中小企業如何獲得風險投資的青睞(2)

壹般風險投資公司都有壹定的投資領域。這裏的領域有兩層意思:壹是指技術領域。風險投資公司通常只投資自己熟悉行業的企業或者自己了解的技術領域的企業，所以投資偏好不同。比如創新投資集團、高科技投資等政府支持的投資機構，風格嚴謹，偏好投資內部治理結構健全、管理規範的企業；國誠、清華等投資機構更傾向於投資早期企業，因為他們有很強的技術和管理背景。具有產業集團背景的創投機構，如招商局科技集團、中海創投等，主要投資集團產業鏈上的企業；高特佳、大鵬等創投機構更傾向於投資相對成熟的企業。二是指地理區域。風險投資公司資助的企業大多位於公司所在地附近。據深圳市創業投資協會統計，截至2002年底，深圳創業投資機構投資項目超過500個，投資額近50億元，其中60%在深圳。這樣做的主要原因是為了便於溝通和控制。壹般來說，投資者本身並不參與所投資企業的實際管理，而更像是壹個導師，不斷為企業提供戰略指導和經營建議。小公司的風險投資人大多偏好小公司，首先是因為小公司技術創新效率高，更有活力，更能適應市場變化；其次，小公司規模小，需要的資金量也小，風險投資公司承擔的風險有限；另壹方面，小公司規模小，發展空間更大，同樣的投入可以獲得更多的收益；另外，通過建立公司而不僅僅是做壹個投資交易，可以幫助壹些風險投資人實現自己的理想。經驗如今，風險投資行業越來越不願意與壹個沒有經驗的創業領袖合作，即使他們的想法或產品非常有吸引力。在壹般的投資項目中，投資人會要求創業企業的領導人有本行業的從業經歷或成功經驗。如果壹個創業公司的領導者聲稱他有壹個極好的想法，但他幾乎沒有這個行業的工作經驗，投資者就會懷疑這個建議的可行性。“妳可能會從壹個沒有經驗的初創企業領導人那裏收回投資。但也許就這壹次，有壹點點成功的機會，妳得到了回報。因此，我們為什麽不試著用我們的經驗來提高我們成功的機會呢？”這是壹個風險投資人的親身經歷，也說明了大多數風險投資人對經驗的看法。在這種情況下，大多數年輕的創業領袖犯的壹個常見錯誤是，他們沒有尋求足夠的幫助，也沒有與其他在這個行業取得成功經驗的創業領袖進行溝通。通常情況下，壹個創業型企業的領導者意識到自己經驗不足，會主動放棄企業最高領導者的職位，他會聘請壹個有成功經驗的管理者來擔任創業企業的總經理。因為大多數沒有經驗的商業領袖都很年輕，這給了他們足夠的時間成長為優秀的管理者和企業家。風險投資中小企業具有規模小、資產少、負債能力弱、易受經營環境影響、風險高等諸多劣勢，造成融資困難、資金嚴重不足，甚至壹些非常好的項目也因資金不足而流產。正所謂“無米之炊”。所以，找鍋裏的米，成了中小企業的當務之急。只要是米，不管有沒有沙子，先放鍋裏。但是飯做熟了，卻發現難以下咽。這是壹些獲得風險投資基金的初創企業失敗的生動寫照。因此，中小企業獲得風險投資固然重要，但了解並正確選擇風險投資的進入方式和投資方式也很重要。風險投資壹般有兩種不同的進入方式:第壹種是將風險資本分階段投入被投資企業，這種方式比較常見，因為風險投資機構不僅可以降低投資風險，還有助於加速資金周轉；第二種是壹次性投資，壹般由風險投資家和天使投資人采用。通常壹筆投資之後，很難也不願意提供後續的資金支持。從投資的性質來看，風險投資有三種方式:壹是直接投資；二是提供貸款或貸款擔保；三是提供部分貸款或擔保資金，同時投入部分風險資本購買被投資企業的股權。但無論哪種投資，風險投資家壹般都會提供增值服務。凡事有利有弊。許多事實證明，投資者和企業具有相互制約的雙重可能性，就像壹把“雙刃劍”。風險投資家將資本帶入企業的同時，也可能給企業帶來另壹種風險。不要盲目的認為錢是好東西。為了興利除弊，我們首先需要選擇和評估風險投資家，看看他們對我們的戰略發展是否有幫助。如果選擇不慎，遇到總是指指點點的投資人，會對企業的戰略發展產生不好的影響；其次，當投資者對企業的投資達到控股的程度時，投資者將擁有企業相應的決策權，並可能對企業的人事等方面進行幹預。創業型企業不確定的領導，還沒高興起來就被投資人踢出去了。第三，風險投資家投資的目的有三個——並購、拆解、發展，這些都存在於市場中。這時候中小創業公司壹定要註意那些以並購或者拆解為目的的投資人，尤其是壹些有產業背景的投資人。最好在投資協議中提前確定風險投資家的退出方式。