“客戶權益”和“風險率”也是期貨市場上經常使用的術語。“客戶權益”的含義有時很明確，有時會讓客戶感到困惑，所以有必要做壹些解釋。顧名思義，客戶權益就是客戶的權益，期貨業是指客戶在其賬戶上可以享有的資金總額。沒有持倉時，客戶權益是客戶賬戶中的資金總額(簡稱初始存款)。有持倉時，客戶權益等於客戶賬戶中可用資金總額和持倉保證金之和，其中可用資金和持倉保證金是動態的，可用資金可以是正的，也可以是負的。當可用資金為負數時，說明客戶的權益小於持倉保證金。
在客戶持倉的情況下，客戶權益也可以用期貨公司的初始保證金、持倉保證金、浮動損益和交易費用來表示，即:
持倉保證金=股指期貨動態點×合約乘數×買入(賣出)×張數×保證金比例
客戶權益=持倉保證金+可用資金=初始保證金+期貨公司浮動盈虧手續費
可用資金=初始保證金-持倉保證金+期貨公司浮動盈虧-手續費
客戶頭寸風險=(客戶資產/頭寸保證金)×100%
從公式中可以看出，當浮動損失金額(初始保證金-持倉保證金-期貨公司手續費)時，可用資金將變為負值，說明客戶權益小於持倉保證金，期貨公司將發出保險追償通知。妳賬戶裏的可用資金其實是負數！證券行業的客戶很難理解這壹點。其實這是期貨保證金交易機制和保險的滯後追捧造成的。因為股指期貨是保證金交易，損失是放大的，所以價格反向波動帶來的損失可能會使客戶的權益低於持倉保證金。但由於期貨公司需要給客戶追求保險的時間，通常會在規定時間內允許客戶權益低於持倉保證金，導致可用資金為負值。
目前大部分期貨公司將持倉風險率定義為客戶權益占持倉保證金比例的百分比。從這個定義來看，客戶的持倉風險率反映的是客戶權益占持倉保證金的比例，所以客戶持倉風險率的“值”越小，客戶的持倉風險越高。這違背了風險越高，風險價值越高的正常習慣，這是國內期貨行業早期混亂遺留下來的壹個小問題。在這裏我指出來提醒投資者。
其實很多新客戶確實會問這個問題，因為在普通人的意識裏，風險的價值越大，風險就應該越大。可見，期貨行業普遍采用的客戶持倉風險率也會誤導投資者。在投資者風險還很低的時候，壹些不了解的客戶就被嚇到了，問我們為什麽他新入市的風險這麽高。實際上，期貨行業目前頭寸風險率的計算公式表達的是客戶的頭寸安全。如果把現在的頭寸風險率改成頭寸安全率，就不存在新客戶不解的問題了。
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