私募股權投資公司的上市模式有哪些？

壹、參與方式上市公司參與私募股權投資可以最大化優先資金，挖掘相關產業上下遊資本價值，分享產業成長收益。與此同時，壹些上市公司也跳出了利潤薄的傳統行業，搶占新的利潤增長點。上市公司參與股權投資面臨的贖回壓力較小，更關註被投資企業的長期發展。同時，上市公司還積極關註企業發展趨勢，加強與各類股權投資平臺的資源共享和互補，促進公司股權投資業務的發展。經過10多年的運作，中國私募股權市場上的上市公司逐漸形成了自己的投資風格。根據上市公司參與股權投資的投資模式，目前上市公司參與私募股權投資有四種模式:1，以LP身份參與私募股權投資，如泛海建設、歌華遊仙等投資中信綿陽科技城產業投資基金；2.上市公司設立自己的部門或子公司、分公司進行直接股權投資，如雅戈爾主要通過母公司雅戈爾集團有限公司和全資子公司寧波青年投資有限公司開展定向增發業務；3.上市公司參股VC/PE機構，如大眾汽車、鹽田港、廣東電力(作為深創投股東等。);4.自己設立或發起基金，如騰訊設立騰訊共贏產業基金，復星集團旗下設立多個基金。從上市公司參與私募股權投資的投資管理程度來看，間接參與方式包括以LP身份參與私募股權投資和參與VC/PE機構；直接參與的方式包括上市公司設立部門或子公司、分支機構進行直接股權投資和自行設立或發起設立基金。當然，也有很多有實力的上市公司以各種形式參與其中，比如廣電傳媒、復星、騰訊等。二。投資策略投資策略壹:作為LP，參與私募股權投資，部分上市公司由於缺乏投資經驗、自身投資團隊規模有限、缺乏對行業投資的研究能力等因素，選擇成為基金的有限合夥人，通過篩選和投資行業內優秀的基金，間接分享私募股權投資的收益。隨著本土基金運作的逐漸成熟，國內私募市場逐漸形成了壹批團隊穩定、歷史業績優秀的機構，市場上也有不少上市公司與優秀機構聚集在壹起。比如中信綿陽科技城產業投資基金的LP就有方大炭素、泛海建設、歌華優鮮、伊利股份、雅戈爾、華聯股份等上市公司。另壹方面，也有上市公司連續參與了多只優秀基金投資，如洋河股份在2011密集參與了金鐘嘉泰(天津)股權投資合夥企業(有限合夥)、金鐘嘉田(天津)股權投資合夥企業(有限合夥)、上海金融發展投資基金(有限合夥)的募集，認購出資額達到8，5%.從參與該基金的上市公司投資規模來看，地方上市公司投資金額大多在100萬元以上，遠高於高凈值人群的投資規模和國家發改委100萬元的投資門檻，是當前市場募資的理想投資者。投資策略二:上市公司參與VC/PE機構。在私募股權投資發展初期，上市公司參與VC/PE機構較為積極。壹些VC/PE機構在成立初期引入上市公司作為戰略投資者，希望實現機構股權結構的多元化，同時可以利用上市公司在相關領域的資源和積累，幫助機構進行更好的行業價值投資。以深圳創投為例。2009年，深圳市創業投資公司啟動引進戰略投資者增資擴股工作，規定參與深圳市創業投資公司增資的潛在戰略投資者應符合以下標準:1，企業核心競爭力強，在國內外具有較大影響力，行業排名靠前；2.規模大，實力強，凈資產不低於654.38億元，總資產不低於20億元，資產狀況良好，近三年無重大違規行為；3.豐富的風險投資業務資源。行業頂級機構希望以更高的門檻引入戰略投資者，也希望借助產業投資者的力量，實現股權投資業務的共贏。在此輪融資中，大眾大眾再次對深創投增資，借鑒深創投股權投資行業的經驗。2010年，大眾註冊成立“上海大眾集團資本股權投資有限公司”，試圖在創投行業打造自己的品牌。由此可見，在妳具備投資實力之前，可以通過參股知名股權投資機構，然後向其學習，來搭建自己的股權投資平臺，這樣可以降低因經驗不足和盲目股權投資帶來的投資風險。投資策略三:成立自己的部門或子公司/分公司，進行直接股權投資。當擁有壹定的產業經驗和資源，以及壹定的資本市場資源和資本運作經驗時，上市公司選擇設立部門、子公司和分公司進行直接股權投資，市場上湧現出壹批以股權投資為主營業務的優秀企業，通過子公司的風險投資業務拓寬了主營業務範圍。典型的上市公司包括廣電傳媒和復星國際，我們將在案例中進行詳細分析。投資策略四:自己設立或發起基金。隨著壹些上市公司在股權投資領域積累了足夠的經驗，這些公司也在不斷推進自己的資產管理業務，通過設立自己的品牌基金來籌集資金，成為產業鏈上的整合企業。建立自有品牌的基金，需要上市公司有深厚的產業基礎、強大的資金募集能力和合格的投資管理團隊。與壹般的財務投資基金不同，上市公司設立的基金並不因為其風險偏好而設定被投資公司的投資階段，而是更看重其在產業鏈上的戰略布局和被投資公司的長期成長性。在投資幣種上，實力相當的產業投資者也會選擇雙幣操作，這樣可以拓展海外業務，將國外的產品、技術、經驗帶回國內，尋找新的投資機會。壹些上市公司在間接參股私募股權公司的同時，還實現了與所投VC/PE機構的聯合投資。比如，海悅股份不僅參與了華銳投資的多只基金的募資，還參與了華銳基金投資的浙江康華藥業等項目的直投；雲內動力不僅成為高特佳的股東，還直接持有高特佳投資的公司博雅生物的股權，並在實現IPO時獲得了不菲的收益。