去年鎳價受系統性風險影響出現大幅下跌,在跌至90000附近之後出現反彈,至今從最低點反彈已經 漲幅達45% 左右, 未來的行情是否還會延續多頭趨勢?
圖1:滬鎳指數日K線圖
01 新能源 汽車 行業爆發 電池高鎳化傾向明顯
1月11日,乘聯會發布2020年12月份全國乘用車產銷數據。12月新能源乘用車批發銷量達到21.0萬輛,同比增長53.6%,環比11月增長15.6%。其中插電混動銷量3.4萬輛,同比增長111.7%。純電動的批發銷量17.6萬輛,同比增長45.9%。12月新能源乘用車市場多元化發力,突破萬輛銷量的企業有上汽通用五菱41,089輛、比亞迪28,075輛、特斯拉中國23,804輛,上汽乘用車18,167輛,長城 汽車 10,729輛。
2020年新能源車批發銷量117萬輛,同比增長12.0%,特別是下半年銷量增長強勢。2020年新能源車零售110.9萬輛,同比增長9.8%,國內外新能源車呈現全面增長的良好表現。
這點從各家新能源 汽車 的股價上也有體現:
圖2:特斯拉年度股價走勢圖
圖3:蔚來年度股價走勢圖
圖4:小鵬 汽車 年度股價走勢圖
圖5:五菱 汽車 年度股價走勢圖
這些新能源 汽車 的股價壹年之內至少翻了2倍以上,特別是龍頭企業特斯拉,股價翻了近10倍。
新能源 汽車 要想提高普及率,就需要在續航上提升,以及生產成本上降低,目前市場普遍看好高鎳電池。
所謂高鎳電池,既是電池電極材料中鎳的比例大幅提高,隨著鎳的比例提高有效了降低了金屬估的使用量,從而降低電池成本,同時高鎳電池也提高了電池整體能量密集度,在續航上也提高大幅提升,高鎳電池將是未來的主流方向。
特斯拉壹直在推動高鎳電池材料的發展和應用。
就在今年第二季度財報電話會議上,馬斯克公開強調:“任何礦業公司,請開采更多的鎳。如果您以環保的方式高效地開采鎳,特斯拉將為您提供壹份長期的巨額合同。”
外媒報道,特斯拉正在向加拿大礦業Giga Metals購買大量低碳鎳,用來滿足電池制造的需求。同時,特斯拉正計劃在全球鎳礦基地-印尼爪哇中部巴塘地區建立工廠。再結合2020上半年的壹則消息,特斯拉申請了壹項單晶鎳鈷鋁電極專利,提高鎳的比例,可能會增加能量密度和電池壽命,采用這種新電極的電池將可以充電4000次,總續航裏程有望超過100萬英裏,大約160萬公裏。”
隨著高鎳電池的升級應用,鎳的需求將不斷增加,這會對鎳的價格形成支撐。
02 印尼禁止原礦石出口 礦石貿易供應量下滑
根據美國地質調查局(USGS)的數據,2019年全球鎳的儲量***有8900萬噸,而按照目前的開采速度來算,這些鎳資源大約可供開采37年。其中,鎳儲量最大的前3個國家分別為印尼、澳大利亞和巴西,***計占有全球60%的鎳資源。
中國的鎳儲量則較為稀缺,僅占全球儲量的3%,我國鎳礦資源主要都要從印尼和菲律賓進口。
國內的紅土鎳礦基本全部依賴於進口,主要來源國為菲律賓和印尼,這兩個國家的供應量占到了90%以上。無論運距還是供應角度來說,這兩國都是我國鎳礦石進口最佳來源。但2020年,印尼正式禁止鎳礦石出口,鎳礦石主要出口國由印尼、菲律賓雙主力變成了菲律賓單主力。不過經過近些年的開發,菲律賓壹些高品位的礦山面臨著枯竭的現狀,目前開采出來的高品位鎳礦逐漸下降,產量供應擴張能力有限,應對印尼缺席的礦石國際貿易需求仍顯力不從心。我國雖然增加從澳洲資源進口,但明顯從運距成本,還是出口國配額限制來說都受到較多限制,拓展空間非常有限。
需求增加,供給減少,鎳未來將面臨供需緊平衡的局面。
03 後市如何演繹?
從周K級別周期來看,滬鎳目前仍處在多頭趨勢中。
圖6:滬鎳2103合約周K線圖
從日K線級別來看,目前最大壓力位於135000,如能連續兩日收在此價位之上就算是突破。
圖7:滬鎳2103合約日K線圖
從中長線來看,我認為後市滬鎳震蕩走高的可能性較大,不過,這個位置阻力較大,試多的投資者請控制好倉位。
本文源自美爾雅期貨