民間資本投資高技術產業的時機及其選擇的投資方式與民間資本投資高技術產業的動機和高技術產業的風險與收益密切相關。具體來說，如果民間資本以提升傳統產業、延伸產業鏈為目的投資高新技術產業，且具備自主研發能力和R&D投資實力，會選擇在種子階段投資或以購買專利技術的方式投資初創期。現階段，民間資本可以根據傳統產業生產的產品和技術的特點，研發高新技術或購買專利技術。其投資高新技術產業的模式可選擇為技術創業的驅動模式(即以建立高新技術企業並實現自身技術產業化為導向，以企業未來的經營成果回收初期投資，最終實現資本收益的模式)，或以發展相關高新技術業務為導向，改造提升傳統產業需求模式等模式。
如果民間資本以實施多元化經營戰略為目的投資高新技術產業，將更傾向於通過直接股權投資或證券投資的方式投資於高新技術產業的成長期和成熟期，或者通過風險投資的方式投資於初創期。投資方式可以是多元化為主，風險基金為中介等。
如果民間資本以獲取高新技術產業增值收益為目的投資高新技術產業，鑒於高新技術產業在擴張階段風險最低、收益最高，更多的民間資本會傾向於投資這壹階段。投資方式可酌情采用投資高新技術企業的證券模式和投資高新技術產品的流通模式。
就民營資本投資高技術產業發展的產業選擇而言，截至2004年，民營資本的產業選擇偏好非常明顯，主要集中在電子信息產業。按產值計算，只有電子及通信設備制造業和電子計算機及辦公設備制造業集中了全部民間資本的80.31%，並有進壹步集中的趨勢。生物醫藥行業和航空航天制造業投資比例較小。主要原因是電子信息產業比生物醫藥、航空航天制造更適合民間資本投資，技術成熟，市場前景看好，增值潛力大，附加值高，單筆投資規模小。高新技術及其產業的發展需要巨大的資金投入，但單個民間資本的力量無法滿足高新技術產業投資的需求。因此，融資成為民間資本投資高科技產業的第壹個也是最關鍵的問題。
目前，民間資本投資高新技術產業的主要渠道有:自有資金、申請銀行貸款、吸引風險投資、發行股票、發行企業債券和尋求政府資金支持。
1.自有資金
自有資金壹直是民間資本投資我國高新技術產業的主要資金來源。據統計，我國投向高新技術產業的民間資本約75%來自自有資金，其中35%來自法人股東，30%來自自然人股東。自有資金主要是指民間資本的內生融資，即留存收益和折舊轉化為投資的過程。改革開放20多年來，我國民間資本取得了長足發展，成為國有控股、外資和民間資本“三足鼎立”格局中最強大、最具活力的力量。很多民營企業，從小到大，從弱到強，完成了資本原始積累的過程，甚至成為這個行業的龍頭企業，比如IT行業的聯想、華為，飼料加工行業的東希望集團。特別是在我國經濟最發達的長三角、珠三角、環渤海經濟帶，民間資本對當地經濟增長起著決定性的作用，為民間資本投資高新技術產業奠定了堅實的基礎。
就各種融資方式而言，內源融資不需要實際支付利息或股息，不會減少企業的現金流；同時，由於資金來自企業內部，不會產生融資成本。因此，內源融資的成本遠低於外源融資，是企業的首選。企業的內部融資能力取決於企業的盈利能力、凈資產的大小和投資者的預期。
壹般來說，企業只有在內部融資不能滿足其資金需求時才會轉向外部融資。特別是在民間資本涉足高新技術產業的初期，由於信用水平低、生產技術不成熟、產品開發前景不明朗，企業很難通過發行股票、向商業銀行申請貸款等外部融資方式籌集資金，自有資金往往是其唯壹選擇。國外將這壹階段的投資稱為“3F”投資(即企業在起步階段只能依靠家人、朋友、傻子)，這也說明了自有資金是解決高新技術企業發展最主要、最重要的渠道。即使企業已經進入穩定發展期，其內部資本積累和資本實力的增強仍然是企業發展最堅實的基礎。
但有限的自有資金無法滿足民間資本投資高新技術產業的資金需求，只能起到啟動和輔助項目的作用。只有籌集到足夠的外資，才能滿足民間資本投資高科技產業的資金需求。
2.銀行貸款
迄今為止，中國企業獲得外部資金的主要渠道仍然是商業銀行貸款。據統計，截至2005年7月，我國各類金融機構貸款余額達到198171億元，而通過股票發行籌集的資金只有1131408億元，企業通過其他渠道籌集的資金就更少了。中國人民銀行2003年8月的調查顯示，我國中小企業98.7%的融資供給來自銀行貸款。
但總的來說，民間資本通過申請銀行貸款投資高新技術產業的數量和比例仍然較少，渠道有待拓寬。另壹方面，在西方發達國家，為了鼓勵資本投資高新技術產業，政府部門出臺了各種優惠政策並提供擔保支持，建立了完善的信用擔保體系。比如早在1937，日本就成立了東京都中小企業信用擔保協會，扶持中小高科技企業。美國、日本的小企業銀行貸款擔保比例在80%以上，荷蘭為50%。
3.風險資本
高技術產業具有高收益和高風險的鮮明特征。如果項目開發成功，投資者將獲得豐厚的回報，否則可能血本無歸。風險投資機制就是根據高新技術產業的這壹特點而發展起來的壹種創新融資制度。
隨著居民金融資產的增加，我國居民金融資產也擺脫了沿襲了幾十年的單壹銀行存款模式，投資渠道不斷拓寬，但仍主要是銀行存款、購買國債和股票投資三種方式。
據統計，截至2002年6月末，中國城鎮居民家庭人民幣金融資產中，平均存款為565438+20萬元，以69.4%的絕對優勢位居第壹。a股股票平均0.74萬元，占比1%，國債平均0.32萬元，占比4.4%。這三項資產加起來就占了人民幣。因此，如何引導和吸引民間資本投資高新技術產業是壹個亟待研究和解決的課題。
4.發行股票
目前，民營高科技企業直接融資的市場包括主板市場(上海)、中小企業板市場(深圳)和海外資本市場。
根據我國《公司法》規定的上市公司條款，企業申請上市、公開發行股票、募集資金，必須符合以下條件:(1)股本總額不得低於5000萬元；(二)向社會公開發行的股份不低於股份總數的25%(總股本超過4億元的，不低於15%)，發起人認購的股份不低於股份總數的35%，也不低於3000萬元；(三)近三年連續盈利，預期利潤率達到同期銀行存款利潤率，且國有企業可連續計算(初始連續三年凈資產利潤率不低於10%)；(4)凈資產不低於總資產的30%，除特殊情況外，無形資產占總資產的比例不高於20%。
發行債券
債券是市場經濟條件下企業融資的最重要手段之壹，發行債券籌集資金對於許多處於發展初期的高科技企業來說非常重要。在相對完善的歐美證券市場，企業債券的規模甚至超過了股票市場。
我國民間資本投資高新技術產業的融資渠道狹窄，主要資金來源是自有資金，銀行信貸投入比例很小，直接在股票市場融資非常困難，債券市場尚未放開，風險投資還處於起步階段。這種情況制約了民間資本投資高新技術產業的實力和積極性。目前，民間資本投資高新技術產業的退出渠道主要有股票市場、產權交易市場和並購。
1.股票市場
股票市場是資本退出的最理想渠道。壹旦被投資企業上市，其股票可以在股票市場自由交易。如果投資者認為達到了預期的投資回報，就可以出售股份，收回投資和豐厚的回報，開始尋找新的投資機會。這也是國外的通行做法。
2.產權交易市場
雖然股票市場是投資高新技術產業最理想的退出渠道，但能夠在市場上發行股票的企業，尤其是民營高科技企業只是其中的壹小部分，對非上市民營高科技企業的投資只能通過其他途徑退出。目前，各地的產權交易市場和技術交易市場是可供選擇的方式。
3.兼並和收購
另壹種退出高科技產業投資的方式是補貼被兼並或收購的企業。並購(M&A)是當今世界經濟活動中最具活力的經營方式，是企業資本運營的高級形式。從微觀層面看，M&A可以使企業獲得規模效益，提高運營效率，降低運營風險，獲得競爭優勢，降低進入新行業和市場的壁壘。