2003年4月。當時江蘇省國有企業產權轉讓推進會，蘇博集團國有股上市交易。不久，蘇博集團董事長兼總經理周成接到原江蘇省經貿委壹位官員的電話:聯想來了，對蘇博感興趣。周成開車到南京，接了壹個叫徐民生的人，他當時是聯想控股投資事業部(弘毅投資的前身)的投資經理。
據說當時趙對蘇博集團並不感興趣，但徐卻很熱情。2003年8月，徐民生帶領的四人團隊進入蘇博集團。當蘇博集團的清晰架構呈現在趙令歡面前時，趙麗對蘇博集團旗下的江蘇蘇華大新材料有限公司(以下簡稱蘇華達)產生了興趣。而且蘇博集團和蘇華達都是債轉股企業，其第二和第三大股東分別是華融和信達兩家資產管理公司。兩家資產管理公司只回收資產不做實業投資的性質讓趙意識到:好運！
標的是蘇華達，蘇博集團的核心資產，潛力不錯。只要有資金保障，擴大規模，就有望成為內地有競爭力的行業龍頭。當然，這類企業去香港上市融資沒有問題。於是，他們開始詳細規劃收購路徑。
據了解，蘇華達成立於2001，目的是上市融資。當時蘇博集團投資核心資產，持股51%，華融持股37.96%，信達持股4.04%，浙大持股2%，周成等高管持股4.88%。5438年6月+2002年10月，達進入上市輔導期。蘇華達業績優異，2003年凈利潤3800多萬元，每股收益超過0.6元。
為了拿下這塊優質資產，弘毅投資設計了壹條別出心裁的路徑:先收購蘇華達的最終控制人，從而控制蘇華達(見圖1)。蘇華大的最終控制人為宿遷國資，其持有蘇博集團63.5%的股權，蘇博集團又持有蘇華大51.12%的股權和宿遷華星新材料有限公司(以下簡稱華星，運營蘇華大第二條玻璃生產線，蘇華大持股80%)20%的股權。
按照這種結構，如果宿遷的國有資產得到控制，達很容易被收購。
因為弘毅投資收購的最終目的是實現蘇華達資產在香港上市，變成紅籌股，自然需要有外資。於是，2003年6月5438+2月31日，在英屬維爾京群島註冊的Easylead Management Limited(以下簡稱)和在港註冊的南明有限公司(以下簡稱南明)現身，與宿遷市市長張新實簽訂協議，宿遷市政府將宿遷國有資產的60%和40%股份分別以650萬元委托給EML和南明。
英屬維爾京群島被稱為世界避稅天堂。它不僅免除所有地方稅，而且沒有最低註冊資本。任何貨幣都可以註冊為資本，壹元錢可以註冊壹個公司，而且不需要申報管理者信息，賬目和年報也不需要公開。在許多收購中，收購方將該地區的離岸公司註冊為收購工具。
據了解，EML和南明都是有聯想背景的企業。曹誌江、張祖祥和劉各擁有65，438+0/3的股份。曹現為聯想控股副總裁，劉退休前為聯想控股副總裁，張為南明董事。後者由聯想控股全資擁有。EML和南明是弘毅投資的股東，分別持有弘毅投資60%和40%的股份。
EML和南明管理了宿遷國資100%的權益後，立刻拿到了當地政府的利劍:後續收購的主動權。根據托管協議，EML和南明可以參與並控制蘇博集團後續重組中涉及的收購事項。於是，他們隨後展開了壹系列的收購，讓華融和信達退休，接手了宿遷國資的全部資產。
第壹步，將華融和信達清除出蘇博集團(分別持有蘇博集團33.13%和3.52%的股份)。2004年6月5438+10月和2月65438+2月，宿遷國資分別與華融、信達簽訂協議。前者以2600萬元收購後兩者持有的蘇博集團股份；幾乎與此同時，宿遷國資分別與華融、信達、浙大簽訂協議，以621.2萬元買下後三家持有的蘇華達全部股份，出清蘇華達。
其他股東將被剔除，從宿遷國資到蘇博集團，再到蘇華達、華興的資產都在弘毅投資的掌控之中。因為宿遷國資和蘇博集團實際上沒有業務，而且蘇華大已經在2004年8月收購了華星另外20%的股權，蘇博體系的核心資產已經全部集結在蘇華大。現在騙子很多，要小心。投資還是要去壹些正規的平臺，比如騰訊眾創空間。