只有踩準股市的節奏，才能立於不敗之地。2010會是怎樣的節奏？是延續2009年的趨勢，還是像2008年那樣單邊下跌？從目前各大券商的預測來看，大多謹慎樂觀，認為2010將是壹個震蕩為主的行情。如果如這些機構所料，2010的基金投資需要更多的技巧。
《投資者報》數據研究部分析認為，隨著全球和國內經濟復蘇，企業利潤增速加快，2010股市整體向好。但由於市場已經透支了2009年2010的部分企業利潤，加上政府迫於通脹壓力可能會逐步退出部分激勵政策，市場震蕩將不可避免。基於這壹預測，建議投資者在2010的基金投資類別中，可以繼續選擇偏股型基金，尤其是主動股票型基金。
從具體基金的選擇上，建議考慮基金的收益和風險，不要太在意其年收益率是否排在前10。建議選擇收益率長期穩定，風險小的基金。
2009年投資建議回顧
2009年初，很少有投資者能想象到，今年部分基金的回報率能超過100%，股票型基金的平均回報率能超過70%。
《投資者》數據研究部在2009年初和2009年年中公布了牛年可選擇的最具業績潛力的15只基金(見《投資者》2009年第6期)和下半年值得買入的10只基金(見《投資者》2009年第26期)。到2009年底，這些基金的業績基本處於當年同類基金業績排名的前三分之壹。
年初推薦的15潛力基金中，華夏福星、交銀成長、長城久富分別在180股票類型(銀河證券基金分類，下同)中排名第6、21、63；華夏大盤精選、華寶興業保康消費品、金鷹中小盤精選、華夏紅利、摩根士丹利資源優化(LOF)、中銀中國(LOF)、申萬巴黎李晟精選在72只混合型基金-偏股型基金中分別排名1、165438、65438。交銀穩健配置、興業趨勢投資(LOF)靈活配置、華寶興業保康配置分別在56只混合型基金中排名第二、第七、16。
在年中推薦的10只基金中，華夏復興、景順長城成長2號、長城消費增值、交銀成長、交銀精選、交銀藍籌在180只股票類型中分別排名第6、第8、11、21、37、64位。融資行業景氣、中國企業領先、鵬華電力成長(LOF)在72只混合型基金中分別排名第6、第7和17，交銀穩健配置在56只混合型基金-靈活配置基金中排名第2。
選擇2010排名靠前的基金。
為什麽這些基金的業績排名都在前列？主要是因為這些基金有很強的盈利能力和風險控制能力。
年初推薦的65，438+05基金和年中推薦的65，438+00基金雖然沒有全部排在同類前65，438+05或前65，438+00，但在相同風險下仍然取得了前三的業績。如果投資者每年都能持有前三分之壹業績穩定的基金，在長期投資的背景下，整體業績回報仍能位居前列。
2010年，如何才能從今年業績排名前10的基金中選到這麽讓人放心的基金？
實際上，前10的基金數量每年都會有很大的變化。比如2007年排名前10的偏股型基金，到了2008年依然是前10，甚至很多前10都淪落到了後10。同樣的事情發生在2009年，2008年排名前10的基金，在2009年的業績排名榜中很少出現。
基金投資的主要目的是通過長期投資分享經濟增長的成果。所以，看壹只業績優秀的基金，不能單純從壹年的業績來看，要從三年以上的盈利能力和風險控制能力來看。
基於此，根據《投資者報》數據研究部的統計分析，2010最值得投資的基金不壹定是2009年排名前10的基金，而是風控能力好的基金。這是因為，在2009年，並不是高倉位壹定會占優，而是那些倉位控制靈活，市場節奏控制良好的基金，才能給投資者帶來理想的回報。
延續2009年選基金的模式，《投資者報》選擇了成立兩年的基金。這兩年，這些基金既經歷了大熊市，也經歷了大牛市，這兩年的管理業績更能代表基金的盈利能力和風險控制能力。同時我們選擇的基金主要分為股票型基金和混合型基金。因為指數基金是被動管理的，所以暫時排除在統計之外。
按照成立時間的要求，共有119只非指數股票型基金和106只混合型基金進入我們的視野。《投資者報》數據研究部根據近兩年和壹年的樣本基金管理情況，認為2065，438+00值得投資的65，438+00股票型基金分別是華寶興業消費品、銀華核心價值優選、交銀成長股票、華夏行業精選、興業全球視野、國泰金鷹成長、銀華財富主題、長城消費增值、交銀精選股票和景順長城成長2號
華夏大盤精選、華夏復興、中信紅利精選在盈利能力和風險控制水平上也符合最值得投資的要求，但由於處於暫停申購狀態，因此未納入。
混合型基金中，最值得投資的是易方達價值成長、金鷹中小盤精選、華夏紅利、交銀穩健配置、中銀中國精選、郭芙田瑞強勢精選、興業趨勢投資、嘉實增值服務行業、郭芙天匯精選成長、摩根士丹利資源優選。
10值得投資的股票型基金。
(1)華寶興業消費品
這是壹只成立於2003年7月的老基金。雖然成立以來的收益率與王亞偉管理的華夏大盤精選相比有壹定差距，但與很多老基金相比，其收益率足以打動投資者。今年截至6月6日65438，累計收益率高達428%，同期上證綜指上漲115%。基金收益率超過上證指數313個百分點。
過去三年，基金經歷了牛市和熊市，業績依然可觀。09年年收益率84%，在可比股票型基金中排名18。這種表現主要是因為選股能力強。2009年壹季報披露，其倉位從未超過70%，主要收入來自汽車、房產等消費投資產品。
(2)銀華核心價值優化。
116.08%，這是銀華核心價值精選2009年的年收益率。該基金以0.11個百分點輸給了王亞偉管理的華夏大盤精選，位列去年基金收益榜第二。
事實上，該基金自成立以來的表現可圈可點。自2005年9月成立以來，累計收益率達到565，438+00%，高於同期上證指數320個百分點。也值得讓投資者在近三年的同類可比基金排名中稍作停頓。截至2009年6月65438+2月31，近三年累計收益率為124%，在可比的120同類基金中排名12。
(3)交行成長股票
2009年交銀成長股票基金大幅加倉，二、三季度末基金倉位超過90%，為其去年業績提供了有力支撐。2009年股票型基金業績排名中，該基金以83%的收益率排名19。2008年至今，收益率為0.46%，意味著2009年的上漲填補了2008年下跌的缺口，目前的單位凈值相當於2008年初的單位凈值，但上證指數目前的倉位與2008年初相差甚遠，市場上這樣的基金還很少。
該基金也是機構投資者的重點投資對象。從季報可以看出，機構投資者的占比壹直在上升。截至2009年6月30日，共持有本基金11億份，占本基金總份額的37%。
(4)選定的中國產業
說到華夏基金公司的產品，大多數投資者想到的是王亞偉管理的華夏大盤精選和孫建東管理的華夏復興，但這兩只基金壹直處於暫停申購的狀態，只能讓投資者嘆息。
其實除了這兩只產品，華夏基金管理的優秀產品還有很多，比如華夏行業精選、華夏紅利等。華夏行業精選成立於2007年6月+01。當時上證指數5000點，基金發行單位凈值1元。截至2009年6月，上證指數3270點，基金單位凈值再次回到1元。
(5)興業的全球視野
興業基金公司自成立以來的投研能力壹直為業界所稱道。2009年，興業全球願景基金以77%的收益率在120只可比基金中排名第35位。2008年至今，基金累計收益率為-65，438+0.65，438+065，438+0%，基本回到2008年初的水平。
基金的成功在於穩健的倉位管理能力和個股選擇能力。2008年的時候倉位控制在70%以下，行情來的時候很快調整到80%左右。從重倉持有的股票也可以看出，後期都表現出良好的成長性。
除了上述股票型基金，具有相同特征的混合型基金還有國泰金鷹成長、銀華財富主題、長城消費增值、交銀精選股票、景順長城成長2號
10值得投資的混合型基金:
(1)易方達基金價值增長
易方達價值增長基金是09年排名第壹的混合型基金，年收益率103%。大部分基金規模變大後業績增長開始放緩，但這只基金在2009年實現了持續增長。截至12，31期末，基金總資產達到320億元，同時實現了業績的快速增長。
基金成功的壹個重要特點是擺脫了過去大規模基金的束縛。除了低比例配置大盤藍籌股到重倉股之外，主要是通過廣泛配置高成長中小盤股來降低集中選股的風險。
(2)華夏紅利
華夏紅利是華夏基金公司旗下另壹只暫停申購的基金，但該基金可以定投。自2005年6月成立以來，該基金累計收益率為5，565，438+0%，同期上證指數漲幅為203%，超過上證指數248個百分點。
華夏紅利2009年收益率為79%，在同類基金中排名16；2008年至今，其兩年期收益率為10%，在同類基金中排名第四；2007年以來的收益率為196%，在同類基金中排名1。華夏紅利的成功在於股權分散。正常情況下持有250只左右的股票，排名前10的股票只是基金持股的壹小部分。
(3)交通銀行穩健的配置和混合
這是交銀施羅德基金公司管理的另壹只基金，被大量機構持有。截至2009年6月30日，機構持有23億份，占基金總份額的44%。
基金成立至今，累計收益率高達236%，而上證綜指上漲112%，超過124個百分點。2007年至今，其三年期收益率為116%，在106只同類可比基金中排名第10位；2008年至今，該基金漲幅5%，排名第六；2009年至今，業績壹點也不落後，收益率85%，在同類基金中排名第九。
(4)中銀中國精選
這是壹只規模只有11億的小基金，但近年來管理業績壹直不錯。2009年，該基金以74%的收益率在同類基金中排名第25位；自2008年以來，該基金的回報率為4%，是為數不多的凈值回到2008年初水平的小規模基金。
2008年，該基金實現了4%的收益率，在同期同類可比基金中排名第七；如果與2007年以來的同類基金相比，則顯示了其強大的投資管理能力。截至2009年6月65438+2月31，中銀中國精選以136%的收益率在同類基金中排名第五。
(5)富國田瑞的強勢選擇
如果只看09年的表現，是壹只值得關註的基金，年收益率99%在混合型基金中排名第四。而且，與壹些高倉位的基金不同，這只基金壹直保持著優異的業績。該基金自2005年4月成立以來，累計收益率達到374%，而上證綜指僅上漲173%，超過上證綜指201%，年均收益率60%。
除了上述混合型基金，具有相同特征的混合型基金還有興業趨勢投資、嘉實服務增值行業、郭芙天匯精選成長、摩根士丹利資源優化混合、金鷹中小盤精選。