所謂保險投資機制，是指保險投資活動的運行機制和管理制度的總稱，包括保險投資的內部組織結構、投資決策原則和風險控制方法等。建立保險投資機制的目的是提高保險投資收益，降低投資風險。
保險公司的承保業務和投資業務是現代保險業的兩大重要特征，其中保險投資業務已經成為現代保險公司生存和發展的重要手段。壹方面，保險投資業務的發展將擴大保險公司的利潤，增加其償付能力和經營穩定性。同時，保險公司收入的增加將使保險公司降低保險費率，減輕投保人負擔，提高競爭力。如果中國保險業不以投資收益為基礎，入世後在價格(費率)方面將很難與外資保險公司競爭。另壹方面，保險投資業務的發展和盈利可以彌補業務虧損，維持保險公司的生存和發展。比如1987年，英國兩大保險公司的保險業務虧損分別為6400萬英鎊和18萬英鎊，而投資利潤分別為2.04億英鎊和2.49億英鎊。盈虧平衡後，有不小的綜合利潤。從近期國際保險業的發展特點來看，保險公司的主要收入已經逐漸從傳統的承保收入轉向投資收入。比如美國的財險業務，從65，438+0，978開始，已經承保虧損265，438+0年，主要是投資收益。
我國保險投資資金利用率低，投資工具少，使得保險投資收益水平很低，限制了我國保險業的發展和競爭力的提高。為了促進中國保險業的發展，中國政府和有關部門致力於改善保險投資環境，豐富和發展保險投資工具，減少對保險投資的限制。近年來，保險投資步伐大大加快，保險資金1998進入同業拆借市場，童生基金19910向保險公司配售股份，標誌著我國資本市場向保險公司開放。目前部分保險公司獲準購買基金的比例已經從總資產的5%上升到15%。投連險可以100%進入資本市場購買投資基金。可以預見，隨著經濟環境的變化，資本市場將不斷向保險公司開放，中國保險投資將會得到大發展。
因為保險經營是壹種負債經營，保險資金的運用除了考慮投資的收益，還必須保證投資的安全。因此，市場的開放、投資工具的增加和投資規模的不斷擴大，客觀上要求保險公司進壹步加強投資機制建設，提高化解風險的能力，確保保險資金與投資收益的協調性。
二。保險投資模式和組織結構的分類
保險投資模式與保險投資組織結構密切相關，也就是說，某種保險投資模式必須建立與之對應的投資組織結構。保險投資主要有三種模式:集中投資模式、分散投資模式和分散投資模式。
1.集中投資模式。集中投資模式對應的是投資決策的高度集中，即統壹決策、集中交易。這種投資模式的特點是投資主體單壹，決策機制簡單快捷，易於統壹管理。然而，投資決策權的過度集中增加了決策風險。
集中投資模式適合投資品種少、投資規模小的市場。但當投資種類較多，資本規模較大時，這種模式是不可能大規模合作投資的。
與集中投資模式相對應的組織結構是壹種簡單的“直線型”組織結構。目前我國保險投資普遍采用這種組織結構。
2.多元化投資模式。分散投資模式與集中投資模式相反，投資的決策權完全由各職能部門行使，即各職能部門根據市場情況決定自己的投資工具和投資數量。這種模式的好處是可以避免決策權過度集中帶來的決策風險。然而，過度分散的決策和投資增加了管理的難度。與這種模式相對應的組織結構是扁平化的結構框架。
3.分散投資模式。這是壹種介於集中投資模式和分散投資模式之間的投資模式。日常投資決策由各職能部門行使。資金管理總部負責各職能部門之間的協調和管理，只在壹些重大項目上進行投資決策。該模式的投資主體是多元化的，即形成了總部和職能部門兩個層次的投資決策主體。與這種模式相對應的組織結構是事業部制或超事業部制的組織結構。
三、中國保險投資模式的選擇
投資模式的選擇應綜合考慮當前形勢和未來發展速度，采用合適的先進投資模式。從中國的實際情況來看，分散投資模式應該是壹個重要的選擇。主要基於以下原因:
首先，中國保險業的發展決定了保險投資基金的規模會不斷擴大。從我國保險的深度和密度來看，我國保險的深度為1.4%，密度為100元。同期部分發達國家保險深度為10%，密度超過5000美元。印度等發展中國家保險深度為5%，密度為100美元。可見，中國的保險業還處於起步階段。隨著中國經濟的快速發展和保險經濟的不斷壯大，中國的保險業將會有很大的發展，可以利用的資金也會越來越多。
其次，金融市場逐步完善，投資工具不斷增加。中國的證券市場、外匯市場和房地產市場都在不斷發展。例如，國債規模1997年為1898億元，1998年為2993億元，1999年為38170億元，平均增長率為43%。雖然國內只有36只證券投資基金，但在國家政策的引導下，開放式基金即將推出，定向募集也可能成為保險投資的又壹選擇。這些都為保險投資提供了多層次的投資工具。同時，各項法律法規不斷完善，投資結構逐步趨於合理，使保險投資的外部環境不斷改善。
另外，保險投資的限制在減少。加入WTO後，中國金融市場的建設速度大大加快，為保險投資的大規模進入提供了良好的條件。同時也促進我國保險投資模式盡快與國際運營模式接軌。
因此，保險投資規模的擴大和投資工具的多樣化，客觀上對保險投資的決策模式和專業分工提出了更高的要求。但分散決策和專業分工必須建立在統壹管理和相互協調的基礎上。因此，采用分散投資模式是壹種合理的選擇。
四、基金投資組織結構的劃分
業務體系是保險投資的基本架構，業務部門的劃分主要依據業務的特點。如國債、外匯、產業投資等。由於保險資金進入資本市場較晚，國內保險公司在資金投資業務的劃分上存在壹些差異。現有資金主要有兩種劃分方式。壹種是集中投資模式，即成立專門的基金投資與資金部，負責基金的統壹投資。隨著基金數量越來越多，這種模型最大的問題就是難以對基金進行深入分析。另壹種是多元化投資模式，在基金投資部設立多個小組，通常是36個投資小組，每個小組負責投資壹只基金。這種模式雖然可以深度把握資金，但需要更多的人員，過於精細的劃分會增加管理和協調的難度。為了避免這兩種模型的缺點，可以根據基金的投資特點來設計。
1.按基金管理公司劃分
中國有10家基金管理公司，所以可以分成10個小組，每個小組負責投資基金管理公司旗下的基金。這種劃分有利於跟蹤分析基金管理公司的管理水平、經營思路和投資特點。
2.根據基金的投資風格來分。
根據基金的投資風格，可以分為六類。即正增長、穩增長、中小企業成長、資產重組、優化指數和科技。根據基金投資風格，有利於把握投資風險。比如成長型基金中小企業的風險比較高，而穩定型成長型基金的風險比較低。所以可以根據基金的不同風險來配置基金。當市場熱點快速切換時，也可以根據市場不同板塊熱點的變化，選擇相應的基金進行及時投資。
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