互聯網金融包括第三方支付、P2P網貸、互聯網基金、眾籌、股權眾籌。其中，第三方支付平臺的典型產品有支付寶、微信支付、中國銀聯快捷通等。P2P網貸的典型產品有拍拍貸、宜人貸等。互聯網基金的典型產品包括余額寶。眾籌的典型產品包括JD.COM的眾籌。股權眾籌的典型產品有天使匯。
1.P2P網貸英文叫Peer-to-Peerlending，即點對點信貸，國內也叫“人人貸”。點對點網貸是指通過P2P公司搭建的第三方互聯網平臺，在借貸雙方之間進行撮合，是壹種“個人對個人”的直接授信模式。即以有資質的網站(第三方公司)為中介平臺，借款人發布貸款標的，投資人向借款人投標貸款。
2.點對點借貸是指借貸的過程，信息、資金、合同、手續都是通過互聯網實現的。它是隨著互聯網的發展和民間借貸的興起而發展起來的壹種新的金融模式，也是未來金融服務的發展趨勢之壹。據網貸之家估算，截至2013年9月，P2P網貸平臺數量在500家左右。2013年9月以來，新平臺上線速度達到每天3-4個。預計到2013年底，P2P網貸平臺數量將超過800家。
3.中國P2P網貸平臺可以從三個角度分析。根據借貸流程的不同，P2P網貸可以分為純平臺模式和債權轉讓模式。在純平臺模式下，借貸雙方的關系是通過平臺上的直接接觸和壹次性競價來實現的；在債權轉讓的模式中，平臺上的專業出借人參與借貸關系。根據互聯網在用戶開發、信用審核、合同簽訂、貸款催收等整個業務流程中的應用程度，P2P網貸平臺的運營模式也可分為純線上模式和線上線下結合模式。
4.根據是否提供擔保，P2P網貸平臺分為無擔保模式和有擔保模式，有擔保模式包括第三方擔保模式和平臺自有擔保模式。
互聯網金融的商業模式
沒有進入金融行業的人，會對互聯網金融的存在感到好奇，包括之前的我。我非常好奇。金融的內在商業邏輯是什麽？為什麽那麽多老板潛逃？
在這裏，我將通過互聯網金融業務的四大類，為那些想進入或了解互聯網金融的童鞋們講解壹下金融背後的秘密。
對等網絡
這裏不需要解釋太多。最近大家都能收到P2P的各種壞消息。用壹句話總結，如果妳存錢，到期會得到很好的利息。
1.1.業務邏輯1:先設置虛擬項目，再找外部啟動。
這種模式的危害在於，假設壹定時間內找不到投資，直接開始拆東墻補西墻，虧損越來越大，這也是很多老板攜款潛逃的原因。
這裏需要補充壹下知識:國家規定P2P需要找到項目，個人才能投資理財，否則就是違反法律的，但是國家對這壹塊的監管顯然是不夠的。其次，用戶的資金不能長期放在平臺上，必須轉到相應的機構。未來估計國家會設立監管平臺。比如支付寶微信，中間需要嫁接壹個銀聯。
1.2.商業邏輯二:先合作再對外公布。
這種模式最大的分享就是商家按結算周期，平臺先支付資金利息。不過比第壹個安全，至少不會亂來。這就是大公司和小公司的區別。
1.3.商業邏輯三:找合作公司做小微融資，類似支付寶和京東小金庫。
好處是進來出去，沒有賬期，按照七天邊際收益結算。除非理財公司跑路，否則基本屬於零風險。但是利息比較少，大額由公司和理財公司分成。而且，很多資金都被瓜分了。根據之前的研究，最簡單的很少有人知道的就是有壹個證券交易所的板塊(具體我忘了我家在沒有股票進倉的時候會在那個板塊操作)，T1，高的時候日息60，低的時候日息30左右。所以妳們自己算算吧。
該產品適合中低層人群，閑錢少，承擔不起高風險。
1.4.商業邏輯4:民間融資模式
第壹，尋找因項目資金原因無法開工的優質項目。在他們的融資要求下，風控規定了每個用戶的最低和最高投資比例以及對應的傭金率，讓用戶可以投資。
適合這類產品的用戶群體基本屬於手中資金存款較大的人群，以中高層為主，但仍是壹種高風險投資。如果要入手，還是需要分析市場來判斷選擇哪個品類。
1.5.如何辨別P2P行業的好項目？
很多人在投資的時候有兩種思維，壹種是分散投資，壹種是高投資回報率。其實兩者都有問題。
先說第壹種分散投資。誠然古人說雞蛋不能放在壹個籃子裏，但這只是無腦的分散投資。那是兩個。我有個這種類型的朋友。最近兩個月，他倒閉了300家P2P公司，他投資的幾家P2P公司都在這個名單上。現在看到他每天不上班都要在那些地方賠償。
第二種高收益，我只想說3-4.3%左右的風險系數雖然低，但相當於5-6%左右的風險。大於7%我就呵呵了，基本上是有風險的。除非用優惠券，那就另當別論了。
所以選擇投資要看公司靠譜不靠譜，再看裏面的投資額度，不要太黑心，比銀行高壹點就好。
1.5.P2P的運營方式有哪些？
息票是P2P中常用的方法，很多操作都是在息票的基礎上增加操作方法，比如當月加息、全額加息(比較強勢)、通過會員級別加息0.01分、增值服務等等。這裏就不說了。但是，在財務公司決定運營計劃的不是運營，而是風控！操作只是擬定方案，優惠值需要風控建模，否則很容易做虧本生意。
二。消費金融
簡單總結:線上線下購買商品直接使用分期消費的金融模式，而不是現金支付。
商業模式主要分為兩類，壹類是信用卡分期，壹類是無卡分期。
2.1.信用卡分期付款(前提是需要銀行信用卡)
2.1.1.商業模式1:銀行信用卡分期
這種先還後分期的直接還款，手續費比較高。適合積累了大量資金，減少還款壓力的用戶分期還款。這裏開始壹個題外話。銀行模式主要包括
1.消費分期俗稱信用卡分期；
2.票據分期包括已簽發的票據和未簽發的票據。還有壹種招商用的e分期，主要針對額度用完的情況。而需要購買其他商品的人，直接在已經發出的賬單上進行e分期，額度會恢復到原來，還款到e賬單上；
3.現金貸:將在第三節詳細討論。
2.1.2.商業模式2:基於場景的消費分期
目前常見的階段有旅遊、租房、教育、美容。
這種模式適合單筆大額支付的消費者。用信用卡分期還款的支付手續費高，通過借貸平臺用卡分期的支付手續費會低很多。但對消費者來說最大的劣勢是，如果商品單價高於妳的信用卡額度，妳只能分期支付妳的信用卡額度，比如:信用額度3萬，商品4萬，妳只能分3萬，還需要支付654.38+0萬元。
這種模式對於貸款公司和第三方資本平臺來說，不需要承擔任何風險，壞賬的接收方是銀行。
如果要做免息活動，需要平臺承擔成本。壹般妳很少會做什麽分期免息的降息活動。因為利益分割，平臺賺的最少，第三方賺的是中介費，銀行賺的是大錢。
這種模式對於貸款公司和第三方資本平臺來說，不需要承擔任何風險，壞賬的接收方是銀行。
下圖顯示了其背後系統的初步流程結構。
2.2.無卡分期
所謂無卡分期，實際上就是消費者可以不使用信用卡，分期購買大額商品。
主要針對信用卡額度小或者沒有信用卡的用戶。
通常做這個業務的公司都是有資格放款的。除非壹些小公司拿不到牌照，才會打擦邊球。下圖是規避風險的方法。
2.2.1.商業模式:信用好，自貸；不良信用報告，貸款給他人
百度金融最新數據顯示，百度在旅遊、醫美、教育三個品類上踩了壹個大坑，壞賬高達6-8個點。不過，也有分期公司在行業內做得不錯。醫美分期壞賬只有1.5%左右，遠好於同行數據。為了減少損失，消費者在申請分期時需要提交個人基本信息和居住認證。
Ps:所謂的體內認證
1)身份證正反面:用於識別您的個人信息；
2)人臉識別:a .用於確認妳是否是身份證持有人，b .用於確認妳是否是活人。想象壹下支付寶的人臉識別過程，總是需要妳搖頭、眨眼、張嘴、閉嘴。這是判斷妳是否活著。
如果信用信息好的用戶(俗稱白名單)直接放貸，公司不會轉給其他方放貸，因為這些人還款信用好，壹般都是不虧不賺的。但是除了白名單上的用戶，其他客戶平臺都不是特別願意放棄借貸機會。這時候他們壹般會找第三方“黑”貸款公司(暴力催收)合作，從中間賺取差價，讓“黑”貸款公司承擔最大風險。
三。現金貸款
平臺把現金借給消費者使用。
現金貸的前身是利益集團都和黑社會有聯系，通常按日息計算，借款人以企業主為主，或者過度使用資金。通過生活控制、賣淫等暴力討債，強迫借款人日夜還款，是國家不允許的。
後來為了生存，不接觸法律，開始攻擊校園學生(俗稱校園貸)，目標客戶是女性。為什麽？因為女性的嫉妒和攀比心理會促進女性消費者的購物欲望。而且通常校園女生除了家裏微薄的生活費，買不起奢侈品牌LV。漸漸地，校園貸進入了他們的視線。但是他們的還款能力也是有限的，這樣公司只會進不去，壞賬率高。為了解決這個問題，現在有了壹個眾所周知的“裸貸”。女人需要全身拍照。她們不輕易拍照，就會給身邊的朋友看，或者被拉出去賣淫還債。在古代，如果有GDP這個詞，賣淫和中國現在的房價壹樣，排在第壹位。國家知道這壹點，也非常重視。所有公司都不允許在校園下手。
3.1.現金貸款市場
據專家研究，預計不到壹年的時間，現金貸行業目前的規模約為6000億-1000億。
2065438+2007年9月，現金貸用戶規模達到1257萬，同比增速近250%。
現金貸以男性為主，收支普遍不平衡。大部分是23-40歲，通常是月收入1萬以下的低消費用戶，分布在深圳、成都、上海、廣州、北京等壹線城市。
3.2.關於現金貸的n大疑問
沒有信用信息
在國家打壓和改善貸款行業亂象之前，無論是平臺還是貸款公司，都是沒有原則的。人們可以貸款，而平臺不會接收征信系統。壹個消費者可以同時在多個平臺申請多次，這實際上增加了平臺和公司的還款率。
信貸利息風險
有媒體統計了目前市面上知名的78家現金貸平臺。平均利率1.58%，最高利率達到598%。我壹個月借5萬，可以算算我要還多少利息，我就開心了。
3.3.法律紅線
《最高人民法院關於審理借貸案件的意見》規定:
民間借貸的利率可以適當高於銀行利率，但不得超過同期銀行貸款利率的4倍。
借款人與借款人約定的利率超過年利率36%的，超過部分的利息視為無效。
3.4.商業模式:白名單系統
業務模式其實和消費金融壹樣，也分白名單和黑名單制度。如果這些用戶有良好的信用信息(俗稱白名單)，公司會直接放貸，不會轉給其他方放貸，因為這些人還款信用好，通常會有盈利，不會虧錢。但是除了白名單上的用戶，其他客戶平臺都不是特別願意放棄借貸機會。這時候他們壹般會找第三方“黑”貸款公司(暴力催收)合作，從中間賺取差價，讓“黑”貸款公司承擔最大風險。
四。過渡性貸款
過橋貸款(Bridgeloan)又稱過橋貸款，是指金融機構A拿到貸款項目後，由於暫時缺乏資金而無法經營，於是咨詢金融機構B，請其幫助分配資金。金融機構A資金到位後，B退出。對於B來說，這筆貸款就是所謂的過橋貸款。在我國，CDB/進出口銀行/農業發展銀行等政策性銀行扮演金融機構A的角色，而商業銀行則扮演金融機構B的角色..
4.1.過橋貸款的常見模式
4.1.1.壹種情況是金融機構之間的貸款過橋，即金融機構A拿到好的貸款項目後，經過各級信貸審批機構的審批，由於貸款規模或風險資產約束，暫時缺乏營運資金或信貸投放能力，於是與金融機構B商量讓B暫時向企業發放貸款，在金融機構A的資金或貸款規模到位後，企業再歸還B的貸款，B .對於金融機構B來說，這筆貸款就是過橋貸款。發放貸款的前提是金融機構A已經通過了這項業務的審批，並且明確規定了貸款要放多久。實際上，金融機構A隱含著為金融機構B的貸款提供擔保。
4.1.2第二種情況，金融機構A得到壹個它認為不錯的貸款項目，並且得到了各級信貸審批機構的批準。但由於種種原因或政策因素，貸款企業不能完全符合金融機構A貸款投放的條件和要求。此時，要麽企業A自行找到金融機構B，要求B臨時向該企業發放貸款，滿足金融機構A向該企業貸款投放的條件和要求。對於金融機構B來說，這筆貸款是過橋貸款。與第壹種情況不同的是，在這種情況下，金融機構B對企業的貸款更多的是企業的壹種獨立行為。雖然也是建立在金融機構A已經通過該業務審批的前提下，但實際上金融機構A對金融機構B的過橋貸款沒有責任..
4.2.平臺的過橋貸款模式玩法
平臺壹般和銀行合作要項目，銀行會根據平臺的量給他壹個或多個項目，並告知對方房子已經抵押。平臺根據項目資金大小，公布過橋貸款所需資金總額，當用戶投入達到最大值時，給銀行。在此期間，用戶無法反映。如果有，只退本金。
4.3.過橋貸款的利潤風險
壹般來說過橋資金時間短，但是收益高，資金相對安全，所以也成為了壹些社會資金的盈利模式，壹些資金比較多的企業特別願意運作過橋資金。但是還是有壹些風險，比如房子歸誰。如果把房子委托給銀行拍賣，拍賣時間是不確定的，市場價值會隨著市場波動而波動。如果賣不出去，銀行不會提前給妳結算資金。
銀監會:加強商業銀行互聯網貸款業務管理的意義？
銀監會已經宣布將加強對互聯網貸款業務的管理，因此該政策的出臺勢必會進壹步規範當前互聯網金融行業的野蠻發展，避免互聯網金融企業的系統性風險。
1.有效規範互聯網金融。
因為金融市場是不斷創新的，而我們國家的相關監管部門在制定監管政策時有壹定的時滯，對於壹些金融創新是沒有辦法得到及時監管的，但是對於目前快速發展的互聯網金融行業來說，處於野蠻生長階段，國家在相關業務管理上也不夠徹底。這部分網貸業務不規範，尤其是壹些業務，對個人隱私的保護和貸款的規範形同虛設。在這樣的情況下，對於整個行業的健康發展存在壹定的隱患。此時，銀保監會加強相應的業務管理，規範互聯網金融行業的正常運行和發展，是非常必要的。
2.避免系統性金融風險。
由於傳統的銀行業務逐漸被互聯網金融取代，相應的貸款業務也存在很多漏洞和不足，如果不能及時做好相應的風險排查，壹旦發生系統性風險，將對我國的金融安全造成非常嚴重的影響。同時，對於壹些傳統的銀行業務來說，很多業務都搬到了互聯網上，兩者相互交叉。相互影響的範圍也非常廣泛。壹旦網貸業務出現波動，壞賬率短時間內快速上升，將對傳統互聯網金融造成壹定沖擊，同時也會對傳統銀行業務造成壹定沖擊，甚至會動搖國家金融市場的穩定。因此，加強金融監管，防微杜漸是非常必要的。
互聯網金融對商業銀行有哪些影響？
1.互聯網金融改變了商業銀行的價值創造和價值實現方式。過去十年，中國商業銀行實現了持續、快速、穩定的發展，總資產和總負債年均復合增長率接近20%。但到目前為止，商業銀行的發展模式和盈利模式基本上是“重投入輕效益、重數量輕質量、重規模輕結構、重速度輕管理”的傳統粗放型增長模式，以“壹高兩低三優”為內涵的集約化經營任重道遠。目前，利差仍是我國商業銀行的主要收入來源。2011，我國銀行業非利息收入占比雖然有所上升，但僅占19.3%。從商業銀行傳統的價值創造和實現方式來看，由於其客戶主要是貸款需求穩定的大型企業客戶和高端零售客戶，安全、穩定、低成本、低風險是客戶的基本訴求。銀行的價值創造和實現主要是以其專業的技術、復雜的知識和繁瑣的流程，為客戶提供安全、穩定、低成本、低風險的金融產品和服務。在互聯網金融的模式下，目標客戶的類型發生了變化，客戶的消費習慣和模式不同，其價值訴求行業發生了根本性的變化，徹底顛覆了商業銀行傳統的價值創造和價值實現方式。市場參與者更加普及，中小企業、企業家和普通大眾都可以通過互聯網參與各種金融交易。金融產品或服務提供者是專註於為客戶提供快速、低成本服務的新興金融機構，其社會分工和專業化程度被大大淡化。客戶主要是中小型企業客戶和追求多元化、差異化、個性化服務的年輕消費者。方便、快捷、參與、體驗是客戶的基本訴求。互聯網金融機構的競爭基礎是網絡技術、信息技術和數據處理技術，需求響應、期限匹配、風險定價和管理等業務流程大大簡化。在互聯網金融模式下，金融機構向客戶提供的產品和服務在數據分析上是模塊化的資產組合，傳統商業銀行提供的基於密集知識和復雜技術的金融產品優勢被削弱。根據破壞性創新理論，互聯網金融將傳統商業銀行的競爭基礎從安全、穩定、低成本、低風險轉變為速度、便捷、體驗，進而從金字塔底層摧毀了銀行的核心業務。互聯網金融導致商業銀行支付功能邊緣化。互聯網金融模式下的支付方式是以移動支付為基礎，通過移動通信設備和無線通信技術轉移貨幣價值，以清償債權債務。互聯網金融進壹步加速金融脫媒，邊緣化商業銀行的支付中介功能，替代其中間業務。例如，支付寶、財付通、易付通、運通等已經能夠為客戶提供代收代付、賬戶自動分配、轉賬匯款、機票和火車票購買、電力和保險支付等結算支付服務，對商業銀行形成了明顯的替代效應。到目前為止，央行已經為五批197家第三方支付公司發放了支付業務牌照，其中包括阿裏巴巴、騰訊、盛大、百度、Ebay等互聯網巨頭。目前，第三方支付的業務範圍已涵蓋移動電話和固定電話支付、銀行卡支付、貨幣兌換、預付卡發行與受理、互聯網支付、數字電視支付等。提供的服務已經從單純的支付結算滲透到為全產業鏈提供行業解決方案，區域範圍突破北京、上海、沿海，擴展到河南、山西、四川、重慶、內蒙古、黑龍江等中西部地區。隨著互聯網和電子商務的發展，我國互聯網第三方支付平臺的交易量、虛擬貨幣發行量和流通量不斷增加，涉及的用戶越來越多，第三方支付已經成為壹個龐大的產業。易觀智庫數據顯示，2011年，中國第三方互聯網支付市場年交易額達到216萬億人民幣，較2010年增長99%。雖然與當年全國支付系統近2000萬億元的業務處理量相差甚遠，但第三方支付機構已經將手伸向銀行的核心業務，奠定了在電子支付領域的主導地位。業內人士預測，未來幾年其交易量將迎來爆發式增長，業務占比將繼續提升。重構互聯網金融現有融資格局在互聯網金融模式下，互聯網金融搜索平臺為資金供需雙方提供了尋找機會的市場，同時現代信息技術大大降低了信息不對稱和交易成本。雙方基本了解對方的信息，不再需要基金中介，取而代之的是基金信息中介。以2005年3月成立的全球首家個人貸款公司Zopa為例，它在資金借貸過程中充當了信息中介的角色:在Zopa網站上，貸款人可以列出貸款金額、利率以及想要放款的時間；借款人可以在沒有中介的情況下自由尋找自己的貸款產品，借貸雙方達成的貸款利率主要取決於貸款人的風險偏好程度。風險偏好型貸款人會追求較高的利率，而風險厭惡型貸款人會設定較低的利率來規避相關風險。同樣，國內融360也致力於為客戶提供專業的融資貸款搜索服務，實現用戶與業務人員的直接對接，讓用戶通過搜索獲得更具性價比的融資貸款產品。需要強調的是，互聯網金融在服務中小企業融資和個人消費貸款方面具有獨特優勢，包括貸款審批流程簡單、放款速度快、產品類型豐富多樣等。比如專註於小微企業融資服務的阿裏信用，其淘寶商家貸款流程包括:申請3分鐘，無需人工審批，付款1秒。近年來，互聯網金融的發展異常迅猛。阿裏金融自2010成立以來，已為超過13萬家中小企業提供融資服務，累計貸款280億。2012上半年共發放貸款13億，新增企業貸款4萬戶，不良貸款率僅為0.72%。另據報道，有專家甚至預測“如果阿裏巴巴拿到銀行牌照，三年內超越民生銀行不成問題！”。因此，互聯網金融模式不僅可以實現直接融資和間接融資壹樣的資源配置效率，還可以大大降低交易成本。中國投資有限責任公司副總經理謝平指出，20年後，“互聯網直接融資市場”或“互聯網金融模式”可能會形成不同於商業銀行間接融資和資本市場直接融資的第三種金融運行機制。互聯網金融挑戰商業銀行傳統金融中介理論米什金(1995)指出，金融中介存在的原因主要有兩個:壹是金融中介具有規模經濟和專業化技術，可以降低融資的交易成本；第二，金融中介具有特殊的信息處理能力，可以緩解儲蓄者和融資者之間的信息不對稱及其引發的逆向選擇和道德風險問題。因此，資金中介和信息中介是商業銀行作為金融中介的兩個最基本的職能，分擔風險、提供流動性和信息也成為銀行最重要的服務。互聯網金融的出現和興起，對商業銀行傳統的金融中介理論提出了強有力的挑戰，可以從三個方面進行分析:壹是互聯網金融降低了市場交易成本。雖然銀行直接融資和股票債券市場間接融資在促進資源配置和經濟增長方面發揮了重要作用，但也產生了巨大的市場交易成本，包括貸款信息收集成本、銀行與客戶簽訂合同成本、客戶信用評級評估成本、貸後風險管理成本和壞賬處理成本。這可以從銀行和證券公司的高利潤中反映出來。例如，2012三季度報告顯示，2471家上市公司9月份實現凈利潤1.49萬億，其中16家上市銀行達到812767萬元，占比54.5%。在互聯網金融模式下，資金供需方的運作完全依靠互聯網和移動通信網絡進行溝通，可以同時實現多方交易。客戶信用等級的評估和風險管理也主要通過數據分析完成，信息收集、借貸雙方信用等級評估、雙邊簽約成本和貸後風險管理成本極小。第二，互聯網金融降低了信息不對稱。信息不對稱是商業銀行的重要基礎之壹。互聯網金融模式下，雙方信息溝通充分，交易透明，定價完全市場化，風險管理和信任評級完全數字化。例如，某上海客戶需要申請壹筆消費貸款，貸款期限為12個月，金額為65438+萬元。在通過360專業貸款搜索平臺融資時，他可以從10家商業銀行和9家非銀行金融機構提供的27款貸款產品中進行選擇，每款產品都有獨特的產品特點。再比如，Zopa平臺在承擔資金借貸的中介職能時，會先根據Equifax信用評級機構的信用評分對借款人進行風險評級。其次，輸入借款人的家庭情況、貸款用途、貸款金額、最高貸款利率、信用等級，安排其進入相應的細分市場；最後，特定信用等級的貸款人參考借款人的信用等級並結合貸款期限，以自己的貸款利率參與競標，利率最低者勝出。第三，互聯網金融加速金融脫媒。互聯網金融中大量第三方支付機構的出現和崛起，大大加速了金融脫媒。在傳統支付產業鏈中，電子商務、第三方支付公司和銀行扮演著各自的角色:電子商務為用戶提供了壹個網上交易平臺；建立服務水平的第三方支付