平安截至去年底的期末余額為35億元。
鄭希貴還披露，消費金融牌照於去年4月獲得，去年5月開業。到去年65438+2月末，新增客戶超過20萬，期末余額約35億元。據金融虎介紹，這是平安消費金融開業以來首次披露運營情況。陸金所依靠三家公司控制平安小金70%的股權。此前招股書披露，平安消費貨幣和平安普惠均在陸金所上市。
鄭希貴說:“我們開了個好頭。這是針對年輕借款人和消費借款人的補充業務。我相信這對我們來說是壹個機會，然後這可以成為我們進步的新基準。”。
關於消費金融牌照的相關問題，鄭希貴也透露，這與其傳統業務有很大不同。授信額度不超過20萬，實際上控制在5萬以下。他指出，借款人規模每個借款人不到2萬元人民幣，均價很低，利率低於17%。
在回答分析師問題時，鄭希貴強調:“它是壹個信用額度產品。就像虛擬信用卡壹樣。所以客戶可以選擇，無論何時付款，然後償還服務——抱歉，他們可以使用3個月、6個月或接下來的12個月，然後是24個月。”。
互聯網存款業務占總資產的16%。
在談到被叫停的互聯網存款業務時，計葵生披露，截至去年底，互聯網存款業務約占總資產的16%，即6600億元，這意味著該業務產生的收入不到公司總收入的0.4%。他強調，他會嘗試將客戶的資金從這些產品轉移到平臺上的其他領域，就像他過去在P2P上所做的那樣。這將是壹個持續的轉變。
計葵生指出，這將使其能夠繼續滿足這壹業務的收入預期。但是在優化投資組合的時候，客戶資產上的加速器會關掉壹點。所以這是近期的重點，但如果情況有變會更新。關於接受率，在存款等壹些變化生效之前，它在第四季度確實實現了非常強勁的增長。(凱文)
以下是分析師問答環節的摘要:
高盛分析師Elsie Cheng:我有兩個問題。首先是循環貸款利率。我們要明白，在這種環境下，我們的目標客戶是優質客戶，利率不同。但是，考慮到最近明確了四倍LPR限額的適用性，我們只想知道，既然我們可能在利率和目標客戶群體方面有更大的靈活性，我們是否可以預期循環貸款利率會上升？第二個問題是關於引導。如果我的計算沒錯，我們2021上半年的新增貸款銷售額將以21%的速度穩步增長。那麽，管理層能否在增長的主要驅動因素中分享更多的色彩呢？真的能把這種增長勢頭推到下半年嗎？
鄭希貴:我來解釋壹下第壹個問題。去年四季度，我們的新增貸款中，單位經濟收入很少，因為我們降低了借貸成本，所以貸款利率和利潤率都降低了。但融資成本、CGI溢價和我們的采購成本並沒有馬上下降，四季度新增貸款也沒有下降，占2020年末貸款余額的25%左右。
這就是去年第四季度利率下降的原因。相比2019，我們的信托資金和擔保部分更多。這是因為其他原因。但是如果妳看2021 1或者上個月的數據，我們今年1實現了創紀錄的新增貸款銷售額，壹個月的新增貸款銷售額差不多是100億人民幣。
我們可以看到融資成本、CGI溢價、借款人成本都有明顯下降。所以利率和利潤率非常符合我們之前的預期。所以總的來說，這將在2020年回歸到整體利率和凈利潤率，我們相信這將會持續下去。我們對2021的全年非常有信心，我們新RCF業務的利率和凈利率(聽不清)不會有太大變化。
最高法院對LPR的四倍利率不適用於金融貸款機構，包括貸款公司、客戶融資和小公司。不過，我們認為整體指引維持在24%不變。因此，我們沒有任何調整價格的計劃。
然後根據融資成本、信用成本降低、運營成本優化的結果，逐步緩慢降低借貸成本，在這種交易疲軟的市場中變得更實惠、更有競爭力，同時維持目前的利率和凈利潤率。所以我們目前沒有任何全年降價的計劃。但展望未來，從長遠來看，我們仍計劃大幅降低借貸成本。這是第壹個問題的答案。
第二個問題是，是的，我們的銷量增加了。剛才我也提到了，我們今年6月5438+10月的銷售額幾乎接近1000億人民幣，這是非常強勁的銷售勢頭。展望未來，我們相信銷量會增加，市場需求會充足，然後我們銷售團隊的生產力會提高。很明顯，相比去年，我們在不增加銷售人員的情況下，實現了14.4%的年銷售增長。因此，我們將重點放在增加利潤上。與此同時，隨著人工智能的升值，例如，我們正在試圖獲取和開發新的進入渠道。
但同時，因為中國的利率市場，我們的經驗是，目前還沒有看到其他的線上渠道能像線下渠道壹樣給我們提供優質的借款人。所以這期間我們的線下拉動銷售，會持續貢獻85%左右。但在未來，我們正計劃開發更多的自我收購渠道。
瑞銀(UBS)分析師May Yan:我的第壹個問題與監管有關。這個問題和信用評級業務有關。有人認為這可能適用於貸款便利業務和貸款便利公司。所以，妳需要有信用評級許可證嗎？這和金鹿有關系嗎？第二個問題還是采用率。據我所知，利率可能暫時降了。第四季度稅前凈利潤占比3.1%，收入占比9.1%，但低於此前預期。今年妳說要逐步回到3.4%到3.5%到4%的凈利率。那麽我們該怎麽辦呢？妳說的最新的CGI成本是多少？第四季度6.7%，以及合作夥伴的融資成本？我們的貸款規模和新增貸款利率都在24%以下。它們的尺寸比以前大了很多嗎？我記得，第三季度的時候，妳提到每筆貸款20萬左右？比現在高嗎？有沒有指引把信用風險敞口從20%提高到更高的水平，可能達到30%左右？
紀廣恒:就信用評分業務而言，我們認為目前的指引是相當早期和初步的。目前信用評級機構的業務要求和股東要求都不明確。我們真的認為，領導機構(尤其是公共機構)可能會成為目標，並成為批準計劃的壹部分，這就是他們這樣做的原因。當然，適合特殊情況的新聞，未來可能會廣泛應用於這個行業。
在貸款便利業務上，我們認為目前不直接涉及。我們不認為我們的業務在現階段會被歸類為信用評級機構。我們正與監管機構保持各種對話。因此，如果未來出現這種情況，請放心，我們將獲得足夠的預警，以便我們能夠相應地提前規劃和定位我們的業務。
總之，我們認為這是壹個早期的、初步的階段。我們需要更明確的要求才能做出回應。因此，可能還需要四分之壹的時間來明確這些規則。
鄭希貴:其實我覺得問題更多。所以第三個問題是第四季度的采用率，即9.1%。我希望這主要是因為第四季度的新增貸款采用了較低的采用率，保證金必須將去年9月份較高的借款成本降低到24%以下，但這是1月份的數字。我相信這些數字會改變。總的來說，我們的利率和凈利潤率都回到了我們預期的水平。總體來說，不低於2020年的總體水平。
所以我們現在狀態很好。妳是怎麽做到的？有明顯的借貸融資成本和CGI溢價。我們的利息夥伴CGI premium也從5438年6月中旬+10月，將收費方式從金額日——貸款金額日改為余額日。所以我們采用CGI溢價率，也降低了借款人的外包成本。
壹月份我就從壹月份開始，我們把銷售提成降低了15%。所以我們節省了很多借款人的獲取成本。所以我們的凈利潤率很好的恢復到了原來的水平。至於下壹個問題，份額的大小，我們看不到近幾個月或者幾個月有什麽變化。
9月4日之前，我們的平均規模是654.38元+0.6萬。如果大家還記得的話，此後因為我們降低了較高的借款成本，從9月5日開始以較低的價格轉投較好的季度，規模增加到20萬元，增幅超過20%，這也是為什麽我們可以減少654.38+0.5%的銷售傭金。最後，關於我們20%的銷售保證份額。到去年65438+2月末，我們新增貸款的銷售擔保已經提高到13.6%，6月份我們也把新增貸款的銷售擔保提高到20%，這是我們和監管部門討論的內容之壹。
但是超過20%，我們目前沒有任何計劃。我只能說，監管要求超過20%、30%，我們有足夠的有機現金流來支撐額外的、更多的銷售保障。所以我們不用太擔心。
美國銀行美林分析師Winnie Wu:我有兩個問題。首先，關於規定和我們的執照。自去年6月165438+10月，銀監會發布網絡小額貸款公司牌照征求意見稿。關於申請全國營業執照的事情，已經開始和監管部門溝通了嗎？監管機構對我們什麽時候能拿到全國運營牌照的前景有什麽反饋嗎？此外，金鹿在去年年初獲得了消費金融牌照。那麽，消費金融牌照的使用進展如何？有多少業務，無論是貸款便利還是未償余額，都是通過消費金融牌照完成的？計劃是什麽？
其次，表內和表外的會計差異問題。到去年年底，妳的資產負債表上有超過20%的未償貸款。那計劃是什麽？妳認為會進壹步提高到30%還是40%？還是會穩定在20%左右？換句話說，相關的問題是什麽時候才能看到收入、費用等會計賬目的規範或穩定？這種基數效用什麽時候才能標準化？
鄭希貴:第壹個問題是關於兩張牌照，網絡小額貸款牌照。我們在重慶、湖南、深圳有三張牌照，全國還有另外三張網絡小額貸款牌照。但是，我們還沒有得到監管部門對這些業務下壹步發展的澄清和確認。這些許可證目前沒有使用。
然後就是消費金融牌照，我們是去年4月份拿到的，去年5月份開始營業。到去年65438+2月末，我們已經——我們預訂了65億歐元，新增客戶約20萬，期末余額約35億元。
因此，我們有了壹個良好的開端。這是針對年輕借款人和消費借款人的補充業務。因此，我們認為這對我們來說是壹個機會，然後這可以成為我們進步的新基準。
線上資產負債表還是線下資產負債表取決於我們的資本組合，我認為已經穩定下來了。展望未來，我們的融資組合將保持穩定，70%來自合作銀行，30%來自信托銀行。我相信這個投資組合不會有太大的變化。所以，表內和表外，我覺得這個組合已經很穩定了。
美國銀行美林分析師Winnie Wu:所以罰款和信任之間的比例已經穩定下來了。有沒有什麽計劃，比如消費金融業務的增長可能意味著妳會有更多自己出資的貸款？這會改變現狀嗎？
鄭希貴:是的。這是正確的。這是非常正確的。但如果考慮到我們的規模，我們今天的貸款余額接近6000億元。但是什麽是客戶理財業務呢？只有35億元。所以不管增長多快，都不會占到我們貸款總資產負債表的很大壹部分。所以這需要壹些時間。
計葵生:我想可以這麽說，明年其他資產負債表上銀行和信托之間的資金穩定性基本上取決於我們的信貸額度，這就是為什麽我說我們的目標是到6月份達到20%。所以，隨著時間的推移，會多壹些，但總體穩定。
鄭希貴:我覺得是25%。
美國銀行美林分析師Winnie Wu:是的。所以對於消費金融牌照來說，做壹個非常不壹樣的業務線會更受限制，就是無抵押消費貸款。那裏的平均配額是多少？貸款利率是多少？這和我們的傳統業務很不壹樣嗎？
鄭希貴:是的。這與我們的傳統業務有很大不同。如果以此為例，不超過20萬，但實際上控制在5萬以下。我們的借款人規模都是每個借款人2萬元以下，均價很低，利率低於65，438+07%。
美國銀行美林分析師Winnie Wu:它有多成熟？這些貸款是否類似於短期貸款，即期限只有幾個月？
鄭希貴:不知道是不是很開放。這是壹個信用額度產品。就像虛擬信用卡壹樣。所以客戶可以選擇，無論何時支付，然後償還服務-對不起，他們可以使用3個月，6個月或接下來的12個月，然後24個月。
Jefferies分析師Thomas Chong:首先，我有壹個關於財富管理的問題。您能為我們提供第四季度我們如何在自動化投資組合策略中使用技術的最新信息嗎？另壹方面，我說的是網上存款。它對我們的客戶組合有多大貢獻？那麽我的第二個問題是關於下半年的前景。考慮到我們有壹季度和上半年，全年的收入和利潤應該怎麽考慮？
計葵生:第四季度財富管理方面，我們主要做了兩件事。因此，在現有的投資組合管理工具中，我們繼續使用越來越多的市場數據為客戶提供多元化的投資策略，這在第四季度繼續取得進展，就像去年壹樣。我們所做的是開放平臺，讓其他財務咨詢服務商加入進來，基本上是為客戶提供更多的產品和服務。因此，這是壹個繼續以良好的速度增長的領域，我們認為它在整個市場中將變得更加重要。我們將繼續推動越來越多的自動化，並與這個行業的客戶分享越來越多的內容，以便他們能夠適應多元化的投資。
關於存款，如果看客戶去年年底的總資產，存款占總資產的16%左右，也就是6600億元，也就是說這項業務產生的收入不到公司總收入的0.4%。所以當我們讓這些存款產品自然成熟的時候，我們會想辦法把客戶的資金從這些產品轉移到平臺上的其他領域，就像我們過去在P2P上做的那樣。因此，這將是壹個持續的過渡。
CLSA分析師Hans Fan:我有兩個問題。首先是財富管理。剛剛提到AUM去年第四季度的強勁增長。看今年壹季度和上半年的指引，看客戶資產。事實上，增長速度正在放緩。所以，我想知道為什麽我們對理財客戶的資產前景持謹慎態度。同樣與財富管理相關，我們想知道為什麽產品的接受率實際上是逐季下降的。這背後的原因是什麽？第二個問題是，我想了解壹下獎金的情況。據我們所知，管理層之前提到，目前沒有支付任何股息的短期計劃。但是我想知道，從長遠來看，我們壹旦做好了資本，是不是要給投資人分紅？
這將使我們能夠繼續滿足這項業務的收入預期。但是在優化投資組合的時候，我們會關掉客戶資產上的加速器。所以這是近期的重點，但是如果情況有變，我們會更新的。關於接受率，在存款等壹些變化生效之前，我們確實在第四季度實現了非常強勁的增長。
四季度的增長是銀行資管產品和銀行存款的結合，所以分母增速有所加快。我們把收購率降低了壹點，所以環比下降5%，但同比增長10%。因此，當我們展望今年2021時，我們預計未來三到四個季度我們將繼續看到收購率的上升。因為我們在平臺上推廣產品混合。
趙榮軒:我試過把利率上限限制在15.4%。最高法院建議，四倍LPR不適用於金融貸款機構，如美國或小公司，而CBI是2%，因此混合部分並不重要。只要總利率低於24%，我們認為這是非常符合要求的，在目前的貸款環境下是沒有問題的。
第壹個問題是關於費用的評估。利率整體影響2021不變。我們沒有任何增加或減少借貸成本的計劃。然後參考1月份的數字，我說我們的利潤率和凈利率都回到了2020年的水平。所以總的來說，我們的盈利能力和凈利率非常符合我們之前的預期，利率會保持不變或者略有變化，2021不會有大的變化。
計葵生:所以，我認為部分問題可能在於服務費和其他利息收入的結合，因為我們也增加了風險分擔或者改變了風險分擔模式。
趙榮軒:是的，在我們的費用組合方面，我們將在6月底之前將新貸款的銷售擔保提高到20%。這將增加我們的成本組合。我覺得這樣會增加我們的擔保部分，然後是服務費，他們會減少——相當減少，服務費會增加。
鄭希貴:我可以補充壹點。正如我在我的部分中解釋的那樣，收入組合的變化基本上由兩個因素驅動。壹個是線上和表內表外變化相結合，因為妳看到了表內貸款從2019年末的10%增長到2020年的22%。這是因為我們有更多的信托貸款，對不對？這是壹種改變。第二個變化是我們正在冒更多的風險。自保風險從2019年末的2.2%上升到6.3%。因為這兩個因素，它正在改變收入結構，所以妳會看到循環貸款的平臺費用降低了，但是擔保收入的利息收入卻大大增加了。這就是為什麽在開始-在中間，我們討論了由於這些業務因素引起的變化反映在我們的財務數據中。