由於參考指標的選取、長期預測以及公司公開信息的可信度，存在壹定的隨機性和不確定性。所以壹般的“估值”數據僅供參考。
另外，因為它沒有考慮股票板塊的大小、整體漲跌、主力介入的力度、主力是否出逃等炒股的基本要素。所以“估值”只是壹個無關緊要的數據，炒股千萬不要當真。
所有股東過去壹年的收益(稅後利潤+攤銷-年度資本支出除以長期國債利率=公司的“內在價值”，不太準確，但可以參考。
上市公司的財務報表是公司財務狀況、經營業績和發展趨勢的綜合反映，是投資者了解公司、決定投資行為最全面、信息量最大、往往最可靠的第壹手信息。股份公司投資壹家公司之前，首先要了解該公司的以下信息:所屬行業及其所在地、經營範圍、產品和市場前景；公司的股本結構和已發行股份的數量；公司的經營狀況，特別是市盈率和每股凈資產；公司股票的歷史和當前價格的橫向和縱向比較等。財務報表的指標盈利率指標盈利性公司的主要目的分析，盈利率是投資者最重要的指標。測試盈利能力的主要指標是:65，438+0。資產報酬率也叫投資報酬率，表示公司總資產的平均每百元凈利潤，可以用來衡量投資資源的經營效益。原則上比例越大越好。資產收益率=(稅後利潤÷平均總資產)× 100%其中平均總資產=(期初總資產+期末總資產)÷ 2.2。凈資產收益率是指公司稅後利潤與股本的比率，表示公司總股本中每百元的平均凈利潤。凈資產收益率=(稅後利潤÷權益)× 100%其中權益是指公司按面值計算的CDs總額，凈資產收益率可以反映公司權益的盈利能力。原則上，數值越大越好。3.股東權益回報率又稱凈資產收益率，是指普通投資者獲得的投資回報。股東權益回報率=(稅後利潤-優先股股息)÷(股東權益)× 100%股東權益或股票凈值、普通股賬面價值或資本凈值，為公司股本、公積金和留存收益之和。股東權益收益率表示普通投資者委托公司管理者運用其資金所獲得的投資回報，因此數值越大越好。4.每股收益是指扣除優先股股息後的稅後利潤與普通股股數的比率。每股收益=(稅後利潤-優先股股息)÷(普通股總數)該指標表明公司的盈利能力和普通股投資回報率的水平。當然，數值越大越好。5.每股凈資產也叫每股賬面價值，計算公式如下:每股凈資產=(股東權益)÷(總股本)該指標表示每股普通股所包含的資產價值，即股票市場價格中有實物行為的部分。壹般來說，經營業績好的公司股票的每股凈資產必然高於其票面價值。6.營業凈利率是指公司稅後利潤與其營業收入的比值，表示每百元營業收入的收益。
營業凈利率=(稅後利潤÷營業收入)× 100%數值越大，公司盈利能力越強。7.市盈率市盈率(P/E ratio)市盈率，又稱市盈率，是每股當前價格與每股稅後利潤的比值。市盈率=(每股市價)÷(每股稅後利潤)市盈率通常是用兩種不同的算法計算出來的。市盈率(1)是根據上壹年的實際稅後利潤計算的，市盈率(2)是根據當年的預測稅後利潤計算的。市盈率是估算投資回收期、顯示股票投機價值和投資價值的重要參考數據。原則上，值越小越好。償付能力比率指標分析對於投資者來說，壹個公司的償付能力指標是判斷投資安全性的重要依據。1.短期償債能力比率短期償債能力比率又稱流動性比率，主要有以下幾種:流動性比率=(流動資產總額)÷(流動負債總額)流動性比率表示公司每壹元流動負債有多少流動資產作為償還保證，比率越大，公司對短期債務的償債能力越強。速動比率=(速動資產)÷(流動負債)速動比率也是衡量公司短期償債能力的指標。速動資產是指那些可以立即轉化為現金支付流動負債的流動資產，因此這個數字比流動比率更能反映公司的短期債務償付能力。& lt流動資產比例=(每項流動資產金額)÷(流動資產總額)流動資產由許多部分組成。只有流動性強的流動資產占* * *，企業的償債能力才更強，否則即使流動比率很高，也不壹定有很強的償債能力。2.長期償債能力比率長期債務是指期限超過壹年的債務。長期償債能力不僅關系到投資者的安全，也反映了公司擴大經營能力的強弱。股東權益與負債的比率=(股東權益總額÷負債總額)× 100%股東權益與負債的比率表示每100元負債有多少自有資本作為還款擔保。數值越大，說明大眾有足夠的資本保證償還債務。負債率=(總負債÷凈資產)× 100%負債率也叫負債經營比率，說明債權權益占總資產的比重，數值大，說明公司擴大經營能力強，股東權益得到充分利用，但負債過多會影響其償債能力。產權比率=(股東權益總額÷凈資產總額)× 100%產權比率也叫股東權益比率，表示股東權益占總資產的比例。固定比率=(股東權益÷固定資產)× 100%固定比率表示公司的固定資產有多少是用自有資本購買的，壹般認為這個數值應該在100%以上。固定資產與長期負債的比率=(固定資產/長期負債)× 100%固定資產與長期負債的比率表示固定資產來自長期負債的比例。壹般認為，這個值應該在100%以上，否則，債權人的權益將難以保證。3.增長比率指標分析增長意味著公司有能力通過擴大經營繼續發展。利潤留存率=(稅後利潤-支付的股利)÷(稅後利潤留存率越高，說明公司更有發展潛力。再投資率=(資本回報率)×(股東利潤留存率)再投資率，又稱內部增長率，表示公司用其剩余收益進行再投資的能力。數值大說明拓展業務能力強。4.效率比率指標分析效率比率是用來考察公司使用資產的有效性和經營效率的指標。存貨周轉率=(營業成本)÷(平均存貨金額)存貨周轉率越高，存貨周轉越快，公司控制存貨的能力越強，存貨成本越低，經營效率越高。應收賬款周轉率=(營業收入)÷(應收賬款平均余額)應收賬款周轉率表示公司的收款效率。數值大說明資金的使用和管理是有效率的。固定資產周轉率=(營業收入)÷(固定資產平均余額)固定資產周轉率用於檢測公司固定資產的利用效率。價值越大，固定資產的周轉率越快，閑置的固定資產就越少。根據規定，上市公司必須公布上半年中期和年度財務報表，投資者可以從相關報刊上獲取上市公司中期和年度財務報表。雖然閱讀和分析財務報表是了解上市公司業績和前景最可靠的手段，但對於普通投資者來說，這也是壹項非常枯燥和復雜的工作。比較實用的分析方法是參考比較以下指標。查主要財務數據1。主營業務同比指標主營業務是公司的支柱和重要指標。如果上升率超過%，說明增長良好，下降率超過20%，說明主營業務在下滑。2.凈利潤同比指標也是重點目標。這個指標超過20%，壹般是成長性好的公司，可以作為重點觀察對象。3.查看合並利潤及利潤分配表。凡是凈利潤和主營利潤同步增長的公司，都可以算是好公司。如果凈利潤同比增長20%，主營業務收入下降，說明利潤增長主要依靠主營業務以外的收入。要搞清楚收入來源，確認是否形成了新的利潤增長點，來判斷公司未來的發展前景。4.主營業務利潤率(主營業務利潤÷主營業務收入)× 100%主要反映公司在該主營業務領域的盈利能力。如有必要，該指標可用於比較同行業不同公司的盈利能力。以上指標可以在同行業同類型的企業中進行比較，選擇較強的作為投資標的。“重大事項說明”和“業務回顧”欄目中往往有壹些信息，表明了公司在建項目的利潤增長潛力及其利潤估算，值得分析驗證。看股東分布。從公司公布的前十大股東持股數量可以大致判斷該股是否被大戶操作過。如果股東中有很多大個人，這只股票的炒作氛圍會更濃。查看董事會持有的股份數量。董事長、總經理持股較多，股價直接影響其個人利益，公司業績壹般較好；相反，如果董事長、總經理幾乎不持股，很可能是行政任命，要慎重考慮是否投資這家公司，避免虧損。檢查投資收益和營業外收入。壹般來說，投資利潤來源單壹的公司比較可信，多元化經營不壹定能產生多元化利潤。
教妳理解財務報表的“數字語言”
因為投資者在閱讀財務報表時關心的問題不同，閱讀的重點也不同，但這些“竅門”很多都要特別註意。
閱讀財務報表，壹般閱讀前先閱讀審計報告，了解註冊會計師對報表的意見。
其次，仔細閱讀會計報表中的項目。看財務報表的時候要重點看以下幾項，公司想玩的壹般都在其中。
第壹，應收賬款與其他應收款的關系。如果同壹家公司的相同金額從應收賬款調整到其他應收賬款，說明有操縱利潤的可能。
第二，應收賬款與長期投資的關系。如果某公司應收賬款的減少導致該公司長期投資的增加，且增減金額接近，則表明存在利潤操縱的可能。
第三，待處理的待攤費用和財產損失的數額。如果待處理的待攤費用和財產損失金額較大，則可能存在延遲將費用計入利潤表的問題。
第四，貸款、其他應收款和財務費用的比較。如果公司對關聯單位的其他應付款金額較大，財務費用較低，則意味著盈利的關聯單位有可能減少財務費用。
由於眾所周知的原因，上市公司喜歡在財務報表上耍花招。因為這種“伎倆”往往不是做假賬玩出來的，是在相關法律法規允許的範圍內調整本年利潤，不違反會計政策，不違法，“收益”風險小。股東在閱讀財務報告時，應充分利用財務報告中提供的各種信息，對公司進行全面分析，使其公布的利潤合理化。
首先，利用銷售調整來增加當前利潤。為了突然達到某個利潤總額，比如扭虧或者達到凈資產收益率的及格線，公司會在報告日之前做假賣，在報告發出後再退回，從而虛增當期利潤。
第二，通過延遲費用的入賬時間，減少當期費用。將費用掛入“待攤費用”科目；大部分待攤費用是攤銷期在壹年以內的費用，有些費用攤銷期超過壹年？比如待攤費用的發生時間是公司可控的，所以把應該計入成本的部分掛在待攤賬戶下，可以直接影響利潤總額。
第三，利用關聯交易降低費用，增加收入來源。上市公司很難從主營業務收入中創造虛增的利潤，但可以通過調整“其他業務收入”項目來影響利潤總額。包括以其他單位願意承擔其壹項費用的方式減少公司本年期間的費用，從而增加本年利潤；或將資產轉讓或出租給關聯方增加收入；向關聯方借款，減少財務費用。比如某公司對1998廣告費的處理:集團公司承擔商標推廣費用，股份公司承擔產品推廣費用，解決了6000多萬廣告費掛在長期待攤費用項下的問題。但是誰能說得清壹個廣告中，產品推廣部分和商標推廣部分應該占多少呢？
第四，利用會計政策變更調整利潤。新增的三個準備金項目是指短期投資減值準備、存貨跌價準備和長期投資減值準備。對這三項的不同處理，可以使上市公司在不同年度之間調整利潤。
第五，利用其他應收賬款減少費用的提取。公司從關聯企業收回應收賬款，同時以短期融資的方式為單位記入其他應收賬款，將這筆款項從賬面轉移給對方，可以明顯提高應收賬款的周轉指標，減少當期期末壞賬準備，減少費用支出。
第六，利用其他非經常性收入增加利潤總額。通過地方政府的補貼收入和營業外收入，包括固定資產盤盈、資產評估增值、接受捐贈等。，以增加總利潤。這種調節利潤的方法有時不壹定要同時有現金流入，但可以很快提高利潤。某上市公司1998年報顯示，其利潤總額為2.08億元，其中113萬元為政府財政補助，部分補助為其他應收款形式，可見“補助”對利潤的貢獻較大。