我國的雙碳目標為在2030年前碳達峰，在2060年前實現碳中和，這個目標相對於目前世界上的幾大主要經濟體而言，是要求最高，時間最緊迫的。
而目前我國的能源結構中，非化石能源占比僅僅為15.9%，清潔能源（包括水電）發電量占比36%，煤炭占比52%。
為助力實現雙碳目標，在能源的供給端，提高可再生能源在電力供應和終端消費中的占比，是實現雙碳目標最有效的途徑。
但以風電、光伏為代表的電源側可再生能源波動性強，不能持續穩定提供電能，這就引出了下壹個亟待解決的問題——儲能。
2.1 儲能的必要性
近年來，隨著光伏組件的成本進壹步下探，無補貼下光伏電站已經可以盈利，大量資本湧入光伏產業，從生產到運營，整個光伏行業規模大幅度增長，但同時也帶來了壹個問題，那就是光伏只能在白天發電，晚上怎麽辦？風機只能在有風的情況下轉動，沒風的時候又怎麽辦？
每日風速波動較大
隨著可再生能源（風電光伏）的用電量占比不斷提升，風電和光伏的不穩定性帶來的不單單是短時的無電可用，其波動性對於電網的沖擊會引起配電網潮流變化，影響電能質量（電壓、頻率、波形），對電網側和用戶側都有較大的影響。
在10年前，各地電網尚未像現在這般強大時，對於風電、光伏之類的垃圾電，電網公司向來是拒絕的，這也是為何在用電量較少的省份，棄風棄光限電的情況很多。
而將短時超發（用不完）的電儲存起來，在沒電的時候（晚上或者無風的時候）將這部分電能持續輸出上網，就可以避免出現上述情況。
2.2 儲能如何盈利
儲能以前壹直是政治任務，因為掙不了錢啊，但目前技術已經達到了將要盈利的瓶頸，國家就開始往儲能行業裏加火了。
隨後沒過幾天，又出臺了提高分時電價的政策：
文件的主旨就是繼續拉開平峰和高峰時期的電價，條件具備區域，分時電價差距可達到4倍。 這兩份文件壹明壹暗，都是在鼓勵發展儲能行業，在技術變革的前夕，政策層層加碼，相信儲能行業實現全面盈利只是時間問題。
目前大型電站並網側的儲能電站，在財務測算上，已經能實現盈利，只是以目前峰谷電的差價，盈利能力大概和存定期差不多。
2.3 電網側儲能
電網側儲能的主要作用就是調峰調頻，保證用戶用電質量，而最常見的用來調峰調頻的手段就是抽水蓄能電站。
8月6日，國家能源局綜合司印發關於征求對《抽水蓄能中長期發展規劃(2021-2035年)》(征求意見稿)的函，提出到2035年我國抽水蓄能裝機規模將增加到3億千瓦，相對2020年將增長10倍，遠超市場預期。此前業內預期2030年我國抽水蓄能總裝機達到1.13億千瓦，到2060年底總裝機達到1.8億千瓦。這意味著，到2030年投產總規劃就將遠遠超過此前2060年的目標。抽水蓄能迎發展窗口期。
大規模的抽水蓄能電站投運，將大大增強現有電網的調峰能力，增加電網對可再生能源的消納能力，最終提高我國電網用電中的清潔能源占比。
抽水蓄能是當前最成熟、裝機最多的主流儲能技術，在各種儲能技術中度電成本最低，如上圖所示，抽水蓄能電站由2個高度不同的水庫組成，連接上下兩個水庫的是輸水系統和發電機組。
在電網負荷低谷時段，電站利用廉價的谷電，將下水庫裏的水抽到上水庫中儲存起來，也就是將電能轉化為重力勢能。而等到電網負荷的高峰時段，電站再放出上水庫的蓄水發電，這樣就能以高價賣電。
抽水蓄能電站的缺點也顯而易見，受地形影響較大，在地形復雜的情況下，建設成本會大幅上升，工期大約持續5-8年，而且電站建成後，由於長距離的管道輸送和多個水輪機配合，機械能量損失較高，能量儲存效率約70%。
目前國內做抽水蓄能電站的主要是各大地方電網公司，電站建設過程中所需的設計、施工或者總包方，幾乎由壹家央企壟斷——中國電建。
中國電建公司囊括了中國幾乎所有的頭部水電系設計院，其中最為著名的是位於杭州的華東勘測設計研究院，其壹年的營收就在百億往上，超過了大部分上市公司。
其抽水蓄能市場占有率在國內達到了80%，全球達到了50%，可以說是當之無愧的 中國水電建設 第壹股。
抽水蓄能電站的主設備為水輪機，在這方面，傳統的汽輪機廠都有較為實力沈澱，比如東方電氣和哈爾濱電氣，但水輪機作為成熟的發電設備，技術已經較為成熟，在價格上少有溢價。
2.3 電源側儲能
2.3.1 其他儲能形式
抽水蓄能電站屬於機械儲能的壹種，其他較為成熟的機械儲能方式還有：飛輪儲能、壓縮空氣儲能等等。
而根據儲能介質不同，儲能還可以分為電化學儲能、化學儲能、熱儲能及電磁儲能等，但截至目前，機械儲能依舊是其中最成熟，成本最低的儲能方式。
電化學儲能 的應用目前最為廣泛也最有前景，新能源車產業鏈的核心部件，動力電池就是電化學儲能應用的壹種，按照介質不同，可分為鋰離子電池、鉛酸電池、鈉離子電池等。
化學儲能 概念簡單，但操作過程異常復雜。顧名思義就是將電能轉換為化學能儲存起來，最常見的就是電解水制氫。
熱儲能 ，典型的應用就是光熱電站，將陽光聚集後，把作為介質的熔鹽融化，吸收大量熱量，熔鹽再繼續加熱水，形成水蒸氣，推動汽輪機發電。太陽下山後，電站可以繼續利用融化的熔鹽所儲存的熱量來發電， 光熱電站是為數不多的可以穩定供能的新能源電站。
某50MW光熱電站效果圖
電磁儲能 ，主要有超導儲能、電容儲能、超級電容器儲能等，其儲能效率高，但距離實際應用還相當遙遠。
目前電源側的儲能主要以電化學儲能和化學儲能為主，分別對應了並網型電站和分布式電站兩種電站形式。
2.3.2 電化學儲能
目前各地新上的集中式（並網型）新能源電站都要求適配儲能，這部分儲能主要是為在新能源電站波動較大時儲能使用，由於集中式電站的上網電價均是固定的，其不存在利用峰谷電價差價盈利的情況，主要是增加電站上網電量，提高電站營收。
同時，在電網側，也有大量的儲能電站上馬，其作用和抽水蓄能相同，調峰調頻，其盈利模式就是對電能的低買高賣。
圖片摘自某券商研報
這部分儲能主要以電化學儲能為主，而電化學儲能中較為有前景的是：鋰離子電池和鈉離子電池。
以鋰離子電池為代表，簡單講壹下電化學儲能的優劣：
1、成本下降迅速
在政策利好的推動下，這幾年鋰電的度電成本下降飛快，目前已經有成熟的鋰電儲能電站應用，在特定電價條件下，儲能電站的內部收益率（IRR）可以達到8%，已經夠著了大部分國企央企投項目的最低標準。
2、 幾乎不受場地條件約束
化學儲能需要較大的場地和較高的安全生產標準，而鋰電儲能因為能量密度相對較低，體積也較小，對場地要求較低，適合在工業園區、充電站、高端儀器設備等場所應用。
3、成本下降恐怕進入瓶頸
鋰礦資源有限，可以預見，按照目前的速度發展，不遠的將來，鋰電將會由於上遊材料價格的上漲，而進入瓶頸，鋰電的度電成本不可能保持目前的趨勢下降。
4、能量密度提升陷入瓶頸
雖然鋰電的能量密度在過去的幾年已經得到了大幅度提升，但相較於人類對能源的利用量來說，依舊太小，而鋰電能量密度提升的速度並不像半導體那樣成指數式增長，而是緩慢得正比例提高，鋰電能量密度的提升可能跟不上人類對儲能容量的需求。
鈉離子電池相較於鋰離子電池的優勢在於成本低，且鈉的儲量遠大於鋰（已探明儲量約是鋰的420倍），未來有大規模應用的可能，但鈉離子電池目前的可重復充放電使用的次數仍然偏低，能量密度較小，還不具備經濟性。
而鋰電池的優勢在於，隨著新能源車的普及未來電動車所裝備的動力電池退役後，可以繼續用作儲能電池使用。
在電化學儲能領域，寧德時代是當之無愧的絕對龍頭，其不但在近期發布了鈉離子電池，且中報顯示寧德時代的儲能業務相比2020年，增長超過了7倍。
從寧德時代的身上，我們足以預見，未來的電化學儲能市場將極為廣闊。
2.3.3 化學儲能
化學儲能主要以制氫儲能為主，對於氫儲能，比較直接的盈利模式是由化工企業投資新建分布式光伏電站，利用光伏制氫，而氫氣正好是大部分化工企業的制造原材料，比如氫制乙烯。
在光照條件不錯又富含水資源的區域，化工企業很容易降低制造成本，從而盈利。
此外，還有海上風電制氫應用於沿海化工廠生產的，電解水制氫制甲醇作為燃料電池燃料的，盈利能力完全取決於自然條件（風/光資源以及運輸管道長度）。
關於氫能產業鏈的分析由於篇幅不再展開，感興趣的可以看往期文章，在未來新能源+氫儲能的分布式電站建設，壹定是壹個重要的發展方向：
未來尚遠——氫能源產業鏈簡析
2.4 用戶側儲能
用戶側儲能目前以電化學儲能為主，隨著應用端電動車的普及，用戶側儲能的需求缺口會越來越大。
做個簡單的計算題：現在很多人都用上了電動車，壹臺電動車如果使用快充，大概1小時就能達到其電量的75%，而充電樁的功率大約為100-200kw，也就是1小時100度到200度電，在電動車尚沒有全面普及前，這點小功率對於電網灑灑水而已。
但要是當壹個幾十萬（百萬）人口的十八線小縣城全面普及電動車後，幾千（萬）輛車同時充電的場面，瞬時功率會達到壹個恐怖的數值，大部分縣壹級的電網都承受不住如此高功率的沖擊。
因此壹些分布式的充電樁運營公司就應運而生，比如寧德時代投資的主打儲充檢壹體化運營的快蔔 科技 。
將光伏、電化學儲能、充電樁結合在壹起，不但可以大幅度降低充電站的運營成本（不需要向電網買電），還可以縮短充電站的建設審批時間（不需要獲得電網配電許可），不過新增的光伏組件和電化學儲能設備也會大幅度增加充電站的建設成本。
其他用戶側的應用，比如大型設備UPS，工業園區儲能電站等，還有很多，就不壹壹舉例了。
儲能形式多樣，這裏主要分析最具前景的電化學儲能產業鏈。
3.1 電化學儲能系統原理
其中PCS：儲能變流器，連接電池系統與電網，實現直流和交流電的雙向轉換。
BMS：電池管理系統，用於電池的充放電管理。
BS：電池組，核心部件，主要成本就在電池上。
EMS：能量管理系統。
電化學儲能系統的成本如上圖所示，其中EPC指的電化學儲能電站建造的總承包費用占成本的比重，可以看到整個系統中電池成本占據了壹半以上，其次是PCS儲能變流器，而這兩項也是儲能系統中技術含量最高，壁壘最厚的版塊。
3.2 各板塊龍頭
儲能電池代表企業：寧德時代 、 派能 科技 、 比亞迪 、 億緯鋰能 。
寧德時代：無可爭議的絕對龍頭，中報顯示儲能業務同比增長7倍以上，在電池領域擁有絕對的話語權。
億緯鋰能：在5G和風光電站儲能方面發展迅速，但依舊屬於二線電池廠中的第壹位。
比亞迪：全產業鏈覆蓋，技術沈澱深厚，海外市場亮眼，但主業是整車，儲能業務彈性可能壹般。
派能 科技 ：儲能業務純正，專註用戶側儲能，目前業績釋放壹般。
PCS（儲能逆變器）：陽光電源、固德威、錦浪 科技
陽光電源：儲能逆變器和儲能系統雙龍頭，在全球逆變器市場都處於龍頭地位。
固德威：和派能 科技 類似，專註於用戶側儲能逆變器市場。
錦浪 科技 ：逆變器領域的新秀，發展沒幾年就從陽光電源手下搶來不少國內市場，後市可期。
系統集成：盛弘股份。
EPC：永福股份，垃圾，就是個破設計院，要不是寧德時代入股，就是個渣渣。
今天文章寫得有點長，產業鏈部分簡單了些，儲能截止目前是在政策扶持下，剛剛能夠實現國企投資需求的水平（大概就比定期強壹點的收益率），離全面爆發尚遠。
如果要投資儲能領域，最先爆發的必然是價值量最高的電池和逆變器，至於其他，盡量別碰。