恒大等都發展了自己的養豬業務。此時的養殖業屬於不完全競爭市場。結論:行業門檻低，內卷化嚴重。
C.外在因素:哲學上我們說，壹切都是由主要矛盾和次要矛盾構成的。主要矛盾決定事物的發展方向和質量，次要矛盾決定變化的速度和效果。在完全競爭的市場中，市場的主要矛盾是供求關系，所以任何可能打破平衡的因素都會產生劇烈的價格變化。拋開生產者主觀上的集中和放量因素，比如政策變化對大宗商品的價格影響；季節性(節假日)擾動對消費品的價格影響；消費偏好變化對特殊商品的價格影響。結論:外界影響明顯。
完全競爭市場形態概述:當供給小於需求時，產品價格達到峰值，市場參與者多；當供大於求，產品價格觸底，產業結構調整，出現大魚吃小魚，小魚吃蝦米的行業並購轉型。在外圍因素沒有完全轉向的前提下，行業底部在趨勢中螺旋式上升。比如養殖業，即使今年豬肉價格因為產能爆發而大幅下降，也不可能回到18之前的價格。並且隨著底部的擡升，資源的轉移，頭部企業的大規模集中，未來豬價見底後只會繼續上漲。而因為磷酸鐵鋰電池的推廣，磷化工行業也開始了壹場全新的市場變革。
完全競爭市場可能會演化成第二種市場形態，即壟斷競爭市場。
2壟斷競爭市場
壟斷競爭市場，許多制造商生產和銷售同壹種類的不同產品。
分析:
A.市場形態下的定價權:與完全競爭市場相比，壟斷競爭市場的最大特點是建立了可識別的產品品牌。比如制造業板塊的汽車行業。站在消費者的角度，不像買菜買肉，我們需要買車的時候，不考慮四個輪子都在動的無差別產品。在購買之前，我們需要考慮駕駛模式、耗電量、舒適性、安全性、環保性、外觀空間，以及廠商的品牌和他口袋裏的預算。有時候廠商的品牌甚至涵蓋了上述特征。從廠商的角度來說，他們需要根據產品的功能細分和自身的生產成本，對具體產品進行準確的市場對比和定位，因為市場定位的失誤可能會影響產品未來的銷售，或者使自己遭受利潤擠壓。結論:賣方有市場定價權，買方有議價權。
B.市場形態下的行業門檻:與完全競爭市場相比，壟斷競爭市場由於積累的技術壁壘(知識產權、發明專利)、品牌影響力等因素，行業門檻更高。然而，市場上仍有潛在的進入者可以承擔沈重的成本，但他們無法在成本和創新能力方面對原有企業產生重大影響。比如格力、恒大、小米、百度都想造車(先不分析他們能不能造車，能不能造出有市場競爭力的車)，但是相比於持續投入科研的領先跑車公司(比亞迪！)，後面不止壹個位置。結論:行業門檻高，但內卷化嚴重。
C.外部因素:相對於完全競爭市場，壟斷競爭市場仍然無法避免外部因素，如新能源汽車替代傳統燃油汽車的行業內部結構變化；比如季節擾動(節假日)、農村政策、促銷政策對汽車銷量的影響；比如“缺芯”對汽車產量的影響；結論:外界影響明顯。
壟斷競爭市場形態概述:相對於產品能力和品牌影響力的分化，供需對市場形態的影響因素不再那麽尖銳，行業仍有並購轉型。在外部影響因素沒有完全轉向的前提下，行業底部在趨勢中螺旋式上升。企業的R&D投資不斷轉化為新產品的競爭力，市場逐漸分化，頭部企業不斷鞏固，部分鶴尾企業逐漸離開。因此，壟斷競爭市場可能演化為第三種市場形態，即寡頭壟斷市場。2020年之前，比亞迪還在傳統燃油車市場(壟斷競爭市場)沈浮，還在證明自己不是“滄海桑田的飛人”，但卻標誌著比亞迪“漢”成功轉型的出現，以及PLUS、EV、EV的重拳出擊。此時的比亞迪，已經成為新能源汽車市場毋庸置疑的寡頭企業。(外面是特斯拉，裏面是新勢力的比亞迪)(比亞迪的IGBT汽車芯片，甚至是雲鐵雲巴的城市立體交通規劃)。
3寡頭壟斷市場
少數賣方(寡頭)主導市場的市場狀態。英語中的這個詞來源於希臘語“少數賣家”。寡頭壟斷是壹種既包含壟斷因素又包含競爭因素，更接近完全壟斷的市場結構。其顯著特征是少數廠商壟斷某壹行業的市場，這些廠商的產量占整個行業總產量的比例很高，從而控制了該行業的產品供給。寡頭壟斷也被稱為雙重壟斷或雙頭壟斷。
分析:
A.市場形態下的定價權:與壟斷競爭市場相比，寡頭壟斷市場的最大特點是市場中賣方數量極其稀少，而買方數量眾多。因為賣方的資源優勢產生了強大的市場定價能力。買家缺乏議價能力，只能選擇被動接受賣家指定的產品價格。結論:賣家擁有絕對的市場定價權，除了頭部買家，其余買家缺乏議價能力。
B.市場形態下的行業門檻:與壟斷競爭市場相比，寡頭壟斷市場的行業門檻非常高。比如集裝箱運輸行業，三大聯盟占全球運力的85%以上。相比養豬行業，即使在高價的誘惑下，跨境玩家也想參與其中，因為沒有長期的積累，即使高價租了船，也缺乏自己的碼頭，船只無法及時靠岸卸貨，無盡的等待時間帶來巨大的成本；比如稀土行業，由於法規的控制，形成了北方稀土為主冶煉輕稀土，五礦稀土等南方稀土聯盟冶煉重稀土的格局。稀土不再是土的價格，而是“稀有”的體現；例如，為了保護珍貴的中藥品種“梅花鹿茸”，片仔癀黃燦模仿生產和加工沒有按照處方。結論:行業門檻很高，沒有行業內卷，有錢也可以不入局。
2016年前後，全球航運業進入黑暗時刻，也是市場競爭激烈的階段。世界排名前20的公司至少有7家消失了。
2014 12 Beurotte合並智利南美船；
2065 438+2005年3月漢堡南美收購智利國家航運公司；
2065438+2006年2月中遠和中海重組整合；
2065 438+2006年6月法國CMA收購東方海鮮；
2017 12馬士基收購漢堡南美；
2065438+2008年4月，日本郵船、商船三井、川崎汽船重組為壹；；
2016年8月，韓進海運破產；
以集裝箱運輸為例總結寡頭壟斷市場；
2016之前，國際集裝箱運輸市場還是壹個壟斷競爭的市場格局，因為市場份額和行業內殘酷的生存鬥爭。但2016年，中遠海運集裝箱班輪公司發起國際航運年會，發布《國際產業合作機制》倡議書，隨後與17港航企業達成《博鰲諒解》，提出“目前反壟斷已不是國際航運業的突出問題，反傾銷是必須高度關註的問題。”三大聯盟最終達成休戰，於是我們看到了今天強大的聯盟護城河。班輪公司不再用運力去拼刺刀，而是把重心轉移到端到端的建設和數字網絡的布局上。
4完全壟斷市場
完全壟斷是指整個行業只有壹家生產商的市場結構。
這種市場形式是不允許出現的，因為它抑制了市場的競爭性，各國法律都有規定，所以就不描述了。
摘要
很多時候，股價漲跌趨勢是資金情緒的體現。即使是最初級的市場形態，也不應該用“循環”這個名稱來定性，這就像錢鐘書寫的《圍城》。關鍵看行業內的人是想出去還是想死。
人不可能兩次踏入同壹條河流，因為時間在流動，事物在發展。
我們沒有權利用固定的眼光看待任何壹個行業的發展，用“周期”說三道四，否定壹切已經發生或正在發生的事情。通過對每壹種市場形態的具體分析，不難看出，只要存在，就壹定有意義。只要這種市場形態不消亡，它就永遠有進壹步形態演變的可能。
無論是2013到2016的中國遠洋時期，還是2016的中遠+CSCL的中古中遠海控，還是2016到20213三季度收購OOCL後的新壹代中遠海控，以及這八年來國際集裝箱運輸行業格局的變化
時間在變，事物在變，環境在變，我們的觀察角度也需要及時調整。
今天，對於所謂的“周期股”:
我們是不同的。