貝塔系數是衡量某項資產的價格變化受市場上所有資產平均價格變化影響程度的指標，是收益法評估企業價值時的壹個關鍵的企業系統風險系數。為了正確確定評估對象的系統風險，評估人員有必要對影響β系數的各種因素進行分析。
涉及β系數
確定β系數有兩種模型。壹種是CAPM模型(資本資產定價模型，也叫證券市場線模型):E(Ri)= RF+β I (RM-RF)，其中E(Ri)=資產I的預期收益率。
Rf =無風險收益率
Rm =平均市場回報率
另壹種是市場模型:E(Ri)=αi+βiRm。
這兩個模型都是壹元線性模型，模型中的參數可以用最小二乘法來確定。在這兩個模型中，β系數是模型的斜率。當αi = Rf(1-βi)時，這兩種模型可以相互轉換。
這兩個模型的假設、數據和應用條件是不同的。理論上，CAPM模型是建立在壹系列嚴格假設基礎上的均衡模型。假設存在壹個完全的市場，信息是無成本的，資產是可以分割的，投資者是風險厭惡的，投資者對收益的預期是相同的，投資者可以根據無風險資產的收益率自由借貸。
也就是說，CAPM模型描述的是均衡市場下的資產預期收益率E(Ri)和資產風險補償(Rm-Rf)之間的關系。市場模型描述了資產的預期收益率和市場的平均收益率之間的關系。市場模型反映了資產的預期收益率和市場的預期收益率之間的關系。
不管市場是否處於均衡狀態。其中，β系數反映了市場預期收益率的變化對資產預期收益率變化的影響程度。
擴展數據:
β系數使用
計算資本成本，進行投資決策(只投資回報率高於資本成本的項目)；計算資金成本，制定績效考核和激勵標準。計算資金成本，評估資產(貝塔是現金流量折現法模型的基礎)；確定單壹資產或投資組合的系統風險。
用於投資組合的投資管理，尤其是股指期貨或其他金融衍生品的套期保值(或投機)。貝塔系數有壹個非常好的線性性質，即壹個資產組合的貝塔等於單個資產按照其在組合中的權重的貝塔系數的加權和。
百度百科-β系數