法律主體性:1。股權質押有哪些法律規定？股權質押的法律規定包括:《中華人民共和國民法典》第四百二十七條第壹款規定:當事人設立質權，應當以書面形式訂立質押合同。第四百四十三條規定，以基金份額或者股權出質的，質權自出質登記時設立。質押後，基金份額和股權不得轉讓，但出質人和質權人協商同意的除外。出質人應當向質權人提前清償債務或者交存基金份額和股權轉讓所得價款。二、股權質押的風險是什麽？股權質押風險如下:1。股權價值波動下的市場風險:股權質押如同股權轉讓，質權人接受股權質押，意味著從出質人手中接過了股權的市場風險。股價波動的頻率和幅度遠大於傳統的用於擔保的實物資產。2.出質人信用缺失下的道德風險:所謂股權質押道德風險，是指股權質押可能導致公司股東“圈錢二次”甚至掏空公司的現象。股權質押制度規定的優先受償權不同於壹般擔保物權，有其特殊性。三。股權質押流程股權質押流程如下:1。在工商局領取並填寫由申請人簽名或蓋章的《股權出質設立登記申請書》；2.提供出質人姓名(名稱)及其出資額的有限責任公司股東名冊復印件，或出質人持有的股份公司股份復印件(需加蓋公司印章)；3.提交工商局要求的所有資料。
法律客觀性:《民法典》第394條對抵押權的定義是擔保債務的履行。債務人或者第三人將該財產抵押給債權人而未轉移對該財產的占有的，債務人不履行到期債務或者債權人有權就該財產優先受償。前款規定的債務人或者第三人為抵押人，債權人為抵押權人，提供擔保的財產為抵押財產。
2.股權質押融資的分類及其優缺點？
壹，中小企業股權質押融資
(壹)中小企業股權質押融資的優勢
1.依托產權市場平臺，股權質押融資平臺方便快捷。產權交易市場作為適合中小企業發展的壹級資本市場，有助於中小企業開展股權質押融資，具有股權界定、股權托管、定價、價格發現、信息披露、融資中介等綜合智能。
2.政策支持。為幫助中小企業快速發展，及時解決資金不足問題，各地相繼制定出臺了股權集中登記托管、股權質押融資等優惠政策。如吉林省人民政府為鼓勵中小企業技術創新加快發展，及時解決發展資金不足問題，出臺了《關於規範企業股權集中登記托管的指導意見》、《吉林省股權質押融資指導意見》等文件，為中小企業開展股權質押融資創造了條件。
(二)中小企業股權質押融資的劣勢和風險
中小企業資產規模小、利潤不穩定帶來股權價值波動風險，中小企業信用問題也帶來欺詐風險。此外，機制建設的缺失和產權交易市場的滯後導致非上市公司股權難以轉讓和變現的風險。
第二，上市公司的股票質押融資
我國股票質押融資主要有兩種模式:證券公司股票質押融資和個人股票質押融資。
(壹)證券公司股票質押
證券公司質押自己的股票、證券投資基金債券和上市公司可轉換債券，從商業銀行獲得資金的壹種貸款方式。
1.證券公司股票質押融資的優勢。
(1)證券公司股票質押融資是債券回購、同業拆借之外的又壹渠道，進壹步拓寬了證券公司的融資渠道，搭建了貨幣市場與資本市場的橋梁。
(2)從控制銀行風險的角度出發，現行模式不僅規定了質押率上限、警戒線和平倉線，還規定質押股份在質押期間不能自由流動。這大大降低了股東“變相套現”和“掏空公司”的風險，對於投資者來說，可以降低投資上市券商的風險。
2.證券公司股票質押融資的缺陷。
(1)《證券公司股票管理辦法》的頒布為股票業務的發展提供了政策依據，但該模式僅適用於機構投資者，質押股票流動性差、手續繁瑣，無法滿足市場上眾多中小投資者的融資需求。
(2)銀行開展此項業務，必須在證券交易所設立股票業務專用席位，並應有專門機構代為對質押股票進行動態監控和管理，這就需要有完善的內控機制和專業人員。
(3)雖然上市公司流通股票是壹種相對於其他抵押物風險較小的質押品，但銀行需要花費大量精力進行風險控制。
(4)證券公司質押股份在質押期間不能自由流動。這壹限制雖然保護了投資者的利益，但卻忽略了券商希望質押股份自由流通的內在要求。
(2)個股
1.個人股票質押的優勢。
(1)個股模式可以滿足市場上眾多投資者的融資要求，它充分發揮了銀行和券商的比較優勢。
(2)銀行無需新增硬件設施，無需在證券公司辦理質押登記和註銷手續，也無需在證券交易所開設股票業務專用席位。現有條件可以滿足業務需求。
(3)該模式下證券公司與銀行的關系是委托代理型的，充分發揮了證券公司的比較優勢。證券公司作為借貸雙方的中介機構，擁有專業的管理人才和完備的交易監控設施，比銀行更能把握市場走勢，實時監控質押股票。
(4)出質人質押的股票可以在平倉線上自由流通。當股價上漲到出質人的心理價位時，質押股票可以及時賣出，保證了出質人的獲利機會。
2.個人股票質押的缺陷。這種模式的突出風險是，雖然出質人質押的股票可以流通，但股價波動是由證券公司代銀行監管的。這種情況下，如果券商不認真執行三方協議，與出質人串通，很容易暗箱操作，損害出借人銀行利益。特別是證券公司在質押股票的資格審查和風險審查中不認真履行職責的，在當前中國股市大幅波動、股票市值虛增的情況下，銀行信貸資金的安全無法得到有效保障。
三。上市公司大股東以其持有的上市公司法人股質押融資。
大股東出於融資的需要，將其持有的上市公司股份質押給債權人作為獲取資金的手段，或者拿出上市公司股份作為質押擔保，為其他單位提供貸款擔保。
(壹)大股東股權質押融資的優勢
上市公司的股權已經成為大股東融資的重要手段。大股東之所以更傾向於質押上市公司股權，是因為對於大股東而言，其擁有的上市公司股權是壹項優質資產，可以用於償債或質押。商業銀行壹般希望接受透明度高、變現能力強的上市公司股權作為質押標的。
(二)大股東股權質押融資的缺陷
1.很多上市公司的大股東在剝離的時候把自己的優良資產全部註入上市公司，盈利能力已經很弱，資產負債率也很高。在這種情況下，再質押貸款必然導致負債率進壹步上升，財務狀況進壹步惡化。壹旦貸款使用不當，將導致其喪失償債能力，這必然會通過股權的紐帶牽連到上市公司。
2.大股東法人股質押給市場的信號往往是大股東或上市公司資金鏈出現問題，會影響投資者預期，導致股價下跌。
3.大股東的過度杠桿化可能會引發對大股東不良財務行為的猜測，大股東會憑借其控股地位操縱上市公司利益。這種操縱不會是過去(至少五年前)赤裸裸的“大股東占用上市公司資金”(如果能這樣，大股東也不會以股權質押的名義走這個大圈)，而可能是通過關聯交易、產品轉讓定價等手段，尤其是通過策略。
4.大股東大量高比例股份質押後，這些股份有相當大的可能被凍結拍賣，從而導致上市公司控制權轉移。控股權轉讓會引起上市公司主營業務、管理團隊、企業文化的變化，從而引起上市公司的動蕩。
5.大股東的股權質押行為降低了公司價值。根據相關研究結論，大股東股權質押比例越高，公司價值越低。股權質押有經濟後果。
6.許多質押股份由銀行和其他金融機構持有。我國金融業分業經營體制不允許商業銀行通過投資企業實現質權。銀行必須拍賣收購的上市公司股份，這將再次改變相關上市公司的大股東，使原本基於對公司信用的了解(質押股份拍賣前)和對公司前景的看好而投資該公司的中小投資者遭受損失。
7.由於股權質押會增加大股東與其他股東之間的代理沖突，導致控制權和現金權的變相分離，有股權質押行為的大股東更容易占用上市公司的資金，這說明股權質押具有很強的經濟後果。
第三，股權質押融資是利大於弊還是弊大於利。
股權質押融資以獲得現金為目的，公司通過股票質押融資獲得的資金通常用於彌補流動資金的不足。根據標的的不同，股權質押融資主要分為非上市公司股權質押融資和上市公司股權質押融資兩大類。不同的質押融資各有特點。
自2013年6月24日券商股權質押融資啟動以來，壹個月內已開展股票質押融資業務49筆，質押股票1256萬股，質押股票市值約94億元。股權質押融資具有非常廣闊的發展前景。本文對股權質押融資的三種類型，股票質押和大股東股權質押分別進行了研究。
壹、中小企業股權質量
(壹)中小企業股權質押融資的優勢
1.依托產權市場平臺，股權質押融資平臺方便快捷。產權交易市場作為壹個適合這個市場層面的綜合智能，幫助進行中小企業的股權確認、股權托管、定價、價格發現、信息披露、融資中介。
2.政策支持。為幫助中小企業快速發展，及時解決資金不足問題，各地相繼制定出臺了股權集中登記托管、股權質押融資等優惠政策。為鼓勵中小企業技術創新加快發展，及時解決發展資金不足問題，政府出臺了《吉林省登記托管指導意見》和《吉林省股權質押融資指導意見》，開創了新的壹條。
(二)中小企業股權質押融資的劣勢和風險:
中小企業資產監管帶來股權價值波動風險，中小企業信用問題也帶來欺詐風險。此外，機制建設的缺失和產權交易市場的滯後導致非上市公司股權難以轉讓和變現的風險。
二、上市公司股票質押融資:
我國股票質押融資主要有兩種模式:
證券公司股票質押融資和個人股票質押融資。
(壹)證券公司股票質押
證券公司以自己的股票和證券投資基金券作為抵押，從商業銀行獲得資金的壹種貸款方式。
1.證券公司股票質押融資的優勢。
(1)證券公司股票質押融資是債券回購、同業拆借之外的又壹渠道，進壹步拓寬了證券公司的融資渠道，搭建了貨幣市場與資本市場的橋梁。
(2)從控制銀行風險的角度出發，現行模式不僅規定了質押率上限、警戒線和平倉線，還規定質押股份在質押期間不能自由流動。這大大降低了股東“變相提現”和“掏空公司”的風險，對於投資者來說，可以降低投資上市券商的風險。
2.證券公司股票質押融資的缺陷。
(1)《證券公司股票管理辦法》的頒布為股票業務的發展提供了政策依據，但該模式僅適用於機構投資者，質押股票流動性差、手續繁瑣，無法滿足市場上眾多中小投資者的融資需求。
(2)銀行開展此項業務，必須在證券交易所設立股票業務專用席位，並應有專門機構代為對質押股票進行動態監控和管理，這就需要有完善的內控機制和專業人員。
(3)雖然上市公司流通股票是壹種相對於其他抵押物風險較小的質押品，但銀行需要花費大量精力進行風險控制。
(4)證券公司質押股份在質押期間不能自由流動。這壹限制雖然保護了投資者的利益，但卻忽略了券商希望質押股份自由流通的內在要求。
(2)個股
1.個人股票質押的優勢:
(1)個股模式可以滿足市場上眾多投資者的融資要求，它充分發揮了銀行和券商的比較優勢。
(2)銀行無需新增硬件設施，無需在證券公司辦理質押登記和註銷手續，也無需在證券交易所開設股票業務專用席位。現有條件可以滿足業務需求。
(3)該模式下證券公司與銀行的關系是委托代理型的，充分發揮了證券公司的比較優勢。證券公司作為借貸雙方的中介機構，擁有專業的管理人才和完備的交易監控設施，比銀行更能把握市場走勢，實時監控質押股票。
(4)出質人質押的股票可以在平倉線上自由流通。當股價上漲到出質人的心理價位時，質押股票可以及時賣出，保證了出質人的獲利機會。
2.個人股票質押的缺陷。這種模式的突出風險是，雖然出質人質押的股票可以流通，但股價波動是由證券公司代銀行監管的。這種情況下，如果券商不認真執行三方協議，與出質人串通，很容易暗箱操作，損害出借人銀行利益。特別是證券公司在質押股票的資格審查和風險審查中不認真履行職責的，在當前中國股市大幅波動、股票市值虛增的情況下，銀行信貸資金的安全無法得到有效保障。
三。上市公司大股東以其持有的上市公司法人股質押融資。
大股東出於融資的需要，將其持有的上市公司股份質押給債權人作為獲取資金的手段，或者拿出上市公司股份作為質押擔保，為其他單位提供貸款擔保。
(壹)大股東股權質押融資的優勢
上市公司的股權已經成為大股東融資的重要手段。大股東之所以更傾向於質押上市公司股權，是因為對於大股東而言，其擁有的上市公司股權是壹項優質資產，可以用於償債或質押。商業銀行壹般希望接受透明度高、變現能力強的上市公司股權作為質押標的。
(二)大股東股權質押融資的缺陷:
1.很多上市公司的大股東在剝離的時候把自己的優良資產全部註入上市公司，盈利能力已經很弱，資產負債率也很高。在這種情況下，再質押貸款必然導致負債率進壹步上升，財務狀況進壹步惡化。壹旦貸款使用不當，將導致其喪失償債能力，這必然會通過股權的紐帶牽連到上市公司。
2.大股東法人股質押給市場的信號往往是大股東或上市公司資金鏈出現問題，會影響投資者預期，導致股價下跌。
3.大股東的過度杠桿化可能會引發對大股東不良財務行為的猜測，大股東會憑借其控股地位操縱上市公司利益。這種操縱不會是過去(至少五年前)赤裸裸的“大股東占用上市公司資金”(如果能這樣，大股東也不會以股權質押的名義走這個大圈)，而可能是通過關聯交易、產品轉讓定價等手段，尤其是通過策略。
4.大股東大量高比例股份質押後，這些股份有相當大的可能被凍結拍賣，從而導致上市公司控制權轉移。控股權轉讓會引起上市公司主營業務、管理團隊、企業文化的變化，從而引起上市公司的動蕩。
5.大股東的股權質押行為降低了公司價值。根據相關研究結論，大股東股權質押比例越高，公司價值越低。股權質押有經濟後果。
6.許多質押股份由銀行和其他金融機構持有。我國金融業分業經營體制不允許商業銀行通過投資企業實現質權。銀行必須拍賣被收購的上市公司股份，這將使相關上市公司的大股東再次發生變化，使原本基於對公司信用的了解(質押股份被拍賣前)和對公司前景的看好而投資該公司的中小投資者遭受損失。
7.由於股權質押會增加大股東與其他股東之間的代理沖突，導致控制權和現金權的變相分離，有股權質押行為的大股東更容易占用上市公司的資金，這說明股權質押具有很強的經濟後果。
4.個人股權質押的利弊？
好處:企業貸款成本低，時間快。只需要花很低的評估費，而且註冊審批的過程完全免費，前後時間也就壹個月左右。門檻低。
缺點:股權不轉移質押股票對應的控制權，容易造成委托代理問題，甚至成為企業“套現”的手段。垃圾企業在獲得貸款融資後，被“出售”給銀行等質權人。
股權容易造成“多米諾骨牌效應”。質押股權本身會讓企業承擔很高的負債率。如果不起來，股權會被第三方賣掉，容易影響企業內部穩定。