QFII制度的本質是壹種創造性的資本管制。在這種機制下，任何有意投資國內資本市場的人都必須通過合格的機構買賣證券，以便政府進行外匯監管和宏觀調控，目的是減少資本流動特別是短期“熱錢”對國內經濟和證券市場的沖擊。通過QFII制度，管理層可以限制和引導外資進入，使其適應國內經濟和證券市場的發展，控制外資對國內經濟獨立性的影響，抑制境外投機性熱錢對國內經濟的沖擊，促進資本市場國際化，推動資本市場健康發展。
接下來，我們來看看QFII制度的特點:壹、我國繞過了先設立“境外基金”或“開放式國際信托基金”的階段，直接壹步到位引入QFII制度的跨越式發展。第二，QFII在中國的範圍比較寬泛，給了境外投資者更多的自主權，對註冊資本金額、財務狀況、經營期限等指標要求較高。第三，人民幣快速升值，QFII蠢蠢欲動。
說了這麽多，投資QFII是不是很簡單？其實不然。這需要很多條件。核心是不應該是短期投機，而應該具有中長期投資的性質。臺灣省和韓國的經驗表明，引入QFII機制後，熱衷投資藍籌股、關註上市公司分紅、關註企業長遠發展的理性投資理念開始盛行，投機行為減少，在壹定程度上降低了市場的巨大波動。因此，引入QFII機制，吸引合格境外機構投資者，有助於進壹步擴大機構投資者隊伍；也可以借鑒國外成熟的投資理念，促進資源的有效配置；同時，促進上市公司完善公司治理，加快向現代企業制度趨同。