在壹級市場，投資銀行部幫助客戶發行股票債券，銷售交易部幫助銷售股票債券。其中壹個與資金需求端相連，另壹個與資金供給端相連，中間部門稱為資本市場部。投行完成項目，可以發行股票和債券後，資本市場部會介入，組織詢價、簿記、配售等發行的流程。此時，銷售和交易部門負責向投資者銷售這些已發行的股票和債券，組織路演，並與投行團隊的人壹起向投資者宣傳公司。龐大的銷售網絡對發行股票和債券的成功至關重要。這是銷售和交易部門在壹級市場的角色。
在二級市場，銷售交易部門是最重要的部門，就像壹級市場的投行部門壹樣。我國證券交易采用主機撮合的模式，所有的訂單直接進入交易所中央主機進行撮合，所以國內沒有交易，交易能力不存在，所以銷售和交易的互動也比較欠缺。那麽這個部門能做什麽，主要是給投資者提供交易渠道，比如租用席位，等等。並對投資者的壹些投資行為提供建議。實際上，銷售和交易部門是壹個面對投資者和客戶的部門。它管理客戶關系，提供交易渠道，賺取傭金。說到底還是經紀功能。
第三，說壹下研究部門。其本質是壹個後臺支持部門，主要為壹級市場首次公開發行撰寫投資價值分析報告(需要註意的是，投行部和銷售交易部有嚴格的防火墻制度，防止利益沖突，研究部要有跨墻協議為投行部服務)，覆蓋二級市場的宏觀、行業、公司，對投資標的進行研究，然後提出交易建議。我們平時認識的行業研究員就在這個部門。
最後，為什麽有的營業部在所裏？這是因為在中國的銷售交易部門發揮不了作用。我剛才說了，中國沒有交易，沒有做市商制度。交易不存在。也就是說，在哪個證券公司交易並沒有什麽區別。所以這個時候，交易無論如何都會產生傭金。妳應該交易哪家經紀公司？各券商研究的差異體現出來，研究好的券商自然獲得更多的交易傭金收入。所以有些機構的銷售部門放在研究所，但有些研究部門放在銷售和交易部門作為輔助部門，大部分還是兩個平行部門。
機構營業部的客戶就是機構投資者，我們統稱為買入者。在中國，它們包括:公募基金公司(或共同基金)、私募股權公司(或對沖基金)、保險公司、全國社保基金、信托公司、財務公司等等。
妳賣什麽？這是人們不理解的。既然這個部門叫銷售部，那它賣的是什麽？是研究報告嗎？我們需要了解機構營業部的內涵。機構營業部是從客戶的角度提供投資建議，賺取傭金的部門。它賣的是壹種服務，不是壹次性的、持續的、每天都在發生的。確切的說，我們賣的是思路，壹種建議，綜合利用研究部門的研究觀點，整合研究資源，為機構投資者的投資行為提供建議。
我們的觀點是幫助客戶賺錢，而不是大家理解的賣報告。
所以機構銷售部和大家平時所了解的銷售不是壹個概念。至於為什麽叫銷售，這個詞是從國外翻譯過來的。為什麽在國外叫銷售，是因為他們在壹級市場的直接作用是向客戶銷售股票和債券或其他金融衍生品，在二級市場與交易者互動時，也推薦買賣證券的盈利模式，以賺取傭金收入，所以叫銷售。值得壹提的是，我們將在下面討論股票銷售，而不是債券銷售交易，因為那是不同的。債券銷售交易有場外市場，商業銀行的話語權更大，就不討論了。3.組織銷售部門的日常工作內容是什麽？
公司銷售部的壹天從晨會開始。這時，妳應該對前壹天晚上和早上的財經新聞和重要事件有所了解。在晨會上，研究部的同事會出來對他們覆蓋的股票發表意見，他們的研究報告也會發給客戶。銷售部門的同事將獲得更多信息，並回答關於這家公司的挑戰研究員的問題。
晨會後，銷售要選擇最值得推薦給客戶的股票。這個時候，就是考驗銷量的時候了。壹個初級的銷售人員可能只會聽研究員的意見，而壹個有經驗的銷售人員會挑選出對客戶最有利的股票，找到壹些真正被低估的機會推薦給他的客戶。這個時候，銷售人員會密切關註市場，觀察市場，閱讀分析師的郵件，找到最佳選擇，並傳遞給我們的客戶。需要指出的是，銷售不壹定需要把分析師的所有意見都告訴客戶，研究部門生成研究意見，反饋給銷售，但是銷售可以自主地為客戶選擇自己層面的好的投資案例，因為客戶的需求偏好和銷售人員的資質不同，所以並不是所有的投資案例都推薦。
此外，銷售還需要綜合利用研究資源為客戶創造價值，包括組織分析師路演、調研上市公司、邀請和組織投資策略會議等等。
公司投行有股票發行時，需要營業部配合投行部和資本市場部，聯系並組織機構投資者參與詢價、路演等。銷售需要和客戶保持聯系，保持良好的關系，還要給公司帶來高傭金收入和高排名。
壹個有銷售能力的人有可能做好壹個機構的銷售部門嗎？其實不是的。