首先，我們來看看可轉債交易規則的要點，主要包括以下幾點:
投資門檻
測試交易
價格波動限制
交易代碼和單位
交易的方式
這項交易沒有印花稅。
交易的傭金比股票低。
1.投資門檻
可轉換債券交易的第壹條規則——投資門檻
眾所周知，創業板或者科創板開通是有限制的，那麽可轉債開通有限制嗎？
2023年6月18日起可轉債交易投資需要滿足兩個條件才能開通:
第壹:資金門檻。
可轉債交易授權賬戶日均資產至少為65438+萬元；
第二:交易經驗門檻
至少需要24個月的交易經驗。
解讀:18年6月前，不符合可轉債開戶條件。直接在業務處理-交易權限中打開可轉債交易權限即可。6月18之後新用戶會有以上兩個投資門檻，缺壹不可。
有朋友肯定會問，那我之前開通了可轉債交易權。我還需要滿足以上兩個條件嗎？
答案肯定是否定的，如果可轉債的交易權限是在6月18之前開通的，則不受此限制。只是繼續做新的可轉債交易。妳認為妳應得的嗎？
2.T 0交易
可轉債交易第二法則——T 0交易
首先，T 0是什麽意思？
t交易是指當天買入的可轉債當天可以賣出，交易數量不限。
目前中國股市實行T 1交易制度，即今天買入的股票只允許在第二個交易日賣出。
所以可轉債的T 0交易制度為短線投機者(尤其是套利者)提供了很多獲利機會，所以要學好可轉債，掌握好可轉債。
解讀:T 0交易規則新規則也保持不變。
3.交易方法
可轉債交易的第三條規則——交易模式
可轉債的交易方式主要包括:
匹配。
談判壹筆交易
盤後定價交易
匹配是價時優先、連續申報、自動匹配的原則。
協商交易是指投資雙方通過協商等方式達成可轉債交易意向，並向交易系統申報確定交易價格和數量的交易方式。
後定價交易是指在可轉債收盤後，按照時間優先的原則，將可轉債當日收盤價或當日撮合金額的加權平均價逐筆連續撮合的交易方式。交易時間為每個交易日15:05至15336030。
匹配的是電話拍賣和連續競價。
集合競價交易規則:
9:15-9:25為開場集合匹配時間；
9:20-9:25，可以下單，但不能取消；
14: 57至15: 00為收盤集合匹配時間。可以下單，但是不能取消。
連續競價交易規則:
9: 30至11: 30、13: 00至14: 57為連續匹配時間，即逐壹匹配交易。比如我的買入價是17.5，賣家的賣出價低於17.5，那麽就可以成交了！
可轉債以撮合方式交易的，認購申報數量為1，000元(10)或其整數倍，單筆申報數量最多不超過1億元；賣出可轉債時，余額不足1000元的，應當壹次性申報賣出。
解讀:這裏特別說明，可轉債的發行面值固定為100元。深市有65，438+00個可轉債交易單元，滬市有65，438+0個。可轉債是1000元面值買的，壹次買不了。
4.價格限制
可轉債交易的第四條規則——漲跌幅限制
我們都知道股票交易是有價格限制的。比如在日常交易中，當價格漲跌到10%或20%時，就會觸發漲跌幅限制，無法交易。那麽敞篷車的價格是多少？
上市首日，可轉債以集合配對交易方式開倉。本次開放期間，有效申報價格區間為發行價的30%，即可轉債委托開盤價限定為70-130元，否則無效；開盤後全天漲跌幅限制在發行價的57.3%-43.3%，即可轉債的委托漲跌幅限制在56.7-157.3元；當盤中價格首次上漲或下跌20%或以上時，暫停交易30分鐘；再次上漲或下跌30%及以上時，暫停交易至14: 57。停牌期間，投資者可申報或取消申報，於14: 57恢復交易。防止暴力和炒作。
我們來看看首日未上市可轉債的漲跌幅限制:
未上市首日可轉換債券的價格限制
首日未上市的可轉債價格漲幅限制在20%以內。在這個限度內，它們總是可以交易的。達到20%就不停牌了。如果申報價格超過限額，它們將被丟棄。
為了更容易理解，我舉個例子。看看上市首日沒有漲停的情況:
如2023年5月17日，永濟轉債(113646)在上交所交易。開盤價150元，觸發停牌。14: 57復牌，最高漲到421元。15，收盤價376.16元，漲幅321%。極度瘋狂，如圖:
2023年6月17日起，滬深交易所發布《關於可轉換公司債券適當性管理有關事項的通知》，2023年6月18日起發布新規。
征求意見稿，市場的炒作程度明顯降溫。
如2023年7月27日，瑞谷(127065)可轉債在深圳交易，開盤價為130元，觸發停牌，14: 57復牌，最高漲到157.30元，達到65438+。
可見，監管層為了避免遊資的惡意炒作，設置了參與門檻和價格限制，這其實是對新進入者和中小投資者利益的保護。永濟轉債等壹天漲幾次的盛況從此消失。
所以，要不要把我157.3元的新債賣掉？我肯定賣不出去。不到位為什麽要賣？就等它打開漲停吧。
5.可轉換債券交易代碼和單位
可轉換債券交易規則第五號——可轉換債券交易的代碼和單位
可轉換債券交易或轉讓的計價單位為“面值為100元的債券價格”。可轉債申報價格的最小變動單位為0.001元，
可轉債代碼的前兩位是11，代表上海證券交易所，12，代表深圳證券交易所。
另外，可轉債最後交易日的債券簡稱前加“Z”符號，是因為很多投資者不知道有最後交易日，長期持有，沒有及時轉股或賣出可轉債。為了避免不必要的損失，在最後壹個交易日加上“Z”標誌，給投資者壹些操作的時間，所以這是壹個有效保護投資者利益的規定。
6.可轉換債券的交易成本
可轉換債券的第六法則——可轉換債券的交易成本
我們交易可轉債的交易成本是多少？
接下來我們學習可轉債交易的第六個法則——可轉債的交易成本。
我們知道股票交易收印花稅，可轉債交易不收印花稅，交易傭金比股票低。可以說是低交易費率的金融產品，交易費率按交易金額的0.004%雙向收取。如果我們的交易量大，我們的資金成本能不能省下來，這樣知道遊戲規則盈利的概率就大大提高了？
解讀:自2023年8月1日起，上市公司可轉換公司債券(轉讓)及其協議回購債券交易手續費由交易金額的0.0001%調整為單筆最高不超過100元為交易金額的0.004%。
新規在壹定程度上提高了可轉債的交易成本，但與股票交易相比，這個交易成本還是要便宜很多。
7.可轉換債券新規
廣告牌
為了更好地維護市場秩序，防止大戶和遊資過度炒作，監管部門規定以下情況需要進行信息披露，俗稱“龍虎榜”和異常波動榜。
龍虎榜披露條件:
第壹個是上市首日公布買賣金額最大的五家證券公司。
第二種為下列情形之壹:非上市交易首日異常、嚴重異常波動:
1.公布買入賣出金額最大的五家證券公司。
2.公布當日收盤價漲幅或跌幅達到15%的前五只可轉債。
3.公布當日價格振幅達到30%的前5只可轉債。
三是非上市交易首日出現嚴重異常波動的以下兩種情況:
1.宣布連續三個交易日日收盤價偏離值達到30%。
2.連續10個交易日發生三次，三個交易日日收盤價偏離值累計達到30%。
3.連續10個交易日，日收盤價偏離值達到100%(-50%)。
4.連續30個交易日日收盤價偏離度達到200%(-70%)。
5.中國證監會或者交易部門認為有其他異常行為的。
可見，對於“龍虎榜”的披露要求，極大地壓制了遊資的炒作空間，保證了可轉債市場未來的穩定，最終讓投資者受益。
解讀:以前可轉債沒有龍虎榜。這壹新規定也是保護中小投資者的適當方式。另外提醒壹下，如果妳投資了大量的可轉債，是有可能上龍虎榜的。
為了便於記憶對比，我們做了壹個可轉債新舊規則對比表，如下:
好了，關於可轉債交易規則的要點就介紹到這裏。回答幾個問題，看妳對可轉債的交易規則有沒有很好的把握。
問題1:T 0交易是什麽意思？
問題2:可轉債的漲跌幅限制是如何規定的？
問題三:可轉債的投資門檻是多少？
相關問答:可轉債如何開戶不需要開可轉債賬戶。妳只需要壹個股票基金賬戶來購買或交易可轉債。您可以直接到券商網點或網上渠道開立此賬戶，開立後即可參與可轉債交易。補充信息:1。可轉債可以像新股壹樣直接購買，沒有任何前提條件。具體操作，分別輸入可轉債的代碼、價格、數量，最後確認。2.除了購買可轉債，投資者還可以通過提前購買股票獲得優先配售權，從而獲得投資可轉債的資格；您可以在登記日之前購買股票，然後在配售日行使配售權，以獲得可轉換債券。特別註意記錄日期。擴展數據:
1.什麽是可轉債？壹般情況下，如果上市公司想向投資者借錢，可以通過發行可轉換債券來籌集資金。可轉債叫可轉換公司債，意思是說它既是債券，在壹定條件下可以轉換成股票，也就是借款人成為股東，會有更多的收益。比如某上市公司現在發行了可轉債。當面值為100元時，假設5元為轉股價格，以後可以折算成20股。如果後期股票漲到10元，原值100元可轉換，現在可以轉換成10×20 = 200元股票，整體收益翻倍。但是，如果股價下跌，我們仍然可以選擇持有未轉股。在持有期間，公司將繼續支付利息。同時，部分可轉債也可以回售。例如，當最近兩個計息年度連續30個交易日的收盤價低於當期轉股價格的70%時，我們也可以提議公司按債券面值加當期利息回售我們的債券。二。交易方式:可轉債采用T+0交易，其委托、交易、托管、分托管、市場披露、交易時間參照a股對待。可轉換債券應當在轉股期結束前10個交易日終止交易，交易所應當在終止交易前壹周發布公告。可以轉托管，參考股票規則。3.交易成本:1。深交所:投資者應按成交總額2‰的標準向券商支付傭金。傭金低於5元的，按5元支付。2.上交所:投資者委托證券公司買賣可轉債，滬市收取1元，異地收取3元。交易完成後，在結算時，投資者應向券商支付傭金，標準為交易總額的2‰，傭金低於5元的，按5元計算。4.投資者投資可轉債應充分註意以下風險:1。可轉換債券的投資者應該承擔股票價格波動的風險。2.利息損失的風險。當股價跌破轉股價格時，可轉換債券投資者被迫轉向債券投資者。因為可轉債的利率普遍低於同等級的普通債券，會給投資者帶來利息損失。3.提前贖回的風險。許多可轉換債券規定，發行人可以在壹定期限後以壹定價格贖回債券。提前贖回限制了投資者的最大收益。最後，風險來了。