72個機構獲得批準
2003年5月，瑞銀集團和野村證券株式會社首批獲準成為合格境外投資者，標誌著合格境外投資者制度在中國的啟動。同年，花旗集團、高盛、德意誌銀行、匯豐銀行、摩根大通銀行、瑞士瑞信銀行(香港)、渣打銀行(香港)有限公司和日興資產管理公司等機構獲批。
目前，滬港通、深港通和合格境外投資者是境外機構布局a股的兩大路徑。
瑞銀中國區環球金融市場部主管方東明在接受本報采訪時提到，2012是壹個重要的分水嶺，QFII制度的第壹個十年是壹個穩步發展、逐步探索的過程。
滬港通2014開通，深港通2017開通。隨著滬深股通的逐步完善，2014至2020年，境外投資者普遍認為滬深股通比合格境外投資者制度更便捷。在滬港通和深港通的安排下，境外機構可以通過港交所、券商和基金公司進行場外產品的交易、借貸和操作，從而更有效、更快捷地投資a股。
2021事情變了，合格境外投資者制度改革推進。
壹方面放寬了合格境外投資者的制度準入，另壹方面擴大了合格境外投資者的投資標的範圍。比如改革後，通過合格境外投資者制度，境外機構也可以參與a股大宗交易。因此，2021年，合格境外投資者審批機構大幅增加。
值得註意的是，2022年，盡管中國市場充滿挑戰，但仍有72家機構獲準成為合格外國投資者。
萬億資產管理巨頭，全球最大的上市對沖基金都在這裏。
2022年獲批的機構包括很多重量級機構。例如，全球最大的上市對沖基金伊士曼的子公司Numeric於2022年6月13日獲得合格境外投資者資格。Numeric是Innsmann的壹個業務模塊，用於量化股票投資。成立於1989，2004年被伊士曼收購。Numeric投資於全球股票市場。官網顯示，Numeric將系統化的投資流程與基本面研究相結合，其最新管理規模為303億美元。
伊士曼已經在中國資產管理協會註冊為私募基金經理。2022年9月，另壹量化巨頭德少(亞太)也獲批成為合格境外投資者。德韶還在中國資產管理協會註冊為證券私募基金經理。自2019註冊至今，德少只發行了壹只私募基金，即德少睿哲，但目前公司管理規模已經超過50億，規模在50億-10億元之間。根據中國資產管理協會的信息，德少的國內證券私募公司目前擁有65，438+03名全職員工，其中7人具有基金從業資格。
除了量化機構，歐洲最大的資產管理機構東方瑞士瑞信銀行的子公司東方瑞士瑞信銀行意大利於5438年6月+2022年10月獲批合格境外投資者；東方瑞士瑞信銀行資產管理公司最新管理規模為65438美元+0.86萬億。此外，美國萬億美元資產管理巨頭威靈頓管理公司的子公司威靈頓管理香港有限公司也於2022年6月獲批成為合格境外投資者。
6月5438+10月65438+2023年3月，威靈頓投資管理公司旗下的威靈頓環球私募股權基金管理公司推出了首只面向國內合格投資者的QDLP產品——威靈頓全球能源機遇私募股權投資基金。惠靈頓投資管理公司自2007年以來壹直為中國的機構客戶提供服務。威靈頓投資2019年8月在上海設立外商獨資企業，2022年6月設立威靈頓環球私募股權基金管理(上海)有限公司。2022年7月，威靈頓投資註冊成為合格境內有限合夥人(QDLP)私募股權基金管理人。
2022年獲批的機構還包括南方東英(新加坡)、高騰國際等總部位於中國香港的機構。
2023年是充滿機遇的壹年。
方東明此前在接受采訪時說“條條大路通羅馬”。隨著合格境外投資者制度的改革，境外投資者布局中國的途徑更多了，在中國市場可以接觸到的市場也越來越廣。這進壹步增強了中國市場的吸引力。
數據顯示，合格境外投資機構逐年申請人數與當年a股市場表現無顯著相關性。舉個例子，a股在2021和2022年表現疲軟，但合格境外投資者數量明顯高於其他年份，短期市場表現對境外機構長期中國策略影響不大。
從2003年到2022年的20年間，合格外國投資者的數量從最初的兩個增加到740個。它見證了中國資本市場的開放。央行數據顯示，截至2022年三季度末，境外機構和個人持有境內股票資產3085.8+億元。
最近隨著國內市場的回暖，a股市場再現股票被吹漲。深交所數據顯示，截至2023年6月65438+10月13日，東方雨虹、美的集團、華測檢測外資持股比例超過28%。境外投資者只能通過深股通賣出，但仍可以通過合格境外投資者機制賣出。三只股票的外資持股比例均超過28%，這意味著深股通關閉後，境外投資者仍在通過合格境外投資者買入。
2022 165438+10月1截至目前，東方雨虹股價上漲9.59%，走出V型反彈行情。深股通的持股量也有所回升。
但到了2023年6月5438+10月，深股通持股量略有下降，但外資總持股量仍在增加，說明機構仍在通過合格的外資投資機構買入。
在描述2023年的a股市場時，摩根士丹利表示，2023年的a股市場有望引領全球。歐洲壹家資產管理機構大中華區負責人稱之為“不”。瑞銀樓主認為是承前啟後的壹年。有很多機會可以期待。
目前，大多數重量級的海外機構都申請了合格境外投資者資格。隨著中國經濟的重新啟動，以及2023年世界將註意力轉向中國，我們將拭目以待他們將如何利用這些開放機制，以及他們將如何在中國找到增長機會。