沃倫·巴菲特曾多次建議投資者:“壹定要在自己的理解範圍內進行投資。第壹，不要賠錢；第二，永遠記住第壹條。”怎麽做？
1，閑錢投資，無杠桿。價值投資是長期投資，對股票的介入是基於價值。由於市場先生情緒極不穩定，很難保證在最低點買入，事實上也很少有人這麽做。即使是有價值的股票，買入後也可能經歷漫長的鎖定期，如果不是用閑錢投資，這是難以承受的。如果有資金成本，就有止損平倉線。即使買了好股票，也往往會“死不瞑目”。
2.低價購買。保守的估值和以有吸引力的價格買入，就是巴菲特所說的“安全邊際”。當然，購買價格越低越好，但什麽是低價呢？PB和PE的高低不壹定代表估值的高低。但如果PB和PE低，低估的概率很大，反之，高估的概率很大。壹個更重要的指標是——ROE凈資產收益率。ROE高說明公司盈利能力強，公司可以用更少的資產獲得更多的利潤，如果ROE是建立在無負債或少負債的基礎上，則更好。這些企業多為輕資產企業，如高新技術企業、人才密集型企業、平臺型企業等。與重資產企業相比，它們具有更強的抗風險和抗通脹能力，在同樣的投入下產生更大的利潤。
3.收購壹家公司。股票不是壹張紙，而是壹種權利。當妳買了壹些股份，妳就擁有了公司的壹小部分，也就是公司的股東。價值投資把自己當股東，選擇公司股東壹定要謹慎。妳必須對公司了如指掌，但不能是“三不知道”的股東。那麽，如何才能形成這種意識呢？面對這個問題，巴菲特說，如果妳這輩子只能買十股，妳會怎麽選？
4.買壹家自己熟悉並深刻理解的公司。股票=股東。股東不能隨便做。如果他們不了解這個行業，不了解這個公司，還能當什麽股東？只會是“成為股東”妳必須是妳所熟悉的公司的股東，也就是巴菲特說的“做能力範圍內的事情”。首先妳要搞清楚自己的“能力圈”在哪裏。能量圈不需要很大，但是妳壹定要清楚自己能力圈的範圍。妳知道什麽，不明白什麽？只要做妳知道的，妳就是專家。
5.證券投資。組合投資可以降低非系統風險，防止投資大幅波動。投資組合中的每壹只股票都是精挑細選的，成為投資組合的相關性不是很大，比如不能是塊。壹打左右的股票組合就夠了。把壹打股票放在壹個籃子裏看。
第二，兩個方向
1.調查公司過去和現在的盈利能力。
參考指標如下:
A.股價忽高忽低。即股價的歷史位置；
B.估價。PB、PE、ROE
C.盈利能力。毛利、凈利潤、ROE(少負債或無負債最好)、利潤穩定性、利潤增長率；
D.財務指標。損益表:收入、費用和利潤(主營收入和非主營收入)。資產負債表:資產、負債、應收賬款、周轉率、流動比率、速動比率、資產負債率、固定資產折舊與攤銷、商譽減值等。現金流量表:經營性現金流(很重要)，最好能保持持續穩定增長；
E.分紅。分紅是價值投資收益的重要組成部分，需要關註。
2.考察公司未來的可持續盈利能力。
A.長期經濟前景。這主要從宏觀經濟形勢(國內外)、科技發展、人口發展、政府政策、社會文化五個方面來判斷。
b、突出的經濟特征。公司的盈利模式、核心競爭力、護城河，就是所謂的“獨角獸”。
C.經濟特許權。即在不損失市場份額的情況下提高價格的權力。這就涉及到行業分析，包括內部競爭，新進入行業的企業，未來產品被替代的可能性，企業對上下遊的議價能力，行業的壁壘，行業內產能的分布，產能與需求的匹配，行業的生命周期位置。具有這種特征的企業都是龍頭企業，行業壁壘高，難以替代，對上遊(供應商)和下遊(消費者)都有很強的議價能力。
D.經濟商譽。是無形資產，比如品牌和信譽，是買方使用的產品的價值而不是生產成本。無形資產可以使企業在有形資產——廠房和設備——上產生高於平均水平的利潤。這壹指標與凈資產收益率水平密切相關。
e、管理人員。誠實，有能力，信任，欣賞，服務股東。
f、企業發展瓶頸。企業有明確的發展戰略，對自身發展瓶頸有清醒的認識，做好了充分的準備，為突破瓶頸打下了堅實的基礎。