中文名
財務單位
發行公司
金融行業及相關行業的公司
類別類型
銀行股、保險股、期貨交易商的股票
目錄
金融股1A股
？銀行部門
？經紀股票
？保險單位
？信托單位
2投資優勢
3強勁的市場
？海外資金熱烈追捧。
？金融部門壹馬當先。
？未來的市場是“三角洲”
？應付策略
4泡沫風險
？風險的產生
？流動性過剩的危機惡化了。
1A股金融股編輯
銀行部門
600000浦發銀行(上海浦東發展銀行)600015華夏銀行60016民生銀行600036招商銀行601009南京銀行601166興業銀行601169北京銀行60655。銀行601398工商銀行601939建設銀行601988中國銀行601998中信銀行00001深發展A(深發展)002142寧波銀行。
經紀股票
600030中信證券600837海通證券601099太平洋00562宏源證券000686東北證券000728國源證券000783長江證券。
保險單位
601318中國平安601601中國太保(中國太保)601628中國人壽。
信托單位
600643 S愛建600816安信信托000563陜國投A
2投資優勢編輯
從市場因素來看，金融股有四大投資優勢:
第壹，股價不高。大部分金融股整體股價仍然不高，尤其是證券股和信托股基本處於起步階段；
二是增量資金介入明顯。從成交量分析，金融股上漲時成交量顯著，但下跌時成交量能迅速萎縮，說明介入資金立足於長期投資，堅定看好該板塊後市；
三是技術形態良好，個股底部形態完整紮實；
第四，在有利的政策支持下，金融股是解決股權分置問題的潛在試點板塊。
在當前市場背景下，金融股的市場號召力和對資金的吸引力正在逐步顯現，該板塊有望成為領漲核心，值得投資者密切關註。
3強市場編輯
金融領域景氣度較好，將成為穩定市場的堅實力量。預計節後市場將出現橫向震蕩的“三角形”形態，未來指數波動幅度收窄將成為趨勢。
海外資金熱烈追捧。
從大的方面來說，現在大家都看好中國經濟，外國投資者普遍有強烈的投資中國的沖動。由於我國大部分銀行都進行了重組，其經營狀況能夠很好地反映我國經濟增長的實際情況，並且由於風險控制能力的提高，在保持持續穩定增長方面具有獨特的優勢。所以，如果妳想在中國投資，最簡單的方法就是在中國投資銀行。這可以解釋為什麽中國的銀行股在海外市場發行時受到熱烈追捧。
這些股票在國內市場上市，無疑會得到各類投資者的廣泛認可。如果說過去中國的實體經濟無法支撐銀行業的大發展，也無法在股票市場形成對金融板塊的有效支撐，那麽客觀來說，中國的經濟結構已經初步具備了建立相對完善的金融體系，使金融股得到應有估值的條件。
金融部門壹馬當先。
最近，金融業繁榮發展。華夏銀行(21.52，-0.08，-0.37%)昨日率先漲停，帶動民生銀行(14.88，-0.17，-1.13)。
數據顯示，2007年壹季度，銀行業景氣指數創歷史新高，達到69.6%，連續第七個季度上升，表明銀行業經營狀況良好；不良貸款率的下降和充足的撥備覆蓋率表明銀行資產質量在不斷改善。2007年，預計銀行將繼續獲得稅前工資扣除，2008年有效稅率將繼續下降，這將刺激銀行釋放利潤。從宏觀調控來看，上調存款準備金率對銀行影響有限，而加息對銀行有正面影響；股指期貨的推出將凸顯大型銀行的戰略地位。在銀行股的帶動下，市場心態逐漸穩定，周三大盤再度收高。可以說，銀行股和金融板塊已經成為短期市場的核心因素。
有意思的是，在a股市場的歷史走勢中，有壹個特點是龍頭行業和上市公司引領整個市場。也正因為如此，這波牛市的發展其實是相當清晰的，藍籌股的主線也是相當清晰的，只是因為市場目前處於暫時的震蕩中，很難看到對指數的協同作用。由此看來，在個股充分活躍的前提下，未來指數整體走強，橫向震蕩的概率更大。
未來的市場是“三角洲”
從盤口來看，周三大盤低開3708點，隨後快速下行，壹度下探至3656點，隨後繼續受到蜂擁買盤的支撐。連續三波上攻之後，股指不僅立即收復失地，還在金融板塊的帶動下創出新高，直指3800點關口。但從趨勢上看，目前上證綜指上行斜率有所收窄，走出大幅上漲的可能性不大，出現類似橫向震蕩的“三角形”行情的可能性較大。在這種情況下，應該采取以下策略來應對節後走勢。
應付策略
首先，行業成長性好、質量好的公司會在市場系統性風險小的時候率先貢獻利潤。通過選擇行業成長前景明確、公司成長可靠的大類優質藍籌股並穩定持有，可以獲得高於市場平均水平的收益。
其次，市場近期進入季報集中公布期，應堅持主題投資策略。如果說2006年屬於股改主題，那麽2007年就屬於包括定向增發和整體上市在內的資產註入主題，可以給上市公司和投資者帶來雙重財富效應。上海證券彭
4泡沫風險編輯器
風險的產生
股市有喜有憂。喜的是股市價值取向的調控措施越來越清晰。擔心的是金融股和資本市場相互刺激，增加了股市的泡沫擔心。
恐高導致股市謠言頻出，包括遏制上市公司私募熱，嚴控銀行貸款流入股市等。《人民日報》毫無根據的社論成了這壹謠言的點睛之筆。在政策層面，第壹個建議還是習慣性的，主要集中在央票等手段回收流動性，加息應對資產泡沫。
但管理層顯然認為還是加快上市速度，加強金融創新，為投資者提供更多投資渠道，嚴格監管為好。這代表著從資本市場改革開始，壹種新的市場觀的形成，即政府將不再為資本市場設置人為的風險警戒線，而是利用市場平衡手段進行遠程調控。這顯然與1995推出國債期貨風暴後，金融期貨停盤的方法相去甚遠。
這不僅體現在今年中信、交行、紅籌股回歸a股的熱潮中，也體現在久聞的股指期貨緊鑼密鼓的籌備中。上海銀行間同業拆借利率(Shibor)基準短期融資券將作為試點推出，市場輻射範圍正在逐步擴大。有關部門急於實現利率市場化，央行的利率管制措施屢屢成為空調，是貨幣政策的克星。
最新信息來自上交所。近日，上交所發布公告，修改交易規則中涉及漲跌停板的部分條款，將集合競價上市無漲跌幅限制股票上市首日漲跌幅限制由發行價(或前收盤價)的50%至200%調整為發行價(或前收盤價)的50%至900%。冒著部分股票上市首日會遭遇非理性溢價的風險，上交所修改了交易規則，提高新股上市首日定價效率和套利空間。壹方面說明管理層對當前股市的認可，另壹方面也說明他們寧願在壹步到位的市場定價和溫水中的青蛙定價之間選擇前者，以提高市場定價效率。
從經濟體量來看，中國的金融市場仍然落後。美國財政部長亨利·保爾森本周在談及中國時表示，“他們的金融市場相對於其經濟而言是不發達的”，但與中國的市場化進程相比，中國金融市場的發展有時有超前之嫌。比如，股指期貨是國外去工業化時代的產物，而中國正處於重工業化時期。金融機構脫下行政馬甲不久，就登上了國際快車，用老爺車的底子加快了速度。人們的擔心不無道理。比國外至少多十倍的存貸差盈利模式是保護的產物而不是競爭力的體現。在貸款大幅增加的前提下，不良貸款的風險是隱藏的，壹旦經濟處於緊縮狀態，就會出來。
總的來說，中國內部市場的承受能力應該與市場化的步伐相匹配。比如，在監管沒有到位之前，謹慎對待融資融券交易是壹個可行的選擇。雖然有各種形式的市場化創新，但需要提醒的是，逐步取消對國內銀行的保護措施也是市場化的核心問題之壹。
流動性過剩的危機惡化了。
大量上市金融機構加劇了中國流動性過剩的危機。金融股在資本市場中占有重要地位，約占總市值的40%。目前中國滬深股市總市值已達15萬億。中信、交行即將登陸a股，城商行上市躁動不安。去年下半年以來，已透露上市計劃的城商行有北京銀行、寧波商業銀行、重慶商業銀行、南京商業銀行(已更名為南京銀行)。
壹方面，央行發行央票，提高準備金率，加息對沖貨幣流動性；另壹方面，銀行資金從資本市場滾滾而來，可能導致兩個不良後果。第壹，銀行貸款的沖動無法抑制，今年壹季度的貸款數量充分說明了這壹點。更關鍵的問題是，在銀行存貸差盈利模式受到保護的條件下，銀行缺乏內部創新激勵機制，放貸時可能無法遵循效率優先的原則，盲目追求大公司、大項目是正常的。
另壹個後果是，流動性過剩的放大效應導致實體經濟萎縮，金融機構相互持股，銀行、券商、保險機構相互依賴，相互聯系，風險來了，所有的船都翻了。甚至壹些實體經濟企業成立了熱衷於快錢的投資公司，讓人聯想到1929之前的美國。將於本周五上市的中信銀行掀起認購熱潮，凍結資金1500億元。解凍後銀行間拆借利率居高不下，可見市場對資金的渴求。
市場化導向，投資渠道多元化，方向是對的，否則儲戶存款只能在樓市和股市之間來回。拖垮資本市場的不是金融創新和市場導向，而是實體經濟的解體和資本市場梯子的拆除，使得資本市場高高地掛在空中，夠不到天，也夠不到地，自然只能像牛頓的蘋果壹樣墜落。管理資本市場的創新，監管，實體經濟的效率都要兩手抓，否則就會被自己的泡沫吞噬。