顧名思義，公司制私募股權投資基金是以法人為基礎的基金，主要依據《公司法》(2005年修訂)、《外商投資創業投資企業管理規定》(2003年)、《創業投資企業管理暫行辦法》(2005年)等法律法規設立。
在目前的商業環境下，由於公司的概念持續時間較長，公司制度模式清晰易懂，也更容易被投資人接受。
在這種模式下，股東是投資者，是投資的最終決策者，各自按照出資比例分配投票權。
模式2:信任體系
信托型私募股權投資基金也可以理解為私募股權信托投資，是指信托公司將信托計劃下獲得的資金投資於股權。
其設立主要依據《信托法》(2001)、2007年制定的《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》(以下簡稱《信托條例》)和《信托公司私募股權投資信托業務操作指引》(2008年)。
采用信托制運營模式的優勢在於:借助信托平臺，可以快速集中大量資金，起到資金放大的作用；但不足之處在於:目前信托業缺乏有效的登記制度。信托公司股東作為企業上市發起人，無法確認是否存在控股關系、關聯持股等問題，監管部門要求向信托實際持有人披露。
模式3:有限合夥
有限合夥制私募股權基金的法律依據是《合夥企業法》(2006年)、《創業投資企業管理暫行辦法》(2006年)及相關配套法規。
根據《合夥企業法》的規定，有限合夥企業由二個以上五十個以下的合夥人設立，由至少壹名普通合夥人(GP)和壹名有限合夥人(LP)組成。普通合夥人對合夥企業的債務承擔連帶責任，有限合夥人不得執行合夥企業事務或者對外代表有限合夥企業，僅以其認繳的出資額為限對合夥企業的債務承擔責任。
同時，《合夥企業法》規定，普通合夥人可以通過勞務出資，有限合夥人不得通過勞務出資。這壹規定明確承認了普通合夥人作為管理人的智力資本的價值，體現了有限合夥制度“有錢有勢”的優勢。
在運作上，有限合夥企業不委托管理公司管理資金，而是由普通合夥人直接管理資產、經營企業事務。
采用有限合夥制度的主要優點是:(1)財產獨立於各合夥人的個人財產，各合夥人的權利義務更加明確，激勵效果更好；(2)只對合夥人征稅，以避免雙重征稅。
模式四:“公司+有限合夥”模式
在“公司+有限合夥”的模式中，公司是指基金管理人是公司，基金是有限合夥企業。這種模式是目前股權投資基金常見的運作模式。
由於自然人作為GP在合夥事務中的高風險，以及目前民間資本對有限合夥制度的不同理念和理解，無疑增強了自然人GP的挑戰性。
同時，在現行的合夥企業法中，並沒有要求有限合夥企業中的普通合夥人是自然人或者法人。
因此，為降低管理團隊的個人風險，采用“公司+有限合夥”模式，即通過管理團隊設立投資管理公司，再以公司為普通合夥人與自然人、法人LP共同設立有限合夥股權投資基金。
由於公司制中的有限責任制度，壹旦基金面臨不良狀況，有限責任的管理公司可以成為風險屏障，從而降低管理人的個人風險。
在這種模式下，基金由管理公司管理，LP和GP遵循既定的協議，通過投資決策委員會做出決策。目前國內知名投資機構多采用這種運營模式。主要有深創投、同創葉巍投資、創東投資、陳達創投旗下的投資基金。
模式五:“公司+信托”模式
“公司+信托”的組合模式結合了公司和信托制度的特點。即公司管理基金，通過信托計劃獲得基金所需的投資資金。
在這種模式下，信托計劃通常由受托人發起，委托投資團隊作為管理人或財務顧問，建議信托投資股權，管理公司也可以參與項目後續。
需要提及的是，《信托公司私募股權投資信托業務操作指引》第21條規定“信托文件事先約定的，信托公司可以聘請第三方提供投資咨詢服務，但投資顧問不得代為做出投資決策。”
這意味著管理人不能對信托計劃下的資金做出獨立的投資決策。同時，管理人或投資顧問還需要滿足幾個重要條件:(1)持有不少於10%的信托計劃信托單位；(二)實收資本不低於2000萬元人民幣；(3)管理團隊主要成員具有3年以上股權投資業務經驗。
目前，這種模式主要用於房地產股權投資項目。此外，壹些需要快速運作資金的風險投資管理公司，往往會利用信托平臺進行融資。新華信托、湖南信托等多家信托公司都發行過此類信托計劃。
模式6:母基金(FOF)
母基金是壹種投資於其他基金的基金，也稱為基金的基金。它通過設立私募股權投資基金參與其他股權投資基金。
母基金利用自有資金及其管理團隊的優勢，選擇合適的股票型基金進行投資；通過優化多個股權投資基金，分散和降低投資風險。
我國地方政府發起的創業投資引導基金、產業引導基金都是以母基金的形式存在。政府可以有效放大財政資金，選擇專業投資團隊，引導社會資本介入，快速培育本土產業，尤其是政府希望扶持的新興產業。