行業:？建築裝飾
相關概念:MSCI概念，壹帶壹路，ppp概念，股份制券商，迪士尼，滬股通，融資融券，上海國資改革，雄安新區。
經營範圍:主要從事房屋建築工程總承包、專業施工、設計、裝飾、園林綠化設計施工項目、房地產開發經營、石材開采及混凝土加工制造、市政工程建設項目管理、城市基礎設施投資建設項目、成套設備及其他商品貿易、紮拉礦業、項目管理咨詢及勞務派遣。
公司也是上海的老boss公司。在上海和全國各大城市設計建造了壹批具有國際水準的超高層建築、綜合交通樞紐、文化體育設施和市政設施，塑造了“上海建工”的優質品牌形象。公司“SCG”商標獲得國家工商行政管理總局認定的“中國馳名商標”稱號。
是周期股，會隨著房地產增速放緩影響公司，但從2017來看，並沒有走向弱周期。但還是需要註意。
第壹:增長潛力(圖1)
目前我國工程承包行業市場準入門檻低，行業內企業多，行業集中度低，同質化競爭嚴重，毛利低，行業的成長應該存在瓶頸。從圖65中的438+0也可以看出，
1，業務增長壹直很慢，近三年基本維持在6%，與前幾年相比，增速明顯下降。
2.凈利潤平均增長65，438+03%。從數據上看，這兩年比較好。但是不要忽略周期性。
3.總資產增長和凈資產增長？該比率也開始下降。(數據沒有貼出來，可以看到同花順，所以大概是我自己算的。)
第二:利潤分析(圖1)
1，毛利率低，主要靠這個行業。
2.ROE壹直穩定在10%。
3.總資產回報率為65，438+0.6%，明顯低於凈資產收益率。
第三:資產和負債，
1，資產負債率？1-15.5% = 84.5%
2.負債率5.45倍？
3.建築行業和房地產行業的資產負債普遍較高，因此利息保障倍數非常重要。這個主要看妳的利潤是否足夠償還利息。我們看到在2017的年報中，支付的利息總額為22.85億，利潤為30億，因此利息保障倍數為2.34。
4.現金及現金等價物是否大於流動負債。現金及現金等價物542億，流動負債6543.8+0292億。這裏面差別太大了，明顯存在債務風險，需要註意。
再來看目前的比值1.24(比2好)？速動比0.68(優於1)，兩者都比較低。
壹般來說，因為是房地產行業，負債會高於其他行業，而且公司是老牌國企，資產安全問題應該不會太大。
5.自由現金流-9000多萬，可以接受。
公司主營業務為建築、設計、承包、施工，收入占比最高，但毛利率太低。
從行業對比來看，PEG略高於行業中值，營銷和營銷都做得不錯。
目前3.7元的股價2017每股0.29，12.75每股。機理預測如圖4所示。
巴菲特的三好公司明顯不達標。
彼得·林奇釘住，我們按照漲幅13計算，2018 0.33*13 =？4.29，同比增長15.9%
格雷厄姆，0.29*(8.5+2*13)= 10，漲幅170%。每年大約22%。
如果給點安全邊際，10倍大盤，18應該是3.3元，所以在這個下買應該問題不大。
再來看兩張圖，歷史行情和行情網。我們看到2015年股災後，最低點跌到2065438+65438 2006+10月29日2.97元，目前股價低於3.7元。這是我們要註意的周期性。周期股應該在大盤高的時候買，我們舍棄2014到2015的部分。這只股票的周期性需要關註。
後記:周期性行業未來幾年可能什麽都做不了。長線投資者建議放棄。當然，如果國家繼續刺激房地產來促進經濟發展，那就另當別論了。至少我覺得國家不會繼續了。可以看看壹些地產大佬的分析，確認壹下方向。
另外，這幾年這只股票的分紅比較高。不明白為什麽這幾年分紅會增加，因為是響應證監會號召。或者什麽的，知道的可以留言交流。