企業股權投資流程

企業股權投資流程壹、投資項目設立(壹)項目經理負責組織項目的前期評估和初步篩選。項目經理應組織人員深入了解投資籌建企業的經營管理狀況、適用的法律法規、監管標準以及中央和地方政府頒布的相關產業政策，判斷是否存在影響項目核心價值實現的重大障礙和風險；(2)在項目的初步篩選階段，項目經理和股權投資崗的工作人員對項目所在行業進行調研，並將調研結果上報部門負責人；(三)初步調查篩選完成後，項目經理應完成項目報告或投資意向書，並提交給項目評審工作組；(4)項目評審工作組對項目經理提交的項目報告或投資意向書進行評審，項目評審工作組對項目的投資可行性、合規性、資料真實性進行評審和質疑，項目經理現場回答成員的提問，並根據項目評審工作組的決議補充完善相關材料；(五)項目評審工作組審議通過項目報告後，形成書面意見，資產管理部(中心)向公司投資管理委員會提交項目報告或投資意向書；(六)公司投資管理委員會對項目評審工作組提交的材料進行綜合評審，必要時可邀請專家提供相關意見。項目經理現場回答會員提問，根據公司投資管理委員會決議補充完善相關資料；(七)公司投資管理委員會以會議決議方式批準項目正式立項。項目經理根據批準的計劃成立項目小組，並組織盡職調查。二。項目評估、盡職調查及投資方案設計(1)項目正式成立後，資產管理部(中心)可聘請第三方中介機構進行盡職調查。盡職調查壹般應涵蓋以下幾個方面:1。業務盡職調查:分析企業所處的行業和市場，包括競爭地位、未來增長潛力、產品、競爭環境、產業鏈完善程度等。以投資意向書為框架，詳細分析被投資企業與公司投資戰略的契合程度，從操作層面論證上述投資戰略的可行性，提示關鍵風險點和控制措施；2.財務盡職調查:財務盡職調查的目標是評價真實的財務價值和財務控制的有效性，揭示重要的財務風險，為確定交易定價和投後增值目標提供財務依據。調查範圍包括對內部控制系統的評價、與相關財務經理的訪談以及詳細的財務數據核實和分析；3.法律和稅務盡職調查:法律和稅務盡職調查旨在確定企業的主要法律和稅務風險以及需要法律和稅務保護條款的稅務風險領域。調查範圍涵蓋企業內部稅收管理和稅收政策、業務流程的稅務影響、享受的各種稅收優惠和財務回報、稅務信息的具體分析和審核；4.運營盡職調查:運營盡職調查的結果可以為項目評估提供重要依據。調查範圍包括管理資質(包括管理團隊的專業知識水平、工作經驗、行業聲譽和穩定性等)。)、企業文化、職能和部門流程、技術和R&D實力、物流管理的有效性、人才來源和激勵機制。國企的歷史包袱和改制也是經營盡職調查的重要內容。(2)聘請第三方專業機構對上述盡職調查結果進行匯總，完成盡職調查報告，由公司項目經理審核，提交資產管理部(中心)負責人；(3)項目組負責對項目企業進行價值評估，完成評估報告，由項目經理提交部門負責人審核；(4)項目經理負責領導項目組起草投資計劃。項目團隊應在盡職調查結果的基礎上，根據項目企業的價值評估、收益風險要求、外部市場條件、投資環境、項目談判等因素，確定項目的交易結構和交易價格區間，計算不同價格水平下的預期收益率；(五)項目組匯總上述盡職調查、項目價值評估等項目評估的結果，完成項目評估報告，由項目經理審核簽字，送合規法律部審核並發表專業意見；(六)項目經理將項目評估報告、盡職調查報告和企業價值評估報告連同各部門會簽意見提交公司投資管理委員會審議；(七)在交易評估和盡職調查期間，項目經理應及時向資產管理部(中心)負責人報告項目整體進展情況；合規法律部應對項目企業和交易結構的合規性進行獨立評估，並及時反饋給資產管理部(中心)負責人。三。投資決策與執行(壹)公司投資管理委員會對上述相關材料進行全面審核，以會議決議的方式在董事會授權範圍內履行投資管理職能；(二)對於未達到決策條件的項目方案，項目經理應根據公司投資管理委員會的具體指導，繼續修改和完善方案，重新提交公司投資管理委員會審議；(三)將投資方案提交董事會決定；(四)項目組根據批準的投資計劃，與項目企業進行談判和溝通，起草投資協議並提交公司合規法律部審核；(5)合規法律部根據批準的投資計劃和相關法律法規對投資協議條款進行審查，並出具法律意見書。對於不符合審批條件的條款，退回項目組修改；(6)投資協議起草後，按公司流程與項目企業簽訂合同；(七)項目經理負責領導項目團隊，協調各部門完成交易執行的相關工作；(八)公司財務部負責根據投資協議安排相關資金；(9)項目經理按要求向監管部門提交股權投資申請/備案文件；(10)未經公司投資管理委員會評審的投資項目，應退回項目庫，由項目經理跟蹤管理。從上面我們知道，企業股權投資的過程主要分為三步。第壹步，確立投資項目，即對擬投資的項目進行篩選和考察；第二步是項目評估、盡職調查和投資方案設計，第三步是投資方案決策和實施。三步考察後，項目企業符合投資條件的，需要向相關部門提交材料；如果不符合投資條件，則需要在時機成熟時繼續跟進投資。