跨越歷史背景
在美國金融市場對1987的股災進行反思後，CME根據總統顧問團提出的加強風險控制的建議，於1988 65438+2月16設計並推出了SPAN。經過16年的檢驗和完善，SPAN系統得到了市場的廣泛認可，被近50家交易所、清算所等金融機構采用，成為計算投資組合保證金和風險評估的國際標準。其核心優勢是高效的資本風險管理能力。
SPAN系統的出現和迅速普及與20世紀80年代以來世界期貨市場(尤其是期權)的快速發展有關。衍生品市場不僅包括具有線性風險的期貨，還包括具有非線性風險的期權，並且頭寸之間的風險密切相關。參與衍生品市場的機構不僅要隨時評估持倉的得失，還要了解投資組合的風險特征和持有期間的潛在風險。因此，建立壹個全面衡量市場風險的風險控制體系是非常迫切的。擁有總風險值不僅可以幫助投資者、銀行和券商控制自身的頭寸風險，還可以使央行和證監會等監管機構有效控制金融機構的風險。監管部門要求所有市場主體保持適當的資金以應對可能的市場風險，從而穩定金融市場，增加投資者信心。
跨越基本理念
ValueatRisk (VaR)是目前廣泛使用的壹種風險度量指標，是在特定的持有期和特定的置信水平下，投資組合因市場價格變化而可能遭受的最大損失。由於金融機構或投資者的投資組合中可能包含股票之外的期權或其他衍生產品，基於對準確性和效率的考慮，情景模擬法逐漸成為衡量風險價值的最佳選擇。
SPAN是基於情景模擬方法開發的工具之壹，用於衡量結算會員頭寸的風險。SPAN應用包括股票、債券、場外衍生品、現貨合約、期貨合約和期權。SPAN的核心是期權保證金的計算。
跨度分析法
用同樣的方法分析所有的金融產品。在計算保證金時，會先對組合中的不同商品進行分類，將標的物相同或相似的商品視為壹個組合商品，如期權和期貨，可以壹起分析。此外，為了計算方便，SPAN還將商品組合進壹步劃分為不同的CombinedCommodityGroup。
SPAN使用交易所或清算所設置的保證金表，通過以下兩步對組合進行分析:1，SPAN首先，將組合中的商品拆分成不同的組合商品，計算每個商品組合的風險值；2.計算每個商品組合的風險值後，分析每個商品組合之間是否存在可以相互抵消的風險。