嘉能可可能會被“殺死”。倫敦鎳壹路飆升。3月8日高峰期,鎳飆升至65438+萬美元以上,而青山控股在倫敦持有20萬噸鎳的空單。雖然LME後來宣布3月8日所有鎳交易無效,所以3月7日的價格確實有效,即使按照3月7日的價格計算,鎳的價格也達到了5萬美元左右。
據說青山控股的空單買入價在2萬美元左右。照此計算,如果青山控股不能如期交割現貨,可能會有60億美元左右的損失。當時嘉能可做多的時候,估計青山控股也拿不出這麽多現金,因為目前LME鎳現貨庫存只有7.7萬噸左右,全球鎳板庫存也只有6.5438+萬噸左右。
最關鍵的是,俄羅斯作為世界上最大的電解鎳出口國之壹,目前受到制裁,無法正常出口,對全球鎳市場影響很大。出於多重考慮,嘉能可賭青山集團拿不出這麽多現金,於是壹路做多,不斷把價格飆升到654.38+萬美元左右。
但嘉能可沒有算清青山集團能拿出20萬噸現金。至於青山集團如何籌集20萬噸現貨,青山並未透露具體信息,但市場上有消息稱,有可能是國儲借給青山壹部分鎳,讓青山通過各種渠道籌集20萬噸現貨,交給嘉能可。
如果青山真的要給嘉能可送20萬現金,嘉能可現在是最被動的壹個,而不是青山。現在擺在嘉能可面前的有兩條路。壹個辦法是找個地方囤積這些現金,但是妳要支付高額的保管費,運輸費,倉儲費。還有壹種方式就是妳不交割現貨,而是通過買空單平倉,這樣可能會有60億美元左右的損失,也就是所謂的偷雞不成蝕把米。
當然,最終雙方會如何解決這個問題?目前還沒有最終的解決方案。青山還表示,正在積極與嘉能可談判。至於最終的談判方案,未來肯定會有答案。事實上,無論對嘉能可還是青山來說,通過協商以合理的價格平倉,對雙方都是最有利的。
首先,對於青山來說,雖然他們能籌到20萬現金,但費用估計也不少。即使是從國儲借貨,也要付出很多代價。對於嘉能可來說,如果拿了這個現貨,就要承擔未來鎳價下跌帶來的巨大風險,還要承擔倉儲成本、運輸成本等相關費用。
如果不接受這個現貨,只能買空單平倉,同樣會有巨大的損失。因此,對於嘉能可和青山控股來說,無論采取哪種交割方式,雙方都將吃大虧。這時候最好的辦法就是雙方握手言和,以合理的價格分別平倉,把雙方的損失降到最低。