近年來，我國融資性擔保機構如雨後春筍，融資性擔保業務取得了快速發展，在中小企業發展和金融機構之間搭建了橋梁，為緩解中小企業融資難發揮了重要作用。
壹、融資擔保業務模式
融資性擔保是指擔保人與銀行業金融機構等債權人約定，當擔保人不履行所欠債權人的融資性債務時，擔保人依法承擔合同約定的擔保責任的行為。目前與融資性擔保機構開展業務的多為中小企業。中小企業使用的資金有什麽特點？短、頻、急？擔保公司利用自身的專業和資源優勢，在以下方面實現與金融機構的對接:
1，在貸款項目的選擇上。擔保公司可以以市場化的方式探索並向銀行推薦項目。因為大部分擔保公司都是在當地經營，可以更有效地解決銀企貸款中的信息不對稱問題。對於銀行來說，也需要擔保公司長期拓展和培養優質客戶。
2.可以有效解決貸款的時效性問題。銀行貸款流程繁瑣，審批手續多。而擔保公司的運作方式更加靈活多變，大大節省了企業的時間和精力，可以滿足企業主對急需資金的需求。
3.事後風險釋放機制無可替代。銀行項目出現風險後，往往需要很長時間處置抵押物，訴訟成本高，流動性差。擔保機構的逾期代償可以及時有效地消除銀行的風險貸款。
二、擔保公司的利潤來源分析
擔保公司屬於非銀行金融機構，而銀行屬於金融行業。兩者在形式上相似，在功能上都可以為企業融資提供幫助，但仍有本質區別:擔保公司不以自有資金放貸，而是以企業信譽擔保，銀行放貸。也就是說，如果企業在銀行的信用可靠性上達不到貸款標準，可以找擔保公司擔保，銀行不願意做的相對有瑕疵的業務的相對風險由擔保公司承擔。因此，銀行必須對擔保公司的“利潤來源”有必要的了解和分析，以確保其能夠保持正常的利潤水平和賠付能力。
擔保公司利潤來源(以註冊資本1億元的擔保公司為例):
(1)銀行業務。假設其銀行業務為5億元，按照擔保放大倍數1:10計算。根據國家相關規定，擔保利率應控制在同期銀行基準利率(目前行業通行利率為3%)上下50%以內。其年營業收入為:50000？3% = 15萬元。
根據2010年4月30日財政部、工業和信息化部頒布的《中小企業信用擔保基金管理暫行辦法》(財企[2065 438+00]72號)，擔保機構按當年擔保費的50%提取未到期責任準備金；按照不超過1%的當年年末擔保責任余額和所得稅後利潤的壹定比例提取風險準備金用於擔保支付。累計風險準備金達到擔保責任余額的10%後，提取差額。根據上述要求，企業最終稅前利潤為250萬元，而公司貨幣資本被凍結5000萬元，毛利率僅為16.7%。主要指標如下表所示:
(二)民間融資業務:主要包括過橋貸款業務和民間擔保業務。
過橋貸款主要是指擔保公司在銀行貸款到期後、續貸業務發放前，利用其信息優勢，為滿足中小企業需求而給予的拆解資金；或者房地產開發企業在競拍土地之前，向擔保公司申請資金，以獲取大量的競拍資金。房地產企業取得土地手續後，從銀行取得抵押貸款來償還。在擔保公司整頓之前，擔保公司從民間吸收資金的成本是每月1-1.2分錢，而擔保市場的融資價格通常是1.5分錢，甚至達到2分錢。以公司剩余貨幣資金5000萬元放貸，其利潤可達12萬元/年。
民間擔保業務與銀行業務類似，但與銀行業務相比，擔保公司可以降低繳納保證金的資金成本，同時擔保率也能得到壹定程度的提高。相對於中小企業的用戶，資金成本高於他們從銀行獲得的貸款。
(三)投資業務:根據國家有關規定，融資性擔保公司以自有資金投資，限於國債、金融債、大型企業債務融資工具等信用等級較高的固定收益類金融產品，以及其他無利益沖突、總額不高於其凈資產20%的投資。
(4)補貼收入和保費補貼委托貸款也是機構開展的中小企業融資再擔保業務，按照不超過年度再擔保額的0.5%給予補貼。
三、擔保公司存在的問題及風險來源分析
(壹)擔保公司問題的原因。目前擔保行業存在的問題是由國家貨幣政策失控和擔保行業逐利沖動的內外因素造成的。
1.外部因素:在過去的10年中，中國M2貨幣的平均增長超過18%。央行寬松的貨幣政策和外匯儲備激增導致基礎貨幣存量快速增加，直接影響物價上漲和人民幣貶值，民間資本急需尋找有效出口；
2.央行對存款工具的過度使用和銀行的緊縮政策導致中小企業可獲得的銀行貨幣快速下降，而中小企業在發展過程中嚴重依賴外部資金。在這種情況下，企業向民間融資是必然的；
3.擔保公司從民間借貸中獲得的利潤遠高於銀行業務，外部監管部門對民間借貸業務的監管能力和措施也遠弱於銀行業務。
(2)擔保公司的風險分析。在擔保業務經營過程中，由於各種因素的影響，導致擔保機構虧損的因素是不確定的。這給擔保企業的經營帶來了諸多風險，主要包括以下幾點:
1，擔保公司在自身業務管理中的業務風險。
(1)機構風險。擔保機構的業務操作要有嚴格的制度規範，業務審核要有集體討論機制。如果擔保機構不制定完善的業務管理制度，擔保過程中就很難避免違規操作，人情擔保、關系擔保都會導致擔保機構虧損。(2)操作風險。控制運營風險，防止因工作失誤、人為因素或其他管理不完善可能造成的損失。將操作風險控制在較低、合理的水平，是增強風險控制能力、提升擔保機構核心競爭力、促進擔保機構生存發展的重要保障。
2.經濟周期和國家政策帶來的風險。
(1)經濟波動的周期性是擔保業務面臨的主要風險。在經濟下行期，擔保機構往往會因債務人所在行業市場不景氣、履約困難、收入減少、本息回收困難、壞賬增加等原因而增加賠付。擔保風險管理是否審慎、全面、穩定、高效，往往最能體現在經濟蕭條時期。
(2)國家經濟政策的影響。國家經濟政策必然引起社會再生產領域生產、分配、流通和消費的變化，也會引起經濟活動中社會產品和資源的總量、結構、行業分布、價格、稅收和外匯流向的變化，從而影響企業的經營效率，給擔保機構帶來風險。
3.債務人信用問題引發的融資性擔保企業風險。
擔保機構為債務人提供擔保的主要目標是期望債務人在約定的期限內償還貸款。債務人到期不能償還的，債權人將損失部分或全部轉移給擔保機構；如果債務人資不抵債甚至破產，擔保機構遭受的損失會更大。
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