易總裁的言論再次表明了他對退市的堅定態度。與此同時,深交所10晚間發布公告,決定自5月13日起暫停樂視網、凱蒂生態、金亞科技、千山藥機、皇臺酒業5家公司上市,暫停龍力生物、德奧導航2家公司上市。所以大家要小心有退市風險的垃圾股。
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上市公司必須具備“四個敬畏”
5月11日,中國上市公司協會2019年會暨第二屆董事會第七次會議在北京召開。中國證券監督管理委員會主席易會滿出席了會議,並發表了題為“著力提高上市公司質量,為充滿活力和彈性的資本市場奠定堅實基礎”的講話。
易會滿強調,上市公司質量是資本市場可持續發展的基石,提高上市公司質量是壹項宏大的系統工程,離不開上市公司、監管機構、投資者和市場參與者的共同努力。他要求上市公司牢記並堅持“四個敬畏”,特別是大股東和上市公司董事高要常懷敬畏之心。
壹是要尊重市場,尊重規律,走穩健合規發展之路。近年來,壹些上市公司浮躁,急功近利,盲目加杠桿擴張,少數大股東高比例質押股權,有的甚至反復循環質押股權。當宏觀經濟和金融環境發生變化時,債務風險和質押風險就會出來。這是不敬畏市場,違背市場規律的必然結果。希望大股東、上市公司董吸取深刻教訓,始終尊重市場和規律,始終穩健審慎經營,做到發展與風險控制能力相匹配,有所為有所不為,避免出現重大戰略失誤和偏差,保持定力,行穩致遠。
第二,要尊重法治,遵守規則,強化誠信契約精神。尤其是上市公司要在守法合規方面做出表率。但現實中,少數上市公司大股東、董事遵紀守法、規則和契約精神意識極強,說假話、做假賬、操縱業績、操縱並購;有的公司治理不規範,通過非法關聯交易輸送利益。這些違法違規行為損害了市場信心,最終傷害的是企業自身的發展,得不償失。希望大股東、上市公司董切實做到尊重法治、尊重法律、守法用法、誠信合規。
三要尊重職業,突出主業,自覺遠離市場亂象。主業突出、業績優異、核心競爭力強的上市公司,往往是市場上優質的投資標的,也是主流的價值邏輯。但也有少數上市公司偏離主業,熱衷於編造故事,炒作概念,搞不切實際的跨界並購,頻繁變更融資用途,不僅不利於公司穩健長遠發展,也損害了投資者利益,擾亂了市場秩序。希望大股東、上市公司董堅持正確的發展理念,紮根實體,練好內功,突出主業,做精專業,發揚企業家精神和工匠精神,靠競爭力吃飯,推動原創市場。
第四,尊重投資者,回報投資者,積極踐行股權文化。上市公司和投資者是市場的榮耀。只有懂得尊重和回報投資者的上市公司,才會贏得市場的認可和尊重。但有些符合條件的上市公司常年不分紅;壹些大股東利用控制權向上市公司伸手,通過違規擔保、資金占用等方式掏空上市公司;壹些上市公司缺乏社會責任,違法排汙,制售假冒偽劣產品,影響惡劣。這些行為侵害了上市公司和投資者的利益,也損害了社會公眾的利益,最終被投資者“用腳投票”。希望大股東、上市公司董能夠尊重投資者,尤其是中小投資者,主動了解他們的訴求,不斷優化投資者回報機制,做壹個有底線、有擔當、有擔當、受尊重的企業。
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7家公司暫停上市至退市邊緣。
對於如何提高上市公司質量,易會滿提出,壹方面要以增量優化為主。堅持從源頭上提高上市公司質量,杜絕病從口入。另壹方面,深化存量改革。實施提升上市公司質量行動計劃,註重各方協同效應,力爭用幾年時間提升上市公司質量。股改的重要內容是讓壹些業績不佳的公司退出市場,探索創新退市方式,實現多種形式的退市渠道。對嚴重擾亂市場秩序、觸及退市標準的企業,堅決退市、清退到底,及時清理“僵屍企業”、“空殼公司”。
這方面確實是越來越強了。5月10日晚間,深交所發布公告稱,決定自5月15日起暫停樂視網、凱蒂生態、金亞科技、前山瑤姬、皇臺酒業5家公司上市,暫停龍力生物、德奧導航2家公司上市。
從這些公司的財務狀況來看,去年有7家公司虧損超過6543.8+05.2億元,其中樂視網連續兩年合計虧損6543.8+07.8億元,凱蒂生態連續兩年合計虧損6543.8+00.2億元,虧損幅度驚人。
這7家公司中,樂視網、金亞科技、千山藥機、德奧導航4只股票在2065,438+02-2065,438+05牛市期間漲幅超過10倍。其中,樂視網、中奧航空、千山藥機漲幅超過20倍,金亞科技漲幅也超過10倍。那麽,這些曾經的大牛股都做了什麽,短短四年就跌下神壇,甚至走到退市邊緣?
樂視“崩盤”的主要因素是賈躍亭控制下的關聯公司大量占用資金。金亞科技上市是因為涉嫌造假。事實上,控制者已被逮捕。去年,深交所正式啟動了對金亞科技的強制退市機制。千山藥機是實際控制人經營不善,股票質押爆倉,進壹步影響了上市公司。德奧通航與頻繁且不切實際的跨國並購有關。
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ST股成為今年跌幅最大的股票。
這7家公司瀕臨退市,再次說明易會滿總裁提到的大股東質押風險、業績操縱、不切實際的跨界並購、大股東資金占用等問題對上市公司的危害極大。
這些問題目前依然存在,甚至數量還在增加。比如大股東股份雖然屢被整改,但還是發生了。2018年報中被各方質疑的康美藥業和康得新,都存在大股東持股問題,而且都涉及數百億的天文數字。
康美藥業賬面上的300億元資金“不翼而飛”,實際上轉入了“其他應收款”項目,很可能涉及大股東占用資金。同樣,康得新654.38+02.2億元的賬面價值也離奇“失蹤”。背後的壹個因素是,控股股東康德投資集團和*ST康德的賬戶可以實現上下劃款的功能,這筆巨款很可能被大股東占用。
因此,需要更有力的措施來解決這些問題。對於投資者來說,需要警惕垃圾股,不要盲目重組。
今年以來,已有多只ST股跌停。5月10,a股絕地反擊收漲,當日大部分股票上漲。然而,在這樣的市場中,卻有壹批ST股下跌。截至5月10,今年以來跌幅最大的股票基本都是st股。比如,*ST邱琳今年跌幅第壹,年跌幅64%;*聖康德下跌了47%。跌幅超過30%的ST股有*ST久遊、*ST友久、*ST中科、*ST天首、ST天潤、*ST剛泰、*ST節能。
隨著監管的加強,ST股不再是重組優先股,而是成為退市風險股。所以投資者最好遠離這類股票,不要踩地雷。