(1)上市公司簡介
上市公司是指股票經政府機構或者政府授權的證券管理機構批準，可以在證券交易所上市交易的股份有限責任公司。現代股份制企業主要以股份公司的形式出現。根據標準公司法，股份公司是資本全部由股東出資，以股份形式組建的法人組織。股東根據其在公司中的股份參與決策和管理，享有權利，承擔風險。股份可以在規定的條件和範圍內轉讓，但不能退股。理論上，股份公司可以根據不同的公司行為規範進行多種類型的劃分。例如，根據股票是否在證券交易所上市可以將公司分為上市公司和非上市公司，根據股東清償公司債務責任的大小可以將公司分為無限責任公司和有限責任公司。在現實經濟活動中，股份公司通常根據公司法的規定分為四種類型:無限責任公司、有限責任公司、股份公司和股份公司。但不管怎麽分，上市公司呢？規範化的股份公司是最具代表性的現代股份制企業。
與其他股份制公司相比，上市公司是現代股份制企業的典型組織形式，因為它具有普通股份制企業所不具備的特點:1，企業的組織形式具有高度的開放性。上市公司不僅公開發行股票，吸收社會閑散資金，而且可以自由轉讓和交易其股份；上市公司股東人數沒有嚴格限制。任何人入股都可以成為公司股東，享有股東權益。上市公司必須按照規定向股東和公眾公布重要財務報表，披露與公司經營有關的信息。2.個人產權與法人產權分離，財產所有權與財產使用權分離。當公司破產或解散時，上市公司的債權人只能主張公司的資產，而不能要求股東以個人財產償還債務。同時，股東壹旦購買股份，就失去了用於購買股份的資產的使用權。公司的日常經營活動不是由全體股東承擔，而是由董事會領導下的經理人員承擔。3.公司經營比較穩定。由於公開發行和轉讓股份，上市公司可以更有效地籌集資金，不會因為股東的變動而影響公司的正常生產經營；由於“兩分離”的實現，上市公司可以聘用受過良好教育、有事業心的人才從事經營管理，提高公司經濟效益。資本的有效集中，產權的明晰和分離，管理水平的提高，有利於上市公司的成長。
(二)上市公司財務報表分析
上市公司財務報表是上市公司必須向公眾披露的上市報告、年度報告和中期報告中最重要的部分，壹般包括資產負債表、利潤表、現金流量表等。與其他企業的財務報表相比，上市公司的財務報表質量具有以下特點:1可理解性。上市公司會計報表中的數據和文字能夠清晰地反映公司的經營活動和財務狀況。上市公司的會計報告制度是最容易理解的，因為財務披露信息只有可讀才能得到公眾的認可。二相公可靠。會計信息是決策者使用的，只有能夠幫助決策者做出科學決策的會計信息才是有價值的。上市公司會計報表中報告的信息具有預測價值、反饋價值和及時性，關系到決策。會計報表中報告的信息是真實的、可證實的和中性的，因此是可靠的。3重要性。上市公司臨時收購所面臨的重大事件無疑是重要的，應該編制；盈利預測和資本結構的變化也應得到反映。它們可能不會全部反映在會計報表中，但它們很重要，並且會以壹定的方式列報。
所謂上市公司財務報表分析，是指分析主體根據上市公司定期編制的會計報表和其他數據，對公司財務狀況和經營成果的分析。其目的是確定和提供會計報表數字中所包含的各種趨勢和關系，為有關各方特別是投資者提供企業的盈利能力、財務狀況、償債能力等財務信息，以便報告使用者據此進行判斷和做出相關決策，為財務決策、財務規劃和財務控制提供依據。它是利用會計報表數據對企業財務狀況、經營成果和未來前景的評價。
在股票市場中，股票發行企業的經營狀況是決定其股價的長期而重要的因素。但是，上市公司的經營狀況是通過財務報表來反映的。因此，對財務統計報表的分析和研究是非常重要的，也就是通常所說的基礎分析。也是投資者了解發行公司財務狀況和經營成果以及股價波動影響的重要依據。同時，對上市公司財務報表的分析也是公司管理者、公司債權人和政府部門必不可少的工作。
二。上市公司會計報表分析的內容、步驟和方法。
(壹)上市公司會計報表分析的內容
上市公司會計報表分析的數據主要來源於公司定期編制的各種會計報表。根據報告使用者的目的和側重點，會計報表及分析的內容主要包括:償債能力分析、盈利能力分析、營運能力分析和投資價值分析。
1，償債能力分析。償債能力分析是對企業償還各種短期負債和長期負債能力的分析。企業償還債務的能力是債權人(銀行、信貸供應商、公司債券持有人等)非常關心的問題。)，而且為了企業安全，也受到管理者和股東的廣泛關註。
2.盈利能力分析。盈利能力分析是指對企業獲取利潤和利潤分配能力的分析，包括利潤分析目標、構成分析和質量分析。它受到企業中所有利益相關者的關註，股東關心企業能否獲得最大回報；債權人(尤其是長期債權人)關心的是他們的本金和利息的回收能否由企業的利潤來保證；企業管理者通過盈利能力來衡量業績，評估得失。因此，盈利能力的分析是各方關註的焦點，也是財務分析的重要內容之壹。
3.運營能力分析。營運能力分析是對企業總資產或部分資產的利用率和周轉率的分析，通常用壹系列周轉率來衡量。資產的快速周轉反映了企業良好的流動性和較強的償債能力，為債權人所關註；資產周轉率與盈利能力密切相關，已經引起了股東和企業管理者的重視。
4.投資價值分析。對於投資者(股東)或潛在投資者來說，壹個企業或壹只股票是否具有投資價值是非常重要的。短期投資者關註的是分紅能力和股票的市場價格，而長期投資者更關註的是企業的發展能力。投資價值分析就是為了滿足這些需求，指導投資，評價投資行為。
(二)上市公司會計報表分析的步驟
為了保證會計報表的有效分析，必須遵循科學合理的分析步驟，才能達到事半功倍的效果。壹般來說，會計報表分析包括以下步驟:
1.確定分析目的，制定分析計劃。不同的會計報表使用者對報表提供的信息有不同的要求，因此其報表分析的目的也不盡相同。比如投資分析的目的主要是分析投資的收益性和安全性；信用分析主要分析企業的償債能力和支付能力。另外，從分析形式上看，有日常業務分析、定期匯總分析、預測分析、檢查分析。分析目的確定後，應根據分析目的制定分析計劃，包括確定報表分析範圍、采用的分析方法、分析工作的組織安排等。
2.收集信息。分析方案確定後，就可以收集所分析問題的相關數據，主要是會計報表的相關數據。但是，僅僅報告數據是不夠的，因為企業的經營狀況受整個宏觀經濟、市場環境等諸多因素的影響，需要收集報告之外的相關信息。這些資料壹般包括:宏觀經濟形勢信息、行業形勢信息(尤其是主要競爭對手的情況)以及企業內部的相關信息。收集的資料可以通過查閱資料(包括網上搜索)、專題研究、相關會議等方式收集。
3.檢查並整理數據。首先要考察收集的數據是否真實完整，相關數據之間是否有出入。然後，對收集到的數據進行適當的加工整理，從而獲得隱藏在報表材料中的重要關系以及其他能夠說明問題的財務數據或指標。
4.分析數據，寫分析報告。根據分析的目的，對收集的數據進行分析和評價，尋找數據之間的因果關系，聯系企業的客觀環境，說明造成現狀的原因，揭示成績和失誤，揭露存在的問題，提出分析意見，探索改進的途徑和方法，最終總結整理出壹份論據充分、敘述清晰、分析透徹的會計報表分析報告。
三、會計報表的分析方法
會計報表的分析方法有很多種，根據分析的性質不同，可以分為定性分析和定量分析。定性分析法是指通過會計報表的規律性和內在聯系，依靠非定量因素而不是定量關系，對會計報表進行理論分析。定量分析法是指應用壹系列數學方法，通過定量分析來實現對會計報表的分析。會計報表的分析壹般以定量分析方法為主，定性分析方法為輔。本章介紹的大部分報表分析方法都是定量分析方法。根據分析方法的特點和作用，下面將報表分析方法分為基本分析方法和常用分析方法來介紹。
1，基本分析方法
基本分析方法是指在會計報表的分析、判斷和評價中普遍適用的方法。主要有以下幾種分析方法:
(1)單指標分析法。單指標分析法，是用從報告期會計報表中取得或計算出的單壹指標對會計報表進行分析的方法。包括絕對指標(如資產、凈利潤、銷售收入)和相對指標(多為各種比率，如流動比率)。評價壹個指標在報告期內好壞的標準壹般來源於分析師的經驗和財務分析的基礎知識。
(2)結構比重分析法。結構比例分析是通過計算同類項目占總數的比例或份額以及同類項目之間的比例，揭示同壹會計報表中同類項目之間結構關系的方法。由於通常用百分比表示，且所有相似項目都按相同的總體比例，所以又稱為結構百分比分析法或* * *恒等分析法。這樣編制的報表稱為結構百分比報表或* * *同比報表。
(3)比較分析法。比較分析是將會計報表中的主要項目或指標與分析者選擇的比較標準進行比較，確定其差異，並據此判斷和衡量企業經營狀況的分析方法。比較的標準或對象壹般包括計劃數、去年同期數、歷史最好水平、同行業平均水平、主要競爭對手情況等。根據不同的分析標準，可以對比較分析進行細分。根據分析數據的表示方法，可分為絕對數比較和相對數比較；根據分析比較，會計期間可分為同期比較和多期比較(縱向比較)；根據評價比較的對象，可以分為企業自身的比較和企業之間的比較(橫向比較)。比較分析是壹種非常重要的分析方法，是許多其他分析方法的基礎，在會計報表分析中被廣泛使用。
(4)因子分析。因素分析是在分析指標與影響因素之間關系的基礎上，定量確定各因素對指標的影響程度。因子分析法分為差異分析法、指標分解法、序列替代法和定基替代法。
2.財務比率分析法。上市公司會計報表財務比率分析是指利用上市公司會計報表公開披露的數據，結合上市公司財務報告中的其他相關信息，以比率的形式反映同壹報表內或不同報表間相關項目之間的關系，從而評價公司財務狀況和經營成果的壹種分析方法。財務比率分析方法主要包括:償債能力比率分析、盈利能力比率分析、營運能力比率分析和股票市場比率分析。
3.綜合分析法。利用財務比率分析會計報表可以了解企業各方面的財務狀況，但不能反映企業財務狀況各方面之間的關系。事實上，各種財務比率之間存在壹定的相關性。因此，在分析報表時，分析人員必須綜合分析相關的財務比率。只有這樣，才能全面了解企業的財務狀況。常用的綜合分析法有杜邦分析法和沃爾評分法。
四、財務報表分析的局限性及其改進
雖然會計報表分析對了解企業的財務狀況和經營成果以及進行經濟決策具有重大作用，但由於會計報表本身的局限性以及分析過程中可能出現的問題，會計報表分析及其分析方法仍然存在壹定的局限性。比如分析師的素質、知識水平、能力、經驗可能有欠缺；資料收集可能不夠充分，尤其是對報告之外的背景以及對企業生產經營特點和情況的了解可能不夠全面和詳細；報表分析方法的計算口徑可能不壹致，或者計算結果可能掩蓋實際情況；標準比的選取可能不合適，等等。
局限性
首先，財務報表有其自身的缺陷。表現為:(1)資產負債表以歷史成本為基礎編制，不代表當期成本和實現價值，數據信息滯後；(2)假設幣值不變，不考慮通貨膨脹或物價水平變動對財務報表的影響；(3)會計穩健性原則要求預計損失但不預計收入，可能誇大費用，低估收入和資產；(4)年報僅提供短期信息，不能反映企業的長期發展趨勢。
第二，財務報表的真實性存在壹些問題。財務報表的真實性在財務報表分析中起著決定性的作用。對於財務報表的分析來說，真實性就像壹座大廈的基石，基礎不牢，其他的就無從談起。然而，由於各種因素的影響，財務報表真實性的可靠性並不高。主觀上，很多報表都是報表編制者“加工”出來的，報表數據會出現意想不到的“遺漏”和“偏差”。目的是為了粉飾利潤，美化企業形象或者減少利潤，從而少交所得稅。客觀來說，會計人員的素質也令人擔憂。有些企業的會計人員根本不編制現金流量表，只是在年末把數據匯總起來，使得財務報表的分析如同在空中蓋樓。
第三，會計政策對財務報表的分析影響很大。對於同壹會計項目的會計處理，選擇不同的會計政策所得到的結果也是不同的。企業會選擇對自己有利的會計政策進行處理，如存貨計價、折舊方法選擇、所得稅費用確認、對外投資收益確認等，可能會使企業通過選擇不同的會計政策來調整收益，從而達到操縱利潤的目的，使財務報表分析成為壹句空話。
第四，財務報表分析方法存在誤區和偏差，尤其是財務比率分析。有分析認為財務報表分析就是計算各種財務指標。事實上，財務報表分析並不僅限於比率分析。其他許多信息，如行業發展趨勢、產品生命周期、主要競爭對手等表外附註，對企業的經營成果、財務狀況及其變化也有重大影響，不容忽視。此外，在財務比率分析中，缺乏行業標準比率，不同行業的比率水平差異很大，使得財務比率分析沒有參考數據，無法衡量企業在該行業中的地位，也難以得出分析結論。
另外，目前分析財務報表的手段不多，預測功能不強。隨著經濟的發展，企業之間的競爭日益激烈，企業財務失敗或困難甚至破產的現象日益增多，這就對財務分析預測和防範企業失敗提出了新的要求。
(2)改進
首先，在財務報表的編制中，應要求企業增加披露面和深度，以增強財務報表數據的有用性，從而在壹定程度上克服財務報表本身的缺陷；其次，財務報表分析應使用經註冊會計師審計的財務報表，提高財務報表數據的可信度，使財務報表分析有可靠的基礎；再次，規範會計政策，使企業在選擇使用會計政策時更加合理(盡量減少操縱利潤的可能性)。此外，要對企業會計從業人員進行測試和培訓，加強企業會計人員素質的提高；最後，要豐富財務報表分析手段，建立行業財務比率標準，加強對企業財務失敗的預測和分析，借鑒國外經驗，使財務報表分析更加可靠有用，為報表使用者提供堅實的決策依據。