印尼鋰鎳資源豐富，鎳礦儲量和產量均居世界第壹，預計未來儲量和產量的持續增長也將來自這個國家。對比美國地質調查局公布的2015年至2020年數據，全球鎳儲量5年間增加約17萬噸，印尼增加產量16.5萬噸。
公告壹出，投資者對財聯APP的評論此起彼伏。有人說“起飛了”，也有人說“周期性的，資產導向的，賺的錢不夠。”
公告還顯示，本次募投項目符合三元動力電池高鎳發展趨勢，可有效抓住下遊市場高鎳快速發展機遇，鞏固現有鎳資源優勢；同時，公司三元前驅體相關鎳原料的壹體化布局主要由公司提供。未來隨著新能源汽車產業的不斷擴張，公司前驅產能規劃將進壹步完善。公司新增654.38+0.2萬噸鎳金屬鎳鈷氫氧化物原料也將更好地滿足公司三元前驅體業務生產經營的需要，加強鎳供應鏈的資源保障。
公開資料顯示，華友鈷業在印尼規劃建設了4個鎳項目，分別是華月6萬噸濕法項目、華科4.5萬噸火法項目、華飛654.38+20萬噸濕法項目和與大眾合作654.38+20萬噸濕法項目，共計34.5萬噸，自2022年起陸續投產。近日，公司與淡水河谷簽約在印尼開展合作，初步定下654.38+0.2萬噸的濕法工藝項目，規劃未來鎳金屬總產能為46.5萬噸/年。
未來幾年，公司鈷原料的主要來源將轉向印尼，公司在印尼的三個濕法鎳項目將增加3.78萬噸鈷原料供應。東方證券分析師盧日新在5月9日的研報中表示，公司鈷產品分為自用、委托加工和對外銷售三個方面。隨著三元前驅體產銷規模的擴大，自用規模將快速增長，公司鈷冶煉產能有望進壹步提升至5萬噸以上。
郭進證券表示，隨著印尼中間產品的不斷釋放，鎳價將在中期內下跌。不過，考慮到印尼MHP產量和國內高品位鎳鋶加工產能的提升還需要壹段時間，以及目前的歷史低庫存對鎳價的支撐，下半年鎳價下跌速度可能會相對緩慢。
數據顯示，2021年，華友鈷業新能源電池材料及原材料收入19036億元，占比超50%。按產品分類，鈷收入841.2億元，占比23%；三元前驅收入5761億元，占比16%；鎳產品收入251億元，占比0.71%。
中泰證券謝紅河在5月31日的研報中表示，根據目前公司的產能擴張計劃，在建項目建成後，三元前驅體產能為32.5萬噸，公司未來三年計劃將全資前驅體產能提升至30萬噸以上，合資產能提升至654.38+03萬噸以上。同時，公司與POSCO達成2020年9萬噸長期供貨協議，與白蓉科技、福能科技、黨生科技達成2021年供貨協議。2022-2025年總供應量達到6415-926500噸。
投寶研究院分析師尹先偉在2月份發布的研究報告中表示，由於新能源市場需求的爆發以及高鎳趨勢下三元電池滲透率的提高，三元前驅體行業正在蓬勃發展。預計2026年全球三元前驅體需求將達到270萬噸，市場規模將達到2456億元。
近日，華友鈷業以565，438+0.4億韓元認購LG化學子公司49%股權，加強與LG的合作，進壹步擴大正極材料布局。公司已規劃全部產能完成後，正極材料產能將達到27.9萬噸。
公告還顯示，廣西玉林電池級鋰鹽項目建成投產後，將新增電池級碳酸鋰和電池級壹水氫氧化鋰產能27724噸/年和25286噸/年，可有效強化華友鈷業在鋰金屬領域的壹體化布局，使公司成為橫向覆蓋鎳、鈷、鋰三大核心金屬原料，縱向覆蓋從資源到材料全產業鏈的壹體化龍頭企業。
根據盈利預測和估值，謝紅河預測公司2022年歸母凈利潤為61.49億元，同比增速為58%(較2026年的235%，5438+0大幅下降)。
二級市場上，華友鈷業周五收漲逾7%，幾乎與年內高點持平。長期看，自4月26日股價達到年內低點以來，迄今累計最大漲幅達到77%。
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