財務管理是企業管理的重要組成部分，滲透到企業的各個領域和環節，直接關系到企業的生存和發展。隨著知識經濟時代的到來，傳統的財務管理模式已經不能適應經濟發展的要求，財務管理的改革與創新勢在必行。其管理理念和運作模式必須與知識經濟時代企業發展的需要同步，從而為提高企業的經濟效益服務。因此，這就要求企業的CFO通過合理的財務管理，采取最優的財務政策，充分考慮貨幣的時間價值和風險與報酬的關系，在保證企業長期穩定發展的基礎上，實現企業價值的最大化。陷阱1:財務與會計混淆雖然大部分企業都建立了現代企業制度，但是壹些國企甚至壹些上市公司的會計人員還是會把財務和會計混淆。他們認為會計部門只是壹個簡單的會計核算中心，提供財務信息，對財務管理和會計的態度是曖昧和混亂的。目前，學術界對財務管理與會計的關系也有不同的看法。主要有三種觀點，即大會計觀、大財務觀、財務與會計並列觀。三種觀點的相似之處在於，都承認財務管理和會計不是壹回事。至於兩者是相關還是並列，不同的人有不同的看法。筆者認為，金融包括會計，會計不是壹個單獨的經濟範疇，沒有單獨的管理對象。會計是財務管理的基礎和組成部分。首先，會計的直接目標是為企業財務管理提供真實、可靠、完整的會計信息，其對企業管理目標的貢獻只能通過財務管理來實現，二者的目標既壹致又包容；其次，財務信息不等於會計信息。處理會計信息，輔以財務指標和文字說明，形成財務信息。會計信息是財務信息的重要組成部分；第三，財務管理包括成本管理、籌資管理、投資管理、營運資金管理、企業盈余分配管理。這些內容的記錄、核算、匯總都要靠會計。因此，在內容上，財務管理包括會計工作，會計工作是財務管理系統的信息支持子系統。所以財務管理包括會計，會計是財務管理的基礎工作。在組織經營上把財務管理和會計混為壹談，不利於改善企業管理，提高企業管理水平，也不利於企業的長期經營和可持續發展。陷阱二:利潤至上從財務管理的教科書來看，這不是壹個能不能選其壹的問題，而是壹個歷史發展過程。從根本上說，社會主義企業的目標是通過企業的生產經營活動創造更多的財富，最大限度地滿足全體人民物質文化生活的需要。但由於生產力發展的階段和水平不同，在體現上述根本目標的同時也有不同的表現形式，即我們經歷了總產值最大化、利潤最大化、股東財富最大化、企業價值最大化四個過程。現在的民營企業、外資企業、中外合資企業都把利潤理解為企業財富，把企業的財務管理目標定位於企業價值最大化，而不是企業利潤最大化，以為利潤越多，企業財富增加越多。仔細想想也是可以理解的。然而，在大中型國企和上市公司中也存在這樣的觀念誤區。比如，壹些企業管理者跟風逐利、追逐熱點，為實現企業長期利潤最大化而做出錯誤決策，從而忽視了企業的社會利益、員工利益、債權人利益、債務人利益、消費者利益和投資者利益，偏離了企業的總體目標要求。企業財務管理目標是企業財務管理活動的目標，是企業系統良性循環的前提，是評價企業財務活動合理性的標準。企業價值最大化必須是我們堅定不移的追求和目標。陷阱三:財務與企業戰略脫節在深化經濟體制改革的過程中，原來的大中型國有企業現在都變成了集團公司，財務關系也是五花八門。有獨立法人，統壹核算，合同制等。總公司與分公司之間，所以非常容易產生企業財務戰略目標與企業戰略目標的不壹致。導致企業中的相關部門無所適從，無法協調各種財務關系，無法讓人知道是否實現了財務目標，無法激勵和約束員工，無法進行有效的績效評價；容易導致投資決策失誤，難以防範收支、現金流、融資等財務風險，實現投資回報和資產利用的最大化；會使企業各部門從本單位出發，忽視企業整體戰略，造成企業權力分散，降低企業資源利用效率和整體抗風險能力。因此，在企業管理中，戰略的選擇和實施是企業的根本利益，戰略的需要高於壹切。企業財務管理必須根據企業總體目標的要求和企業戰略的實施，提出切實可行的企業財務戰略目標，使企業財務管理在外部法律環境和經濟環境發生變化時，不做出錯誤的財務決策和財務計劃，盡量避免因企業財務戰略目標與企業戰略目標不壹致而造成的資源浪費和經濟效益下降。陷阱四:融資亂象資本結構是指股票(普通股和優先股)、債券、銀行貸款和企業留存收益之間的比例關系。因為會直接影響到企業的所有者權益，不同性質的企業會采取不同的態度。比如現在壹些上市公司更傾向於股權融資，發行債券和銀行貸款都有還本付息的壓力，而發行股票也無所謂，哪怕虧很多。這類企業的普遍心態是:反正妳是小股東，能怎麽樣？相反，壹些中小企業喜歡債務融資。在沒有償債能力的前提下，他們采取了高風險的債務經營策略，企圖促進企業的發展和規模擴張，從而把壹個盈利的企業變成了壹個虧損的企業，利潤填滿了還本付息。理論上，企業可以利用債務進行負債經營，可以降低企業的綜合成本，獲得財務杠桿收益，降低財務風險。但如果沒有把握好債務的規模、利率、期限，就會根據個人喜好來估算投資項目的盈利能力。對於這種投資，我們很少考慮投資項目的難度和風險，考慮所有資金的收益率是否高於借款利率，同時不善於關註合理的組合、收益與成本的比例、合理的資本結構的形成和負債時間結構的決定，這往往會給企業帶來很大的風險。壹般來說，負債經營的前提條件是企業產品銷售很好，產品供不應求，才有可能獲得財務杠桿利益。總之，在我國經濟體制轉軌時期，也就是目前，融資問題不能按照西方財務管理理論生搬硬套。目前，普通非上市公司不允許發行股票和債券，普通中小企業和私營企業向銀行貸款仍有許多障礙。上市公司確實需要進壹步規範。陷阱五:缺乏預算管理功能從財務預算管理的角度來看，涉及企業內外各種經濟現象的財務預算管理方法在很多企業並沒有得到實際應用，普遍存在對預算管理不太了解，或者財務預算管理流於形式，或者只重視預算本身的計劃、協調和控制功能，不重視預算管理在其他方面的作用，導致財務預算管理無法通過。正確處理與企業戰略管理、企業績效評價、企業資源配置、企業風險控制和提高企業經濟效益的關系，把握財務管理的正確目標和方向。從財務成本管理方面來說，很多企業不能把重點放在活動而不是產品上，所以財務成本控制的視角並沒有從傳統的降低成本的初級形式轉移到成本規劃、成本預算、資源優化配置、合理成本、事前預防重於事後調整、生產流程重組等方面。從企業業績評價方面來看，仍然停留在使用以利潤為基礎的業績評價方法，對企業業績的評價仍然使用不能反映成本或資本費用，不能反映企業生產經營最終利潤或價值的指標，如凈資產收益率、總資產收益率、每股收益等。現有財務評價指標體系中缺乏對技術創新能力的評價指標，特別是已被世界級公司用於業績評價和考核的附加經濟價值，很少深入研究，制約了其發展。陷阱六:多元化財務管理陷阱很多企業在財務實力和規模擴大後，熱衷於多元化財務管理，忘記了其中蘊含的巨大風險。在他們狂熱的頭腦中，只記得“不能把雞蛋放在壹個籃子裏”，但另壹個籃子是什麽樣的呢？妳熟悉它嗎？妳能把它放進去嗎？如果放進去會怎麽樣？他們往往在沒有掌握新拓展領域的相關基礎知識、基本經驗和基本技能，沒有處理好新建立的關系，沒有進入新領域的財務管理骨幹，沒有足夠的資金、時間和人力資源的情況下，盲目進行多元化拓展。這種不根據企業和社會發展特點，把企業根據地保持好的盲目擴張行為，往往會陷入多元化擴張的陷阱。導致企業擴張後，由於組織結構的變化和擴張，職能部門的增加和復雜化，患上了“大企業病”，導致扯皮、排擠、內耗等因素相應增加，以及各部門爭奪預算指標、投資和條塊分割的現象，往往導致企業資源的浪費和經濟效益的下降。陷阱7:內部審計人員膚淺。目前，相當多的小企業沒有建立內部審計機構。建立了內部審計機構的企業(包括部分上市公司)，只對廠長、經理負責，即根據廠長或經理的授權，對有問題或不可信的下屬進行審計，這對於同級和上壹級的監督顯然沒有作用和意義。審計的地位無法超脫和獨立，難以充分發揮其應有的作用。由於國有企業所有者的缺位，同時內部審計代表企業高級管理者監督其下屬，從而形成雙重身份(即內部審計不僅代表國家監督企業，還代表企業高級管理者監督其下屬)。這種定位上的重疊和偏差必然導致內部審計獨立性的弱化，即這種內部審計組織體系往往因為利益關系的存在而制約其權威。但是，內部審計機構及其人員的獨立性較弱，不能客觀、真實、公正、深入地開展工作。即使他們做出了審計決定，由於管理制度的制約，也不會得到有效執行。西方國家企業內部審計機構的運作是，審計委員會是董事會的壹個分支機構，是獨立於企業經營者的專門機構。其重要職能是聘請外部審計師對企業財務報表進行審計，對內部審計進行監督，對內部審計的組織情況、章程、預算、人員、工作計劃和審計結果進行審查，以提高內部審計部門的獨立性，提高內部審計的效率。目前我國沒有頒布統壹的內部審計執行標準，內部審計人員只能根據自己的經驗和知識水平進行分析判斷，導致審計結論具有壹定的隨意性，增加了審計風險。因此，有必要制定內部審計準則，減少企業內部審計的隨意性。內部審計部門的負責人必須能夠與董事會和SASAC建立直接的信息交流機制，直接向董事會和SASAC提交書面工作報告，形成對企業管理者的制衡機制。內部審計負責人的任免屬於董事會或SASAC。內部審計人員不得承擔業務責任和參與內部控制系統的設計、安裝和實施。陷阱八:管理方法滯後在當前日益激烈的市場競爭中，企業財務管理者必須不失時機地改變財務管理的工作方法，使財務管理從計劃經濟體制下的手工模式向市場經濟體制下的現代化、信息化模式轉變；企業的財務組織也要適當調整。通過修訂各項財務管理制度，明確權責關系，改變傳統的會計核算的組織設置，適當加強組織溝通與合作，搭建財務與管理信息平臺，使財務管理能夠積極支持企業的再生產過程，並貫穿於企業生產經營的前、中、後全過程，從而為企業做出正確決策，防範風險控制。
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