1.華為汽車:華為智能汽車以“雲-端-管”為核心架構，形成智能網聯、智能電動、智能車雲、智能駕駛、智能駕駛艙五大業務，專註於增量零部件而非造車。產業鏈涉及整車、零部件、雲平臺、運營商等。根據各環節參與者情況，機構建議關註中汽研、當代安培科技股份有限公司、四維圖新和。
2.楊潔科技:國內功率半導體龍頭企業，2019業績低開，2020年壹季度延續高增長，其中扣非凈利潤激增126%，全年有望保持高增長；對功率半導體的國內替代品有廣泛的需求。公司積極拓展高端MOS、IGBT、第三代半導體，與SMIC達成八寸線合作，與華為、海康、海爾等國內巨頭合作，未來增長空間大。
3.兆豐股份:輪轂軸承單元制造商，產品供應奔馳、寶馬、奧迪、福特等海外壹流車企。2019海外收入大幅增長(+92.2%)，輪轂軸承產品齊全。目前，* * *已有三代產品，年產輪轂軸承360萬套，汽車車輪精密零件3000萬個，今年預計65438個。
文本:
1.對於華為汽車的五大核心業務，機構主要推薦五大行業細分龍頭(國信證券)。
①梳理華為五大業務及潛在產業鏈。
近年來，華為積極布局智能汽車業務，以“雲-端-管理”為核心架構，以雲為智能車雲，以管理為智能網聯，形成了智能網聯、智能電動、智能車雲、智能駕駛、智能駕駛艙五大業務。
華為汽車定位為智能網聯汽車增量零部件供應商，專註核心增量零部件。產業鏈涉及整車、零部件、雲平臺、運營商。
在整車方面，華為已與SAIC、長城汽車、比亞迪等十余家車企合作。智能聯網(管理)、智能車雲(雲)，與錢芳科技、祁鳴信息、四維圖新、中國移動等企業合作。
在終端上，智能電動與當代安培科技合作，智能駕駛與四維圖新合作，智能駕駛艙與上海泰伯和航盛電子合作。
②充電運營市場存在諸多問題，華為HiCharger有望解決相關痛點。
充電設施的便捷性、安全性、演進性和質量性已經成為制約電動汽車產業健康發展的瓶頸。
華為推出新壹代HiCharger，其DC快充模塊具有高功率密度、高效率、高可靠性、低噪音、低故障率等優勢，有望解決上述問題。
在充電領域，華為利用車雲和終端的強大生態，幫助充電運營商實現業務導流。
③產業鏈相關上市目標
華為汽車不是在造車，而是在構建智能汽車產業鏈生態，有望帶動相關軟硬件企業的發展。建議關註中汽研究院、當代安培科技股份有限公司、四維圖新、中科創達、德賽四維。
2、被低估的功率半導體龍頭！業績不輸斯達業績的壹半，扣非凈利潤暴漲1倍。
楊潔科技是中國領先的功率半導體企業。2020年第壹季度，其業績超出預期。其營收增長65，438+09.76%，歸母凈利潤增長58.5%。
①壹季度扣非凈利潤激增65，438+0.26%。
楊潔科技以IDM模式供應二極管/整流橋/MOS等產品，在多個細分市場擁有較高的市場份額。
自上市以來，公司壹直保持著較高的增長率。從2014到2018，營收復合增長率為30%。2019年業績低開高走。Q4營收增速達到23.67%，凈利潤實現正增長。
在疫情影響下，2020年壹季度業績繼續高速增長，扣非凈利潤激增65，438+0.26%，全年有望保持高增長。
②功率半導體國內替代空間大。
2018年全球功率半導體市場規模約為391億美元，中國是全球最大的功率半導體消費國，占全球市場需求的三分之壹以上，但供給跟不上需求。
而國內功率半導體市場基本被海外企業壟斷，MOSFET、IGBT等領域較為薄弱，國內替代需求迫切。
楊潔是中國十大半導體功率器件第壹企業，2065438+2009年收入20億元，遠超斯達半導體。與海外巨頭相比，它有更大的成長空間。
③積極拓展半導體產品線。
在自身優勢產品二極管和整流橋的基礎上，開發了高可靠性溝槽肖特基芯片、溝槽MOSFET和SGT MOS系列、IGBT和第三代半導體。
四寸線產能654.38+0萬片/月，主要是二極管芯片；六寸線產能5萬片/月，主要是肖特基芯片；八寸線與SMIC合作，提供2000片/月產能，主要是高端MOS和IGBT芯片。
積極拓展海外業務，發掘下遊工控、汽車電子、5G通信等行業需求，同時與華為、海康、海爾等國內巨頭達成合作，未來有望獲得可觀的增量訂單。
3、輪轂軸承nova！供應壹流海外車企，年底重磅項目落地(華西證券)
(1)供應海外壹流車企，海外收入大幅增長。
兆豐股份主營輪轂軸承單元，產品覆蓋奔馳、寶馬、奧迪、福特、通用、克萊斯勒、大眾、本田、豐田等海外高端乘用車。
2019年營收5.6億元，同比增長12.4%；歸母凈利潤2654.38億元，同比增長9.3%。其中，海外收入達3.6億元，同比增長92.2%。
(2)產品結構優化，毛利率提升。
輪轂軸承產品種類齊全。目前已有三代產品，產品質量得到了國際45個國家的認可。2019年公司毛利率為48.2%，同比上升4.1pct，其中第三代汽車輪轂毛利率為50.5%。
公司產品結構進壹步優化，第三代汽車輪轂收入占比進壹步提升。同時，支持原始設備制造商增加了研發。
③積極布局主機廠，年底落地重磅項目。
積極布局汽車主機廠，配備相應的產品工程和應用工程團隊，初步進入自主品牌主機廠供應鏈。目前已通過BAIC和比亞迪的資質審查，並將逐步增加供應，打開新的增長空間。
年產360萬套輪轂軸承單元擴能項目和年產3000萬個汽車車輪精鍛汽車零部件項目預計於今年5438年6月+2月竣工，大幅提升公司產能。