51個股跌破計劃漲價。
經過前期股價的大幅波動，不少公司的股價已經低於前期定增方案的增發價。Wind數據顯示，截至7月1收盤，今年以來已發布定增預案且未停止定增的724家上市公司中，已有51家公司股價低於前次增發價格或底價，其中26家公司最新價格低於預案價格超過10%。這些折價率最高的公司，大多在5月底6月初發布了定增方案，後來隨著市場的快速下行，價格出現反轉。
其中杭電股份倒掛最大。公司6月23日公告，擬以35.90元/股的價格發行2730萬股，募集資金共計9.8007億元，主要用於增加主營業務和補充流動資金。公司股價近日收於28.83元/股，折價率為19.69%。此外，仙壇股份和公瑾股份的折價率也接近20%。近期推出定增計劃補充流動性的東吳證券證券和郭進證券的折價率也位居前列，分別為18.63%和18.5438+0%。
就連前景看好的新能源汽車項目也未能幸免。比亞迪6月4日公告，擬募集資金約6543.8+05億元，用於鐵動力鋰離子電池擴產項目、新能源汽車研發項目、補充流動資金及償還銀行貸款，擬增發價格為57.4元/股。盡管6月4日公司股價漲停，但近期公司股價收於52.99元，折價率為7.68%。
業內人士指出，在定向增發過程中，如果股價跌破發行價，上市公司會有壹定的動力推動股價回升，以保證定向增發的順利實施，保護對象的利益。大股東參與度的提高，長期來看業績更有保障。目前平安銀行、界龍實業、鄭州煤電、興發集團等多家公司股價已跌破大股東定增價。其中平安銀行、界龍實業、南京銀行等。都是最近三月份大股東參與增持的。此外，鄭州煤電、興發集團接近限售股解禁。對於價格倒掛嚴重的公司，調整發行價格、發行數量和募集資金數額是首選。
註意低於員工持股成本目標
此外，近期市場大跌也造成了幾家公司的員工持股成本與公司股價倒掛。分析人士指出，那些跌破高杠桿員工持股計劃成本價、業務發展符合經濟轉型特點的品種，可能存在壹定的投資機會。
上市公司員工持股計劃自去年6月試點以來，壹年時間發展迅速。據統計，今年以來已有172家上市公司公布了員工持股計劃，6月以來已有超過40家上市公司推出員工持股計劃，再創月度新高。61家公司的持股計劃已經實施。從股份來源來看，除大北農等7家公司的股份為大股東無償捐贈外，超過壹半的公司股份為二級市場購買(包括大宗市場交易)，約40%的公司來自私募。受上半年以來牛市影響，之前完成持股計劃的公司可能仍有溢價。
據記者不完全統計，目前至少有20家上市公司股價接近員工持股成本。截至目前，已有萬達信息、隆鑫通用、韓偉電子、中來股份、鼎龍股份、袁可立、慈星股份、雛鷹農牧、深奧膜科技股份有限公司、lt、丁童互聯網、長信科技、寶新能源、雪迪龍、恒順中盛等公司跌破員工持股價格。其中，萬達信息、韓偉電子、鼎隆股份、袁可立、雛鷹農牧、深奧膜科技、lt、長信科技、恒順中盛等都有壹定比例的杠桿。在股價“倒掛”的情況下，6月份約有30%的公司完成了持股計劃。統計顯示，6月份有12家公司完成持股，但由於近期市場大幅下跌，多數公司股價已跌破買入成本。
目前萬達信息的員工持股成本與目前價格相差較大。公告顯示，萬達信息員工持股計劃累計購買金額為9.99億元，優先級與進取份額的比例為1.5:1。除權後成本價68.63元，高於最新市價51.26元，幅度近25%。
券商指出，員工持股計劃的成本是員工持股的最後壹道防線。壹旦跌破，標的可能會迎來壹定的投資機會。很多上市公司都有員工杠桿參與持股計劃，可見其對公司股價的強烈信心，同時對股價的訴求也更強烈。這種跌破持股成本的高杠桿標的值得關註。
除了跌破成本價的股票，信達證券認為還可以關註兩類員工持股公司的投資機會:壹類是二級市場尚未完成建倉的公司，近期市場回調將加速買入標的。目前，已經有超過10家公司的股價在征求意見稿公布後下跌，也有壹些公司正在用高杠桿員工持股計劃建倉。如華孚色紡的員工持股計劃顯示其杠桿達到10倍，其26日公告顯示公司已完成部分購買。還有壹類是高送轉條件的員工持股標的，這些公司可能有推出高送轉的潛在動力。
另壹方面，股價的下跌也讓壹些之前推出股票期權激勵的上市公司陷入尷尬。有機構表示，部分涉及股票期權激勵的上市公司股價跌破行權價。某種程度上，股票期權的行權價格對股價也有類似的作用，投資者可以關註行權價格遠高於當前股價的公司。
大股東增持公司或存機會。
近期隨著股價的大幅下跌，部分上市公司大股東開始逆市增持。統計顯示，自5月下旬以來，已有77家上市公司重要股東選擇通過二級市場增持股份。目前，赤峰黃金、新洋豐、吉恩鎳業、農產品、陽光城、CSG A、光線傳媒等多家上市公司的股價已經接近大股東不斷增加的成本。其中，赤峰黃金5月底公告稱，公司股東趙以21.09元/股的價格增持2184900股，公司最新股價為14.21元/股，折讓約23.6%。吉恩鎳業股東吉林榮昊集團有限公司近期增持5229414000元，買入均價18.03元/股，現價14.99元/股，折讓16.9%。農產品5月份被深圳國資委以22.23元/股的價格增持3393.88萬股。目前價格為65，438+08.37元/股，折讓65，438+07.4%。
業內人士指出，在市場尚未確認底部的時候，大股東增持並不是絕對安全的。如果市場趨勢繼續下滑，估值仍可能進壹步縮水。但大股東逆市增持壹般是為了提振市場對公司股價的信心，增持量較大的標的後期可能會反彈。