摘要:自2007年起，我國上市公司開始采用新會計準則編制年度會計報告。由於新會計準則中公允價值計量模式的廣泛引入，在債務重組、非貨幣性資產交換、投資性房地產以及金融工具的確認和計量等方面對上市公司年報會計信息產生了重要影響。在介紹公允價值含義的基礎上，分析了公允價值計量模式的采用對年報會計信息的影響，指出了投資者在閱讀年報會計信息時應註意的相關問題。關鍵詞:公允價值；會計信息；相關問題1。公允價值的含義及其理論基礎公允價值，也稱公平市價、公允價格，是指在公平交易條件下，由熟悉情況的買賣雙方確定的價格，或在公平交易條件下，壹項資產可以被不相關方買賣的交易價格。公允價值是市場經濟發展的產物之壹。改革開放30年來，我國市場經濟快速發展，經濟體制日益完善，已經具備了運用公允價值計量模式的客觀條件；同時，隨著資本證券市場的不斷發展壯大和金融衍生產品交易的日益活躍，壹些復雜的交易在傳統成本計量模式下無法準確計量，計量結果嚴重影響會計信息的相關性。因為在成本計量模式下，壹些會計項目或資金交易的市場變化不能及時、可靠地反映出來，不能為企業外部的會計信息使用者提供決策有用的信息，極大地限制了會計信息使用者進行決策分析的能力。因此，使用公允價值計量壹些特殊事項越來越迫切，決策有用性的概念成為使用公允價值計量模式的理論基礎。二、公允價值計量模式對上市公司年報會計信息的影響根據上海證券交易所發布的《關於披露2007年年度報告和2008年第壹季度報告的基本信息》，截至2008年4月30日，滬市共計863家上市公司中，除九發股份外，其余862家上市公司披露了2007年年度報告，歸屬於上市公司股東的凈利潤達到8732億元。較2006年增長45.86%，上市公司加權平均每股收益和凈資產收益率分別為0.4439元和16.3%，而2006年加權平均每股收益和凈資產收益率分別為0.2511元和11.03%。共有72家上市公司虧損，占已披露年報公司總數的8.35%，而2006年虧損比例為11.8%。深交所數據顯示，截至2008年4月30日，除*ST大衛外，深市共有487家主板公司按時披露了2007年年報。已披露年報的深市主板公司共實現凈利潤654.38+0048.74億元，同比增長654.38+065.438+06.46%；平均每家實現凈利潤215萬元；扣除非經常性損益後凈利潤872.36億元，同比增長65，438+006.72%；加權平均每股收益0.41元，同比增長96.09%；加權平均凈資產收益率為65，438+03.39%，同比上升5.65，438+05個百分點。2007年深市主板公司369家實現凈利潤增長，116家凈利潤下降。虧損公司47家，虧損面9.65%，較2006年年報下降5.86個百分點；虧損金額76.92億元，同比下降53.87%。在滬深兩市發布的2007年年報匯總數據中，兩市均得出上市公司整體業績和每股收益大幅增長，虧損公司比例減少的結論。據筆者初步分析，2008年壹季度的披露也基本反映了這壹特點。上市公司年報、季報成績斐然。除了國家整體經濟形勢良好和上市公司自身取得的積極成果外，筆者認為新會計準則的實施也起到了相當大的作用，尤其是公允價值計量模式的采用對利潤增長起到了“立竿見影”的效果。公允價值計量模式的引入及其在年報編制中的采用，引起了上市公司凈利潤和凈資產的劇烈波動。特別是那些負債累累，無力償還債務的公司，壹旦全部或部分豁免，其收益將直接反映在當期利潤表中，這可能會大大提高其每股收益。新會計準則實施後，采用公允價值計量模式對上市公司年報會計信息的影響越來越大，主要體現在以下幾個方面:1。金融工具的公允價值計量及其影響。在新會計準則中，金融工具對公允價值的應用最為廣泛和深入根據《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》，以公允價值計量的金融工具主要包括金融資產和金融負債。金融資產主要包括以下四類:(1)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，包括交易性金融資產和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產；(2)持有至到期投資；(3)貸款和應收款項；(4)可供出售金融資產。金融負債包括以下兩類:(1)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，包括交易性金融負債和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債；(2)其他金融負債。比如上市公司從二級市場買入股票、債券、基金，目的是充分利用暫時閑置的資金，賺取差價；再比如，上市公司不作為有效套期保值工具的衍生品，如遠期合約、期貨合約、掉期、期權等。此外，上市公司出於風險管理或消除金融資產或金融負債會計確認和計量不壹致的目的，直接指定部分金融資產或金融負債以公允價值計量。這些分類為公允價值計量的金融工具的報告價值為市場價值，市場價值發生波動，其變動直接計入當期損益。從2007年年報中可以發現，很多上市公司存在應當以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具，金融工具的賬面金額會隨著其公允價值的變動而上下浮動。因此，如果這些上市公司能夠更好地把握證券市場和發展趨勢，其業績將隨著“公允價值變動損益”的增加而增加；相反，如果上市公司的判斷是錯誤的，投資策略與市場形勢不符，其當期利潤就會下降。2.投資性房地產的公允價值計量及其影響。《企業會計準則第3號——投資性房地產》所稱的投資性房地產，是指企業持有的能夠單獨計量和出售，以賺取租金或資本增值，或兩者兼有的房地產，主要包括出租的土地使用權、持有並準備增值後轉讓的土地使用權以及出租的建築物。該準則為企業投資性房地產提供了兩種可供選擇的計量模式:成本模式和公允價值模式。上市公司可以選擇采用成本計量模式或公允價值計量模式。上市公司采用成本計量模式的，投資性房地產可以按照固定資產準則和無形資產準則計提折舊或攤銷，期末進行減值測試，計提相應的減值準備。有確鑿證據表明其公允價值能夠持續可靠地取得的，企業可以采用公允價值計量模式，但采用公允價值計量模式應當同時滿足以下條件:(1)投資性房地產所在地存在活躍的房地產交易市場；(2)企業可以從房地產交易市場獲取類似或相似房地產的市場價格等信息，從而對投資性房地產的公允價值作出合理估計。如果上市公司采用公允價值計量模式，壹方面，由於投資性房地產不進行折舊或攤銷，將減少各期費用，增加利潤，從而進壹步影響上市公司的所得稅和現金流；另壹方面，房地產公允價值的波動會通過“公允價值變動損益”直接影響當期損益。從2007年的年報披露來看，很多公司選擇了成本計量模式。如果采用成本模式計量的投資性房地產的實際價值與成本價值之間存在較大差距，公司若變更為公允價值模式，將會大幅增加公司資產的賬面價值，影響上市公司後續期間的凈資產和凈利潤。3.公允價值在債務重組中的應用及其影響。債務重組是指在債務人發生財務困難時，債權人根據與債務人達成的協議或法院的裁決做出讓步的事項。新會計準則規定，債務人應當將重組債務的賬面價值超過現金、非現金資產、轉讓股份的公允價值或者重組債務的賬面價值的差額作為營業外收入(債務重組收益)計入。新會計準則還規定，非現金資產的公允價值與其賬面價值之間的差額，也應當根據不同情況作如下處理:非現金資產為存貨的，應當作為銷售處理，按照其公允價值確認收入；非現金資產為固定資產和無形資產，其公允價值與賬面價值的差額計入營業外收入或營業外支出；非現金資產為長期股權投資的，其公允價值與賬面價值的差額計入投資收益。上市公司在債務重組中用於清償債務的非貨幣性資產的公允價值高於其賬面價值的，高於部分連同獲得的債務豁免，可以增加當期利潤。上市公司進行債務重組時，不僅已支付的對價與債務之間的差額可以計入當期損益，而且已支付的非現金資產的公允價值與其賬面價值之間的差額也可以計入損益。這樣，那些業績不佳或債務負擔嚴重的公司，就有可能通過債務重組增加當期利潤，從而玩“烏鴉變鳳凰”的遊戲。當然，由於債務重組收益的壹次性特點，屬於非經常性損益，不具有可持續性。所以上市公司是不可能經常玩這個遊戲的。4.公允價值在非貨幣性資產交換中的應用及影響。非貨幣性資產交換是指存貨、固定資產、無形資產和長期股權投資等非貨幣性資產的交換，有時也涉及少量貨幣性資產(即溢價)。根據新會計準則，資產交換時，如果存在商業實質且公允價值能夠可靠計量，應將交換資產的公允價值與賬面價值的差額計入當期損益，並根據不同情況處理交換資產的公允價值與賬面價值的差額，處理方法與債務重組法下基本相同。對於上市公司之間具有商業實質的非貨幣性資產交換，交換和交換資產的公允價值計量實質上是確認上市公司非貨幣性資產的“出售”或“處置”和“購買”，“出售”或“處置”資產的公允價值與賬面價值之間的差額為企業實現的收入。5.不同控制下企業合並中公允價值的應用及影響。根據新會計準則，非同壹控制下企業合並中，吸收合並的，將已確認的企業合並成本與享有被購買方可辨認凈資產公允價值份額的差額確認為商譽，將已確認的企業合並成本與享有被購買方可辨認凈資產公允價值份額的差額計入當期損益；在控股合並的情況下，企業合並成本與合並中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額之間的差額，應當在合並資產負債表中確認為商譽，企業合並成本與合並中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額之間的差額，應當由母公司在購買日的合並資產負債表中進行調整。從上面可以看出，上市公司在不同控制下進行合並，由於公允價值的應用，要麽影響上市公司的資產，要麽影響上市公司的當期損益或所有者權益。除上述五個方面外，公允價值計量模式對上市公司年報會計信息的影響，還有其他可以采用公允價值計量模式計量的會計事項和業務。據不完全統計，在新會計準則體系中，已經頒布的38項具體準則中，至少有17項不同程度地使用了公允價值計量屬性。三、閱讀年報會計信息應註意的相關問題1。采用公允價值計量模式後年報會計信息質量的比較。新會計準則之所以對部分交易或事項采用公允價值計量模式，主要是為了貫徹實質重於形式的原則，克服因采用成本計價模式而低估企業資產價值的缺陷，更真實地反映企業的資產價值和經營業績。采用公允價值計量模式後，總體而言，公允價值的應用提高了上市公司會計信息的相關性，反映了公司資產和負債在某壹時點的價值，較以前提高了會計信息質量；另壹方面，投資者也應看到，由於外部金融環境、行業政策、突發事件等因素的變化，公允價值的波動降低了年報會計信息的可靠性，影響了會計信息的質量。而且對於債務重組、非貨幣性交易等具體事項，基本都是壹次性或偶然事件，屬於非經常性損益範疇，不具有可持續性。投資者在分析年報時，需要重點關註公允價值的應用對年報信息的影響。2.投資者應該對公允價值計量模式有所了解。隨著新會計準則的逐步實施和推廣以及資本證券市場新會計項目的不斷出現，對會計信息的決策有用性要求越來越高，公允價值必然會在上市公司的定期報告中得到更廣泛的體現。作為壹個合格的投資者，需要逐步適應、了解和熟悉公允價值的內涵以及采用這種計量模式對上市公司估值的影響。尤其是當投資標的為涉及債務重組的上市公司、參股銀行、參股券商、相互持股時，投資者應該了解壹些公允價值方面的知識，否則可能導致投資決策失誤。3.正確看待和理性分析年報中的損益指標。新會計準則實施後，以前的會計處理方法發生了壹些變化，壹些過去不能計入利潤的利得現在可以計入了。這些變化在壹定程度上為壹些公司“粉飾”報表帶來了便利，因此上市公司的估值方法體系也發生了很大的變化。因此，我們有必要提醒投資者，在閱讀年報、評估上市公司投資價值時，不能單純考慮業績增長了多少，而應深入分析公司基本面和成長性，關註債務重組、非貨幣性資產交換、金融工具和投資性房地產對上市公司利潤的影響。除了主營業務收入、利潤總額、凈利潤、每股收益、凈資產收益率等指標外，還應關註現金流量、扣除非經營性損益後的基本每股收益，從而識別出壹些利用新會計準則有目的地規範業績的上市公司，更加關註上市公司的成長性和可持續發展。參考文獻:1。劉金輝。新會計準則公允價值的應用分析[J].會計師，2008(4)。2.蓋迪。公允價值:問題與對策[J].會計之友，2007(4)。
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