格局已定？從四大的財報看“大疫情”下的通信設備市場。

經歷了無線市場三年的“寒冬”，5G商用迎來了設備商期待已久的“春天”，但四大設備商的道路早已分道揚鑣。蔓延全球的新冠肺炎疫情會給設備市場蒙上怎樣的陰影？

文|通信行業新聞(網)黨博客

在無線市場經歷了三年的“寒冬”後，5G的正式商用和規模建設無疑迎來了設備廠商期待已久的“春天”。

3月31日，隨著華為2019年度報告的發布，以華為、中興、愛立信、諾基亞為首的四大通信設備商陸續發布了各自的2019年度“成績單”。從財報來看，四大設備商的營收和利潤都比去年有所增長，其中華為在美國的“實體名單”壓力較大。愛立信實現“V”型反彈，諾基亞利潤轉正，中興通訊業績逐步回到制裁前水平2017。5G之下，似乎設備商的春天來了。

5G誕生的“V”反轉馬太效應開始顯現

2019對於設備商來說是不平凡的壹年。這壹年，5G正式商用。全球超過60家運營商部署了5G網絡，其中超過50家正式推出5G商用服務。雖然無線市場仍然呈現四足鼎立的競爭格局，但作為設備商的龍頭，華為正在不斷擴大與諾基亞、愛立信、中興的地位。

2019年，華為全球營收達8588億元，同比增長191%，凈利潤627億元，同比增長5.6%。運營商業務方面，華為2019年實現營收約2967億元，占總營收的34.5%。

從過去四年的表現來看，華為的營收和利潤持續上升，營收每年增長超過15%。與四年前相比，華為的營收規模增長了近壹倍。利潤方面，除了2065，438+09年同比增長5.6%，華為還連續三年實現了超過65，438+05%的利潤增長。尤其是2019年，在美國“實體名單”的壓力下，華為實現了營收和利潤的雙增長，同時也走出了生態布局“必然”的堅實壹步。

諾基亞2019年度凈銷售額為23315億歐元(折合人民幣18131100萬元)，去年同期為225.63億歐元(折合人民幣169924萬元)，同比增長333。

愛立信2019年度凈銷售額達2272億瑞典克朗(折合人民幣161078億元)，同比增長8%；凈利潤654.38+08億瑞典克朗(折合人民幣654.38+0.276億元)，同比增長654.38+029.32%。

愛立信在2019實現了“V”型反轉，營收上漲。同時，在2018年愛立信凈利潤出現“V”形反彈後，2019年愛立信利潤正式轉正。據了解，愛立信已經連續六個季度實現有機銷售增長，中東和東北亞市場收入的同比增長也是愛立信收入和利潤增長的主要原因。

涅槃重生的中興通訊營收逐漸接近制裁前水平，利潤大幅增長，迎來“轉正”。2019年，中興通訊實現營收907.37億元，同比增長6.11%；凈利潤5148萬元，同比增長17375438+0%，其中運營商網絡實現營業收入66585萬元，同比增長16.66%，是2019年業績增長的主要貢獻。

通過分析四大設備商的財報，無論是營收還是利潤，華為都在擴大與其他三家增長更大的設備商的距離。華為2019年總營收是諾基亞、愛立信、中興的近兩倍，凈利潤總額是其他三家的近10倍，馬太效應開始顯現。

《通信產業報》全媒體總編輯辛認為，從最新財報來看，2019年各大設備廠商集體跳起了“V”型舞蹈，實現了收入和利潤的增長。但從更長的區間來看，各大設備廠商有的逆風上山，有的順風下山。在發展的過程中，技術並沒有與政治隔絕，黑天鵝仍不時飛來。發展道路上的各大設備廠商，既有創新的，也有“命運多舛”的。

“同校教師”已經“分道揚鑣”

毋庸置疑，除了市場格局和企業規模，四大設備商的業務板塊也已經分道揚鑣，商業模式和業務結構完全不同。

2019年華為營收主要分為三個板塊。在5G置換紅利的推動下，華為消費者業務在2019年度實現銷售收入4673億元，同比增長34%，占總收入的54.4%。已經超越運營商業務，成為華為的主要收入來源，公司業務收入達到897億元，占總收入的19。

而中興則將消費者業務放在首位，包括手機、移動數據終端、家庭信息終端、集成創新終端等產品，以及相關的軟件應用和增值服務。2019年，中興通訊消費者業務收入14997億元，同比下降21.93%，占總收入的16.53%。此外，中興通訊的政企業務收入20154萬元，占總收入的。

另壹方面，愛立信和諾基亞的收入結構更加“純粹”，其中諾基亞的單網業務占總收入的近80%，而從收入結構來看，軟件和技術的收入也在運營商的業務範圍內。

總體來說，華為和中興無疑是端到端的信息通信業務布局，而諾基亞和愛立信似乎正在收縮，回歸電信網絡本身。

通信行業的本質是技術行業，四大設備商競爭力的背後是技術和研發的“較量”，其中華為壹直是R&D的投資大戶，每年在R&D的支出占營業收入的65，438+00%。近十年研發總支出超過6000億元，2065年438+0365，438+07億元，占全年銷售收入的15.3%。

中興通訊還保持著較高的R&D投資。2019年，中興通訊R&D投資達到12548億元，同比增長15.06%，R&D投資占其營業收入的13.83%。

新彭軍指出，經過近幾年的轉型、變革和定局，通信行業四大巨頭的發展路徑已經基本“分道揚鑣”。華為已經成為具有壹定基礎研究和生態能力的全通信產業鏈端到端領先廠商，而中興則試圖做壹個縮小版的華為“復制品”。愛立信和諾基亞似乎專註於回歸“純粹的”通信設備供應商。

2020:大疫情下怎麽走？

新冠肺炎疫情的突然爆發和全球蔓延對通信行業造成了影響。3GPP已經暫停了版本16和版本17的標準凍結進程。有分析認為，與2020年的計劃相比，全球5G建設勢必放緩。對於設備制造商來說，他們應該在2020年積極“跑馬圈地”的同時“養精蓄銳”。

愛立信總裁兼首席執行官Borje Ekholm指出，愛立信在業務流程數字化方面的投資將增加2020年的成本，並將提高2021及以後的生產率，從而提高利潤率。

華為的挑戰不會小。華為董事長梁華指出，2020年，華為可能面臨更大的困難，不僅要克服長期“實體名單”限制的挑戰，還要應對疫情的影響。

但需要指出的是，中國作為全球最大的5G市場之壹，並不會因為“新基礎設施”的影響而減緩5G的整體發展，正在迎來網絡建設和應用的新壹輪加速。

日前，中國移動公布了2020年5G無線網絡二期工程主設備集中采購中標候選人名單。其中，華為獲得總合同份額的57.3%，中興獲得28.7%，愛立信占比11.5%，中國新科2.6%，諾基亞遺憾滑出榜單。

作為老牌設備廠商之壹，諾基亞在設備集采中遺憾落榜，給了通信設備格局變化的想象空間。針對近日網上流傳的“致聯通的信”事件，上海諾基亞貝爾CEO馬博策在公開信中表示，作為壹名在中國通信市場服務近40年的通信“老兵”，5G對任何廠商都是極其重要的。我們的戰略將全力配合和支持所有運營商的5G部署，同時與其共同推動行業市場的數字化應用，確保5G網絡在中國的建設和發展取得成功。

網上流傳的“給聯通的信”

值得壹提的是，4月7日晚，中國移動公布了2020年5G SA核心網新設備集中采購中標候選人名單。華為、中興和愛立信再次上榜，諾基亞再次出局。

事實上，在失去中國移動的市場後，中國電信和中國聯通的集中采購將對諾基亞在中國5G市場的“生存”至關重要。

在全球疫情的大背景下，“新基礎設施”的推進，讓中國的通信行業顯得鶴立雞群。據賽迪顧問總裁孫會峰介紹，預計2020年中國網絡設備和終端設備總收入將達到4500億元，電信運營商在5G網絡設備上的投資將超過2200億元，2020年圍繞新基礎設施的5G上下遊采購將達到5000億元。

溫小軍認為，通信產業鏈應以5G數字“新基礎設施”為驅動，加快5G網絡的部署和商用，推動5G+超高清、5G+工業互聯網、5G+自動駕駛、5G+遠程醫療等應用的普及，對於點燃後疫情時代的產業動力新引擎，確保經濟穩增長目標的實現具有重要意義，對每壹個通信企業也具有現實意義。

疫情下的全球通信業，2020年可能充滿變數。距離四大設備商最近的中國新科也在“磨刀霍霍”。高通和思科繼續在各自領域占據主導地位。在壹些地區，英特爾、三星和新華三正在加入這場遊戲。壹些“隱形冠軍”也在專業化和多元化之間擴張。

“預計2020年主要設備廠商安全，適當的競爭格局有利於產業生態的整體健康。”新彭軍表示，今年的疫情必然會給全球通信設備市場蒙上陰影，比如中國“提速新基建”的“操作”，可能很多市場都不會復制。再加上美國對特定企業的持續打壓，會加速格局的調整。壹些企業被“逼上梁山”，成為通信行業新技術格局的生態冠軍。部分企業回歸專業公司。當然，也有企業“滑”出了軌道，也有企業“擠進”了遊戲。

綜合生產閱讀財務報告系列:

中國鐵塔年報發布:凈利潤增長97%。

中國移動年報發布:2020年5G投資6543.8+0000億。

中國聯通《意見書》:2019凈利潤增長11.1%，今年5G投資350億。

中國電信2019業績《意見書》:新基建項目亮點紛呈。

深讀三大運營商2019財報:5G投資占比提升至50%。能起到“白衣騎士”的作用嗎

誰是“尖子生”:三大運營商2019成績單圖片

“加速新基礎設施”系列報告:

主編點評:聯手刺激5 G穩定增長。

九人談「新基礎設施」:如何加快數據中心的運行速度？怎麽才能贏？

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八位專家談5G“新基礎設施”:如何提速運行？怎麽才能贏？