邏輯分析:
①看估值:韋恩藥業本次發行股票數量為65，438+0，754，000股，發行後總股本為7，065，438+0，383，590股。本次發行價格為29.8元/股，對應目標公司上市總市值20.96億，發行人2026年歸屬於母公司股東的凈利潤攤薄市盈率5438+0年。
低於中證指數有限公司公布的行業最近壹個月平均靜態市盈率，但高於可比公司。
經公司初步測算，預計2022年6-9月實現營業收入約4.6億元至5億元，同比增長約-5.49%至2.73%。預計實現歸屬於母公司股東的凈利潤約5600萬元至6600萬元，同比增長約-14.48%至0.79%；預計歸屬於母公司股東的扣除非經常性損益後的凈利潤約為4800萬元至5800萬元，同比增長約-16.70%至0.65%。估值水平略有下降。
②基礎:
公司在專註婦科產品的同時，充分發揮品牌優勢和銷售渠道優勢，不斷拓展產品外延，積極開發兒科用藥和呼吸用藥，形成涵蓋生殖系統、消化系統、呼吸系統、滋補類的多元化產品群。公司擁有潔爾陰洗液、潔爾陰軟膏、潔爾陰泡騰片、善脈健脾口服液、景清膠囊、熊丹通脈顆粒等17個獨家品種，報告期內獨家品種銷售收入合計占主營業務收入的50%以上。
除婦科外用洗液外，公司還不斷開發軟膏、栓劑、泡騰片等劑型，以及抗菌洗液等消毒產品，並計劃通過自主研發、聯合研發、購買品種等方式開發系列婦科內服藥產品，以持續保持並進壹步提升公司在國內婦科產品領域的領先地位。
公司主要產品為OTC藥品。公司自成立以來，不斷提高終端零售藥店的覆蓋率。2021年，全國零售藥店總數接近59萬家(數據來源:2022年中國醫藥市場發展藍皮書)，公司自身團隊維護的藥店數量已經達到6萬多家。
(3)見籌款:
具體投資如下:
公司結合現有主營業務、業務規模、財務狀況、技術條件、管理能力、發展目標等因素確定了募集資金的投資項目。其中，四川擴產項目的建設有利於提高產品產能，提升生產線自動化水平，提升生產工藝，從而支撐公司創新工藝體系，推進中藥現代化；昌都總部項目的建設有利於公司提升品牌形象和影響力，並向上遊中藥材產業延伸，符合現代中藥產業發展趨勢。
綜上所述，公司所處行業景氣度尚可，估值相對合理，成長空間尚可，破發概率相對較低。
結論:近期市場整體估值有所下降。如今三個標的的估值都很高。穩健型投資者建議觀望，激進型投資者可參與韋恩醫藥。小沙彌今天放棄訂閱了。投資之路壹路相伴，歡迎繼續關閉。