壹.導言和理論分析
現代企業價值管理理論認為，企業作為生產經營主體，必須創造價值，實現企業價值最大化，所有者、經營者等利益相關者最關心的是企業如何通過“價值管理”實現價值最大化。績效最大化作為衡量企業價值的直觀指標，已經成為企業追求的目標。健全有效的內部控制制度有利於明確責任主體的權利和義務，協調各方利益，形成激勵和約束機制，保證企業經營目標的實現。因此，內部控制對企業實現更高水平的績效起著極其重要的作用。
二、研究設計
1，假設
根據前人的研究和理論分析，筆者認為內部控制對企業績效有很大的影響，內部控制可以通過提高企業運營的效率和效果來促進企業績效。因此，本文假設內部控制與企業績效正相關，內部控制質量越高，企業績效越大。
2、變量選擇
解釋變量:在研究中通常選擇托賓q值作為衡量企業市場績效的指標。托賓q值標準化，可操作性強，測量誤差小。另外，托賓q可以直接采集，客觀性強。托賓Q=(股票市值+凈債務價值)/期末總資產。
解釋變量:基於COSO委員會內部控制框架指出的五個內部控制因素和《基本規範》規定的基本內部控制因素，結合研究結果，本文* * *設定17指標。主要分為1)控制環境:1A1，獨立董事比例。②A2，第壹大股東持股比例。③A3，第壹大股東是國有股還是非國有股。④A4，第二至第十大股東持股比例。⑤A5，董事長是否兼任總經理。⑤ A6、高級管理人員是否持有公司股份。⑦A7，是否註重員工的整體培訓。2)風險評估:1A8，年報中是否有風險提示和應對措施。②A9，八項預提政策的執行程度。3)控制活動:①A10，日常工作中是否有內控安排。②A11，是否有績效評價體系。4)信息與溝通:①A12，獨立董事參會情況。②A13，董事會會議次數。③A14，公司是否有投資者關系信息。5)監督:①A15，監事會對本年度相關事項的獨立意見。②A16，財務報表審計報告類型。③A17，企業是否被證監會或交易所譴責。
在選取的評價指標中，根據不同指標對內部控制的影響程度，賦予其不同的權重。參考林忠國(2008)對內部控制指標重要性的調查結果，將選取的指標分為三個等級，並分別賦予5、3、2的指標權重。內控指標計算如下:ICI =(A3+A5+A8+a 10+a 11+a 14+a 16)* 5+(a 1+A2+a 65438+。
控制變量:除了內部控制，還有許多其他因素影響企業績效。為了控制公司其他特征對公司業績的影響，本文選取了資本結構(Stru)即期末總資產、資本規模(Lnasset)即資產負債率和每股收益(EPS)作為控制變量。
第三，實證檢驗
在選取樣本時，本文主要使用滬深兩市全部a股的100家上市公司進行分析。剔除ST公司和數據信息不完整的樣本。本文的數據整理和分析是通過Excel和SPSS軟件完成的。
1，描述性統計和相關分析
平均TobinQ保持在4.26，明顯高於1，說明大部分上市公司的業績大於投入的資金成本，即大部分上市公司是盈利的。對於內部控制變量ICI，最大值和最小值之間也有較大差距，標準差為48.30324，說明不同上市公司內部控制建設和實施的效果參差不齊。
托賓Q用於衡量上市公司的企業績效，ICI代表內部控制總體評價，兩者都用於衡量上市公司的內部控制水平。二者的相關系數為0.358，表明內部控制與企業績效之間存在正相關關系。
2.回歸分析:為了檢驗本文的假設，本文對模型進行了估計。
通過回歸分析可知，內部控制與企業價值的相關系數為0.0439，在15%的水平上顯著，即內部控制的有效性越高，企業的績效水平越高，控制活動、監督、信息和溝通的有效性也與企業價值顯著正相關。
資產規模與TobinQ的相關系數為-3.61，在1%的水平上顯著，兩者呈負相關。這應該引起上市公司的高度重視，不能為了自身的成長而盲目擴大規模。每股收益與托賓q的相關系數為8.33，在20%的水平上顯著。這個結果不太靠譜。企業平均每股收益越高，盈利能力越強，業績越高。資產結構與TobinQ的相關系數為9.41，這個結果的置信區間在20%以內。
通過以上實證分析可以發現，上市時間的長短、平均每股收益和資本結構對企業內部控制水平有顯著影響；內部控制水平的提高有利於企業績效的提高。鑒於內部控制實施時間較短，目前的效果不是很顯著。
檢驗結果可以證明本文的假設是正確的，即內部控制與企業績效正相關，內部控制質量越高，企業績效水平越高。
四。結論和建議
隨著內部控制理論和體系的不斷完善，其功能也從傳統的“以財務報告為導向”的內部控制轉變為“以價值創造為導向”的內部控制框架。內部控制的實施為企業的經營和發展提供了切實可行的指導和建議，成為企業增值的助推器。內部控制制度的有效設計和運行對於企業獲得更好的發展至關重要。
為了提高內部控制運行效率，優化上市公司內部控制環境，實現企業績效最大化，企業可以制定提高企業績效的策略；改善企業內部控制環境；加強對內部控制的監督檢查，積極利用科技發展的前沿成果加強內部控制。(作者單位:山西財經大學會計學院)
參考
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[2]Maria Ogneva，K.R. Subramanyam和K.Raghunandan，內部控制弱點和權益成本:來自SOX第404節披露的證據[J].會計評論，2007，82
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[4]財政部會計司。企業內部控制規範解釋(2010版)[M]。北京:經濟科學出版社，2010
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