-為什麽救市的軍隊屢戰屢敗？魏亞華
從6月底到今天的中國股市，救市大軍屢戰屢敗，問題還是出在股指期貨上。股指期貨對股市有顛覆性的殺傷力。每天下午兩點以後，股指期貨如狼似虎的湧出，股市敗的如山倒。
為什麽殘余的股指期貨還是那麽有殺傷力？
目前除了高頻交易策略，還有CTA、市場中立、現貨套利、alpha策略等各種量化投資模型，其中壹些在歐美國家已經被禁止。
我們來看壹個案例。6月165438+10月1日，公安機關查處了伊斯頓國際貿易有限公司通過高頻程序化交易軟件批量、快速自動下單，本金不足700萬元，非法獲利20多億元。30000%的暴利。
伊斯頓通過高頻程序化交易軟件自動批量閃電下單，申報價格明顯偏離最新市場價格。它的平均下單速度達到了0.03秒壹單，壹秒鐘可以達到31單。
買方通過程序跟蹤指數基準的變化做單，進行低買高賣的高頻交易；由於期貨市場實行T+0，買家可以利用這種策略重復下單，增加交易次數，在短時間內實現高回報率。
可以算出本金654.38+0萬。如果兩筆交易的收益是654.38+0 ‰，那麽2000筆交易的收益率就是654.38+0.000%。交易以毫秒計算，假設1秒有1筆交易，那麽妳壹天四個小時可以交易14400次，收益率720%。
股指期貨的高頻交易，讓救市大軍成為羊入狼口的盛宴。
要解決這個問題，很簡單，對股指期貨征收印花稅，看他們敢不敢高頻交易。為什麽股指期貨不能征收證券交易印花稅？