用回歸法計算beta值，確定整個市場波動帶來的風險為1。當壹項資產的價格波動與整個市場波動壹致時，其beta值也等於1；如果價格波動大於整個市場，其beta值大於1；如果價格波動小於市場波動，其beta值小於1。
自然:
為了便於理解，請舉例說明。假設上證指數代表整個市場，那麽beta值確定為1。當上證指數上漲10%時，壹只股票的價格也上漲10%。兩者之間的漲幅與風險是壹致的，量化股票個體風險的beta值也是1。如果這只股票的波動幅度是上證指數的兩倍，那麽它的beta值就是2。當上證指數上漲10%時，股價應該上漲20%。如果股票的beta值為0.5，其波動幅度僅為上證指數的1/2。當上證指數上漲10%時，該股僅上漲5%。同樣，當上證指數下跌10%時，β為2的股票應該下跌20%，β為0.5的股票只下跌5%。因此，專業投資顧問用貝塔值來描述股票風險，稱高風險股票為高貝塔值股票；風險低的股票是低貝塔股票。
應用:
其他證券的個別風險也可以與相應的市場坐標進行比較。例如，短期政府債券被視為市場短期利率的風向標，可以用來量化企業債券的風險。當短期國債利率為3%時，某公司債券利率也為3%，兩者beta值均為1。因為公司沒有政府的權威和信用，很難發行beta為1的公司債。為了成功發行，利率必須提高。如果企業債利率上調到4.5%，也就是短期國債利率的1.5倍，那麽這種債券的beta值就是1.5，說明風險水平比國債高50%。