像加勒特這樣的消費者在美國不在少數。她使用的“先買後付”(BNPL)服務有點類似於中國的“花店”。消費者在購買商品時只需支付壹小筆錢(有些支付服務商甚至允許用戶不支付首付)，其余部分將在未來幾周或幾個月內分四次結算。
雖然這種信用消費早在2019年就開始在歐美出現，但真正被主流消費者接受是在2020年春天以後。
雖然分析師對行業規模的估計不壹，但目前可以達成的共識是，“先買後付”服務在過去壹年實現了爆發式增長。管理咨詢公司奧緯咨詢(Oliver Wyman)估計，2020年，BNPL在美國促成了200億至250億美元的交易。
路透社對1038名美國成年消費者的調查還發現，多達42%的受訪者使用過“先付款後購買”服務。
然而，與信用卡和分期付款等產品類似，“先買後付”也與“壞賬率”和“個人債務危機”相關聯例如，上文提到的加勒特因在隨後的幾個月內未付款而被服務提供商罰款40美元，他的信用評分下降了65，438+00分，降至650分，評級為“壹般”。
壹方面是刺激商業銷售，滿足消費需求，另壹方面是正在出現的債務問題。越來越受歡迎的“先買後付”業務對不景氣的歐美經濟是壹劑強心針還是壹劑慢性毒藥？
最近流行的“先買後付”，不同於歐美長期的信用卡消費和分期付款。
與信用卡相比，它更加靈活，消費者可以選擇在幾周或幾個月內付款，而不必在每個月的固定時間還款。此外，用戶可以通過這種方式付款直接取貨，而不是像傳統分期付款那樣，在支付完最後壹筆款項後才收到產品。
從這個意義上說，它更像是中國支付寶出品的“花唄”。不同的是，“花唄”要求用戶按月付費，“先買後付”的付費周期不限月。每家提供的產品形式和還款時間都不壹樣。
比如瑞典銀行Klarna和另外兩家公司Quadpay、Sezzle給出的方案，六周內分四次結算；Afterpay最為嚴格，用戶需要在兩周內分四次支付。相比之下，confirm給出的還款周期要長很多，用戶可以選擇在6~18個月完成還款。
與花唄類似，“先買後付”的服務商也會在消費者下單後將商品的總金額打給商家，同時扣除壹部分錢作為他的服務費。然後等用戶按約定打電話給服務商付款。
兩者的區別在於，柏華的盈利模式主要依靠消費者的貸款利息，而“先買後付”的服務商主要是來自商家的“薅羊毛”。
比如，只要Klarna的合作商家通過“先買後付”的方式賣出壹件商品，就要向前者支付商品價格5.99%的服務費，以及30美分的固定手續費。壹般來說，美國的Visa卡向商家收取的服務費只有商品金額的3%左右。
相比之下，服務商向消費者收取的利息壹般低於信用卡。大多數服務提供商甚至根本不向用戶收取貸款利息。
顯然，這種差別待遇對消費者更有利。但這是可以理解的。畢竟花錢買東西的是消費者。如果分期付款的費用高於信用卡，他們當然不會選擇這種支付方式。
既然收費這麽高，為什麽商家還願意開通“先買後付”的服務？
很簡單，為了銷售。
疫情之下，美國商家的損失不可估量。美國最新公布的2020年第四季度數據顯示，美國國民可支配收入按年率計算減少了9.5%，而個人消費支出按年率計算僅為2.5%。這些數據表明，大多數普通美國人都在收緊貨幣政策；消費端緊縮銀根的結果自然是消費的衰退。
對於商家來說，產品堆在店鋪裏，只要東西能賣出去，貨款能及時拿到，哪怕多扣壹點手續費，就已經很滿意了。
這種情況在電商銷售中尤為明顯。
根據PayBright團隊的研究結果，當商家提供“先買後付”服務時，買家“購物車”中的廢棄商品數量顯著減少；電商平臺服務機構Scalefast的報告顯示，“先買後付”讓商家平均訂單價值提升了30%。
另壹方面，從消費者的角度來看，“先買後付”的機制不僅讓他們以更低的價格和更靈活的方式獲得商品，也在客觀上幫助買家降低了購買成本。他們可以在收到貨後試用壹段時間，喜歡的話繼續按合同付款；如果妳不喜歡它，妳可以退貨。這樣壹來，買家的購買壓力也減輕了。
正因為如此，“先買後付”的服務商普遍稱這種“新消費模式”的結果是“雙贏”:
壹方面可以幫助商家增加銷量，另壹方面可以幫助消費者買到自己需要的東西。
“先買後付”可以購買的商品有很多，從廉價服裝到日常家居，從健身器材到最新的時尚品牌。只要相關服務商和品牌簽約，人們就可以這樣消費。
例如，Klarna H & amp與20個國家的數千家企業建立了合作關系，包括優衣庫、H & ampm和人類學。用戶在這些線下店鋪購買商品時，可以直接使用Klarna的應用(類似於支付寶或微信支付)完成支付。
Klarna美國業務負責人大衛·賽克斯(David Sykes)在接受路透社采訪時表示，該公司“先買後付”應用的用戶數量在過去壹年中大幅增加。"大多數用戶的分期付款金額是100~200美元."
據他介紹，Klarna提供的信用消費服務是小額、短期、無息貸款。該公司還將為客戶提供延期付款的機會，而無需支付逾期罰款。
說到滯納金，Klana美國各州分公司的滯納金標準是不壹樣的。目前最高265438美元+0。以後公司會出臺政策，明確滯納金上限不超過所購產品價格的25%。
除了Klarna，Afterpay、confirm、Quadpay和Sezzle也是“先買後付”中的佼佼者，它們都屬於新興的金融科技創業公司。
總部位於澳大利亞的Afterpay在美國的客戶中，超過壹半的人年齡在25歲至40歲之間。該公司表示，在截至2020年6月30日的財年中，其在美國的活躍用戶比去年同期增長了壹倍多，達到650萬人；從7月到9月的銷售額同比增長了兩倍多。
舊金山的確認也是壹個“可喜的增長”，在截至6月的財年中，收入增長93%，達到5.095億美元。公司允許用戶在6周到4年內完成支付，利率為0~30%。
與許多公司不同，confirm不收取滯納金。還款違約主要影響用戶的信用評分。Affirm表示，不收滯納金的主要原因是對用戶的關愛。
看到新興企業的迅猛發展，PayPal這種“老牌”支付應用也並不寂寞。從去年6月165438+10月開始，該公司在全美範圍內廣泛推出“Pay in 4”服務，客戶可以進行四次免息支付，購買30至600美元不等的商品。
PayPal全球副總裁Greg Lisiewski也表示，他們不會向信貸機構舉報用戶違約，也不會告知他們支付滯納金的具體金額。
比PayPal更傳統的組織肯定已經看到了市場的變化。花旗銀行和美國運通等公司最近也推出了類似的服務。對此，Simpl聯合創始人兼首席執行官Nityanand Sharma評論說，這些行動表明，電子商務正在迅速從即時支付時代轉向“延遲支付”模式:
雖然從數據上看，“先買後付”確實能帶來很多好處，但這種模式的隱憂也不容忽視。首要問題是監管。
在美國，這些服務提供商既沒有銀行執照，也沒有通用的行業標準。華爾街日報資深觀察家斯圖爾特·康迪(Stuart Condie)指出，Afterpay“繞過了美國壹些法律對貸款的定義，因此不接受與銀行機構相同的監管。”
Go Fund Yourself創始人愛麗絲·塔珀(Alice Tapper)也表示，由於政府沒有限制這些公司的推廣模式，因此後者在推廣產品時可以有更高的自由度；他們也不必在用戶結賬頁面添加“借款可能面臨償債壓力，使用時請謹慎”等提示。因此，“即使公司的服務有問題，它們也比信用卡發行商更容易逃脫懲罰。”
產品推廣和廣告方面的問題還是比較瑣碎的。更大的潛在危機在於信用審查機制。
信用卡發卡行要求用戶提供大量信息，並通過嚴格的信用檢查。相比之下，“先買後付”的供應商只需要用戶提供姓名、地址、電話、出生日期和電子郵件地址，然後根據系統的算法決定是否批準用戶的申請。但這不是壹個完整的信用檢查。事實上，截至目前，還沒有壹家主要的產品服務商公開他們的算法所考慮的具體標準。
寬松的信用評估意味著這項服務更容易被購買力沒有被開發出來的人獲得。考慮到美國近壹半的20歲年輕人還沒有信用卡，“先買後付”服務的目標群體不言而喻。
美國消費者保護協會執行董事艾拉·萊茵戈爾德(Ella Rheingold)尖銳地指出，“《BNPL協定》實際上是在鼓勵年輕人購買他們買不起的東西。存在巨大的債務風險。”
《財富》雜誌的蕾切爾·金也表示，“如果買家未能按時還款，滯納金等罰款將迅速增加，消費者可能會在短時間內陷入更大的債務壓力。”
馬薩諸塞州35歲的保險代理人塔米卡·裏維拉(Tamika Rivera)曾經沒有足夠的現金購買壹件43美元的毛衣，所以她選擇了“先買後付”的服務。然而，由於她未能及時還錢，她最終不得不支付35美元的滯納金——這幾乎與毛衣的價格相同。
除了債務壓力，信用等級的降低也會影響消費者未來的信用消費。在美國，較低的信用評分將使用戶在未來借錢和申請信用卡變得更加困難。在極端情況下，壹些人可能面臨住房危機。因為房東通常會在服務式公寓之前查看租客的信用評分。
雖然Afterpay、Klarna等壹些服務商明確承諾不會向政府報告用戶的信用狀況，但這對用戶並沒有好處。首先，這意味著合同的履行不會提高信用評分；另壹方面，違約也不會幫他們擺脫罰款。
在CreditCards.com和Bankrate.com工作過的行業分析師泰德·羅斯曼(Ted Rossman)指出，這些金融服務提供商將通過與催收公司合作，向違約者施壓。而且眾所周知，催收公司對不還債務的人總是不缺辦法。
面對上述質疑，大部分服務商表示只是危言聳聽。
Confirm首席商務官Silvija Martincevic宣稱，“我們只批準能夠償還貸款的借款人作為企業用戶。我們的審計方法是基於機器學習的計算結果。是值得信賴的。”
澳大利亞Afterpay表示，其全球95%的交易都得到了及時還款，滯納金占公司總收入的比例不到14%。
然而，根據credit Karma的壹項研究，在使用“先買後付”策略的美國消費者中，近40%的人沒有支付超過壹次，其中72%的人失去了信用評分。
credit Karma信用卡業務總經理Gannesh Bharadhwaj直言，不付款的消費者比例很高，並沒有妳想象的那麽低。"
基於目前的監管漏洞和潛在風險，英國和澳大利亞的監管機構正在審查或收緊該行業的規則。壹些監管機構表示，被歸類為金融科技公司的BNPL服務提供商應該像銀行壹樣受到嚴格的監管。
美國也可能采取相關反制措施。壹些專家預測，在拜登執政期間，該行業將受到更多審查。BTIG Research的金融分析師馬克·帕爾默(Mark Palmer)認為，消費者金融保護局未來將扮演更重要的角色。
美國的金融市場壹直堅持“買方謹慎”的原則，即貸款人對自己的借款行為負責。然而，金融研究機構晨星(Morningstar)的行為科學主管莎拉·紐康(Sarah Newcomb)指出，這壹原則正面臨前所未有的挑戰，因為“當‘先買後付’等掠奪性金融服務出現時，他們中的大多數人根本無力抵抗消費沖動和欲望。”
的確，購買行為和消費行為的分離確實更容易激發用戶的消費欲望。正如《大西洋月刊》特約撰稿人阿曼達·穆爾所說: