美國七大倉儲公司22Q1財報解讀，Pure突然增長50%意味著什麽？

戴爾，存儲+9%

紅棗

存儲壹哥戴爾的存儲增長了9%，這是壹個非常不錯的成績。

在財務報告中，戴爾還強調了其在2022年戴爾技術世界大會上發布的500種存儲軟件功能。最大的變化是高端存儲PowerMax增加了大型機的數據縮減，中端存儲PowerStore增加了無網關雙活動，軟件定義存儲PowerFlex增加了文件功能。

估計未來戴爾存儲產品線的軟件定義比例會越來越高，而專用硬件組件的數量會越來越少。

存儲在八個地方排名世界第壹。這好像是第壹次獨立推廣存儲，而且是放在服務器前面。是不是感覺存儲在戴爾的地位上升了？

存儲在過去壹年基本沒有增長，這次突然增長了9%，幾乎每個存儲細分市場的需求都在增加。是否反映了美國市場的反彈？

根據戴爾的預測，存儲(TAM)的市場空間也將在未來五年保持增長。

NetApp，+8%

紅棗

NetApp上個季度增長了8%，和戴爾差不多，也是非常不錯的成績。

由於上壹個Q剛好是NetApp的財年結束，我們可以看到整個2012財年增長了10%，這是非常好的壹年。

公有雲最後壹個Q的營收是120m，混合雲是1560m。公共雲的收入不到混合雲的1/10。

然而，公共雲的ARR繼續快速增長。

全閃存的增長也有兩位數，還不錯。

對於下壹財年，NetApp預計將增長6-8%，這仍然是樂觀的。

HPE，存儲-2%

紅棗

HPE下降0.9%，倉儲下降2%。

盡管HPE的庫存減少了2%，但積壓訂單卻創下歷史新高。這表明HPE受供應鏈的影響很大。存儲中的亮點Nimble、大數據和HCI都有兩位數的增長。

HPE的財務報告也強調了H3C債券利息的增加。

因為HPE更加國際化，財報中提到對中國的封鎖和俄烏戰爭應該會對其供應鏈產生更大的影響，這也是它不能像戴爾和NetApp那樣保持增長的壹個原因。

然而，HPE仍然謹慎樂觀地預測2022財年將有3-4%的增長。畢竟有訂單，但暫時不能發貨。

IBM，分布式基礎設施+8%

紅棗

IBM上次Q增長11%，是個不錯的成績。

然而，來自基礎設施的收入持平，沒有增加。存儲現在不單獨公布數據，等我到時候解讀咨詢公司的數據。

因為分布式基礎架構中包含了存儲硬件，也有說分布式基礎架構是高端功率小計算機驅動的，所以估計存儲是扁平化的。

分布式基礎設施增長了8%，這還不算太壞。

純存儲，+50%

紅棗

Pure已經成為壹家超過20億美元的公司。最近阿q的收入居然增長了50%。如此規模的公司，如此高的增長率，歷史罕見。不知道是不是上市後增長最高的季節？

客戶數量已超過1萬，覆蓋全球500強壹半以上。

純預測也很樂觀，2013財年預測增長22%。全年預測不高，因為去年增長29%。

利潤也大幅上升，所以估計23財年全年盈利不成問題。

根據公認會計準則，Pure實際上從未盈利。也許今年是Pure的真正盈利年？從目前的趨勢來看，應該沒有問題。

VMware，+3%

紅棗

因為VMware在發布財報的時候剛剛被博通宣布為61億美元的收購。因此，我們看到公告說:

由於該公司即將被博通收購，該公司將取消5月26日的電話會議和網絡直播，該會議原本用於討論其2023財年第壹季度的財務表現。此外，VMware將不會提供2023年第二季度的財務指導，並將暫停2023財年全年的財務指導。

所以看不到原來熟悉的財報PPT。然而，從新聞稿中，我們可以看到:

VMware上個Q營收同比僅增長3%，有點差，因為之前普遍在8%左右。從公告上，我也沒有看到任何關於vSAN的信息。個人感覺西瓜葛在VMware被Boradcom收購後，vSAN可能會獨立成為壹個存儲產品，不再依賴vSphere進行銷售，可以擴大市場。

看股票信息，宣布收購後突然漲了，從95美元漲到現在的133美元。錯過了，估計收購完成後就要退市了，壹個時代結束了。

Nutanix，+65438

紅棗

從股票市場的表現來看，收購VMware對Nutanix不利，股票從21跌到了16左右，下跌速度很快。

我們看壹下財報，看看是財報問題還是收購問題導致股票下跌。

收益增長17%，還不錯。所以股票下跌主要是受收購VMware的影響。

但17%的漲幅與Pure的50%還相差甚遠，總收益也不及Pure。

客戶總數是Pure的兩倍多，因為軟件。

Nutanix下調了FY22的營收預期，這是個壞消息，股票下跌應該也有這個原因。

Nutanix最大的問題是GAAP或非GAAP不盈利，還在燒錢。

寫在後面

以1、戴爾、NetApp為代表的傳統存儲都恢復了高增長，說明國外的經濟復蘇程度比較健康；

2.純存儲這麽大，而且是全閃存，增長50%，說明國外企業再有錢，也敢在存儲上花大價錢，直接閃存。

3.VMware增長非常緩慢，被收購，Nutanix下調了未來預期。說明現代的人機交互軟件已經結束了。

4.Pure和Nutanix有著相似的歷史，相似的上市時間，相似的當時收入。不過現在Pure已經逐漸拉開了和Nutanix的差距。其實AFA全閃存市場是紅海，廠商太多，但是HCI軟件，VMWARE，Nutanix是雙頭壟斷，Nutanix理論上前景更好。但是從股票和公司的表現來看，Pure現在比Nutanix好。Pure有硬件創新，Nutanix只有軟件創新。是這個原因嗎？太軟還是不軟？