壹、短期償付能力指標:
分析企業的短期償債能力，通常可以使用壹系列反映短期償債能力的指標。從企業短期償債能力的含義和影響因素可知，短期償債能力主要可以通過比較企業的流動資產和流動負債來獲得。因此，企業短期償債能力的指標主要可以與流動負債和流動資產相比較，包括營運資本、流動比率、速動比率、現金比率和企業的支付能力系數。
1.營運資本
營運資本是指流動資產與流動負債的差額，也稱為凈營運資本，表示企業的流動資產在清償所有流動負債後有多少盈余。其計算公式為
營運資本=流動資產-流動負債
2.流動比率
流動比率是指流動資產與流動負債的比率，表示每壹元流動負債用多少流動資產作為還款保證。其計算公式如下。
流動比率=流動資產X 100%
3.速動比率
速動比率又稱酸測比率，是指企業速動資產與流動負債的比率，用於衡量速動資產變現和支付流動負債的能力。其計算公式如下。
速動比率=速動資產
4.銀行現金準備率
現金比率是指現金資產與流動負債的比率，可以用以下兩種方式表示。
(1)現金資產僅指貨幣資金。
當現金資產僅指貨幣資金時，現金比率的計算公式如下。
現金比例=貨幣資金X 100%
(2)現金資產包括貨幣資金和現金等價物。
當現金資產不僅包括貨幣資金，還包括現金等價物，即企業持有的期限短、流動性強、易於轉換為已知金額現金且價值變動風險很小的投資，視為現金等價物。根據這種理解，現金比率的計算公式如下。
現金比率=貨幣基金+現金等價物X 100%
5.企業支付能力系數
企業支付能力系數是反映企業短期償債能力的重要指標。根據企業支付能力反映的具體時間差，支付能力系數可分為期末支付能力系數和近期支付能力系數兩種。期末支付能力系數是指期末貨幣資金量與急需支付額的比值。其計算公式如下。
最終支付能力系數=最終貨幣資金
6.反映企業短期償債能力的輔助指標分析
1)應收賬款周轉率和應付賬款周轉率對比分析
壹般來說，應收賬款周轉率越快，企業回款越快，催收成本和壞賬損失越少；同時也說明企業的流動資產流動性強，償債能力強。如果應收賬款占流動資產的比重較大，即使流動比率和速動比率較高，其短期償債能力仍存疑，需要進壹步分析。壹般來說，應收賬款周轉率越高，平均回款周期越短，應收賬款回款越快；否則，企業的營運資金在應收賬款上就會過於呆滯，影響正常的資金運作。企業采購材料等物資的目的是通過企業的加工制造產品，然後通過銷售回收現金，實現價值的增值。從這個意義上說，賒購商品產生的應付賬款應該用賒銷商品收回的現金支付。在資金周轉方面，兩者與資金周轉期密切相關，必須相互配合。應收賬款和應付賬款的這種關系對企業的短期償債能力有以下影響。
(1)應收賬款和應付賬款的周轉期相同。
這種情況下，賒銷商品收回的現金正好可以滿足賒購業務產生的債務，不需要用其他流動資產償還。企業的短期償債能力指標不會因為應收賬款和應付賬款的存在而改變。
(2)應收賬款的周轉率快於應付賬款。
假設企業應收賬款的平均收款期為30天，而應付賬款的平均付款期為60天。在這種情況下，企業的流動比率會降低，流動比率所反映的企業靜態短期償債能力會相對較差。但由於流動資產中應收賬款周轉率快，流動負債中應付賬款周轉率慢，從動態上看，企業的實際償債能力較強，因為企業應收賬款回收兩次時只支付壹次現金支付應付賬款。
(3)應收賬款周轉率低於應付賬款周轉率。
假設企業應收賬款的平均收款期為60天，應付賬款的平均付款期為30天，那麽在這種情況下，企業的流動比率會增加，流動比率所反映的企業的靜態短期償債能力會更強。從動態的角度來看，企業的實際短期償債能力低於用流動比率表示的短期償債能力水平。這是因為每當企業將賒銷商品產生的應收賬款轉換為壹筆現金時，都要支付兩筆現金支付，以支付賒購商品業務產生的應付賬款，這樣，只有使用其他流動資產，才能按時支付賒購商品形成的債務。以上只分析應收賬款和應付賬款的周轉速度。當它們的規模不同時，不同的周轉速度對短期償債能力的影響會相對增強或減弱。這種比較不僅可以在流動資產和流動負債的對應項目上進行，也可以在整體上進行，因為短期償債能力分析本身就是建立在流動資產和流動負債的關系上的。
2)存貨周轉率分析
就壹般企業而言，存貨占流動資產的比重相當大。雖然存貨不能直接用於償還流動負債，但如果企業的存貨變現快，說明資產的流動性好，未來會有較大的現金流註入企業。企業投資存貨的目的是通過存貨銷售獲利。為了滿足銷售的需要，壹般制造企業應保持相當數量的庫存。庫存對經營活動的變化非常敏感，這就要求企業將庫存控制在壹定的水平，使其與經營活動保持基本壹致。因此，在分析企業短期償債能力時，必須考慮存貨變現的速度。存貨周轉率是衡量和評價企業在采購存貨、投產和銷售回收等各方面經營狀況的綜合指標。壹般來說，在銷售規模壹定的情況下，存貨周轉率越快，存貨占用水平越低，流動性越強，存貨轉化為現金和應收賬款的速度越快；反之，存貨周轉率越慢。存貨周轉分析的目的是從不同的角度和環節找出存貨管理中存在的問題，使存貨管理在盡可能少占用流動資金的同時保證生產經營的連續性，從而提高流動資金的使用效率，增強企業的短期償債能力，促進企業存貨管理水平的提高。需要指出的是，在分析短期償債能力時，不能孤立地根據某壹指標分析得出結論，而應根據分析的目的和要求，結合企業的實際情況，將所有指標綜合起來，才能得出正確的結論。
二。長期償付能力指標
長期償債能力是指企業償還長期負債的能力。衡量企業長期償債能力的指標主要有兩個:資產負債率和產權比率。
(1)資產負債率
資產負債率，又稱負債率，是指企業總負債與總資產的比率。它表明債權人提供的資金在企業總資產中所占的比例，以及企業資產對債權人權益的保護程度。它的計算公式是資產負債率(也叫負債率)=總負債/總資產×l00%。
壹般情況下，資產負債率越小，企業的長期償債能力越強。
②保守的觀點是資產負債率不應高於50%，而國際上壹般認為資產負債率等於60%。
③就債權人而言，指數越小越好；從企業主的角度來看，指標太小，說明財務杠桿用得不夠；企業的經營決策者應將償債能力指標和盈利能力指標結合起來進行分析。
(2)產權比例
產權比率是指企業負債總額與所有者權益總額的比率，是企業財務結構是否穩定的重要標誌，也稱為資本負債率。它反映了企業所有者權益保護債權人權益的程度。其計算公式為:
產權比率=負債總額/所有者權益總額×l00%
壹般情況下，產權比例越低，企業的長期償債能力越強，債權人權益保護程度越高，承擔的風險越小，但企業無法充分發揮負債的財務杠桿效應。因此，企業在評價產權比例是否合適時，應綜合進行盈利能力和增強償債能力，即在保證償債安全的前提下，盡可能提高產權比例。
償債能力是指企業償還到期債務(包括本金和利息)的能力。到期債務能否及時償還是反映企業財務狀況的重要標誌。通過對償債能力的分析，可以考察企業持續經營的能力和風險，有助於預測企業未來的收益。企業的償債能力包括短期償債能力和長期償債能力。